Uniswap é o maior DAO, detendo $5,4 bilhões em seu tesouro. Mesmo após distribuir recompensas, Uniswap mostrou seu potencial para governança baseada em DAO.
O DEX líder, Uniswap, também é o maior DAO, com um tesouro de $5,4 bilhões no início do novo ano. Embora os DAOs não estivessem entre as principais narrativas de hype no ano passado, a atividade aumentada na Web3 e o mercado em alta impulsionaram os tesouros de várias organizações. Uniswap também está muito à frente de DAOs de alto perfil como a Ethereum Foundation, que agora possui cerca de $919 milhões em suas reservas após anos vendendo ETH ativamente.
Uniswap também foi o líder com 356,9 mil detentores de tokens, acumulados desde seu airdrop inicial. Os tokens UNI têm fortes incentivos para serem mantidos desde seu airdrop inicial. De todos os detentores de tokens, 35,6 mil foram participantes vitalícios no DAO Uniswap. O tesouro do projeto possui UNI, além de ETH, USDC, DAI e OP.
Os membros do DAO Uniswap votam sobre questões em média uma ou duas vezes por mês e mostraram disposição para derrotar propostas que consideram prejudiciais. A última votação rejeitou a Forse da StableLabs como um dos provedores de dados para o Uniswap.
DAOs expandem tesouros nos últimos 12 meses
No total, os DAOs detêm até $34 bilhões em vários tokens e reservas de criptomoedas, com base em dados da DeepDAO. A maioria dos DAOs possui uma mistura de ETH, stablecoins e tokens nativos ou de parceiros. Os DAOs surgiram da longa lista de projetos Web3 dos mercados em alta anteriores, com perfis variados.
No ano passado, uma nova classe de DAOs emergiu, baseada na tendência da Ciência Descentralizada (DeSci). Essas organizações ainda são relativamente pequenas, mas são uma tentativa deliberada de construir novas comunidades. No entanto, os DAOs maiores e melhor financiados são baseados em projetos DeFi, que produzem taxas regulares de negociação ou outras atividades.
A maioria dos projetos L2 também formou um DAO. No total, até 129 tokens têm um DAO, o que pode ser benéfico para seu preço a longo prazo. No entanto, o tamanho do tesouro do DAO nem sempre se traduz em ações de preço do token.
A expansão dos DAOs também mostra uma disposição para manter a longo prazo. Um total de 11,3 milhões de detentores em vários DAOs eram elegíveis para governança no início do novo ano.
Comunidades e governança tornaram-se cada vez mais importantes durante o mercado em alta de 2024. Tokens meme foram o novo princípio organizador, que criaram novas comunidades, mas não são DAOs explícitos. DAOs são extremamente transparentes e frequentemente ganham atenção em caso de propostas contenciosas. A saúde de um DAO pode servir parcialmente como uma métrica para as perspectivas gerais de um projeto.
No entanto, as organizações mais ricas e ativas construíram sua presença nos últimos anos, mostrando sua capacidade de sobreviver a um mercado em baixa. A única exceção é a Bonk (BONK), que tem um objetivo claro de popularizar a Solana. O Bonk DAO é uma das ferramentas de votação ativas, tendo recentemente alcançado uma queima em larga escala de tokens.
O ano passado alertou sobre os riscos de ataque à governança
Enquanto os DAOs cresceram, também cresceu a tentativa de sequestrar seus tesouros. Para DAOs como Polkadot, a votação levou a uma distribuição justa, mas relativamente agressiva de fundos para influenciadores.
O maior ataque a um DAO em 2024 incluiu o sequestro do Compound DAO. Um grupo conhecido como 'Golden Boys' sequestrou o processo de votação, levando à transferência de $24 milhões de tokens COMP para uma carteira controlada por uma baleia.
Uniswap é um dos DAOs que leva a segurança a sério, estabelecendo um plano contra votação maliciosa. O DAO Uniswap iniciou uma discussão sobre como prevenir ataques de detentores de mais de 51% dos tokens DAO. As medidas incluíram a criação de um Conselho de Veto, bem como um requisito de staking de proposta. Todos os emissores de propostas teriam que postar tokens UNI antes de solicitar uma votação, com o risco de perder a aposta caso a proposta seja considerada prejudicial.
DAOs menores com votação menos ativa estão mais em risco de propostas maliciosas ou tomada de controle por baleias. Alguns dos DAOs acumularam um tesouro grande e atraente, enquanto têm apenas um punhado de eleitores. Projetos como o DeXe Protocol possuem mais de $348 milhões em seu tesouro, enquanto têm alguns milhares de detentores de tokens e algumas centenas de eleitores.
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