Apenas dois meses após o colapso da FTX, a Genesis está seguindo o exemplo.
Em um cenário cada vez mais desanimador de falências de “Big Cryptos”, o credor de criptomoedas de Barry Silbert, Genesis Global Holdco, é a mais recente empresa a pedir falência, e se as coisas sempre acontecem em três, pode não ser a última.
A empresa controladora da Genesis Capital, Digital Currency Group, negou qualquer envolvimento no pedido de falência, citando “um comitê especial de diretores independentes” encarregados da decisão, aparentemente sem nenhuma contribuição do próprio Silbert. Mas ambas as empresas já estão sendo atingidas por novas ações coletivas de valores mobiliários alegando violações de leis federais de valores mobiliários.
A denúncia também alega “fraude de valores mobiliários por meio de um esquema para fraudar credores de ativos digitais atuais e potenciais, fazendo declarações falsas e enganosas”, o que se traduz em: Silbert mentiu consciente e intencionalmente sobre a saúde, os lucros e a viabilidade futura da empresa, violando assim a seção 10(b) da Lei de Valores Mobiliários dos Estados Unidos.
Bem, isso é fácil de confirmar.
O negócio de derivativos da Genesis tinha US$ 175 milhões de exposição à FTX, mas em novembro, quando a bolsa entrou em colapso, a empresa não foi transparente sobre sua posição precária e divulgou uma série de declarações frustrantemente contraditórias que deixaram a comunidade mais no escuro do que nunca.
Cronograma do Genesis8 de novembro: "Nenhuma exposição material ao crédito líquido"9 de novembro: Perdemos US$ 7 milhões10 de novembro: Ok, temos US$ 175 milhões bloqueados na FTX16 de novembro: Desculpe, sem saques ou novos empréstimos17 de novembro: Ok, precisamos de US$ 1 bilhão21 de novembro: Iremos à falência sem o dinheiro
— Cred (@CryptoCred) 21 de novembro de 2022
Então, num piscar de olhos, começou a tranquilizar a comunidade com mensagens públicas conciliatórias e perfeitas em termos de relações públicas. Como escrevi no início de dezembro, Silbert passou meses ignorando o "barulho" em torno de sua empresa e do universo cripto em geral, enquanto tranquilizava os investidores de que, apesar do inverno cripto que todos estávamos enfrentando, a empresa estava a caminho de atingir US$ 800 milhões em receita e que suas entidades separadas estavam "operando normalmente".
Aqui está o perigo: por meio do Digital Currency Group — que também é dono do gestor de ativos que administra o maior fundo de Bitcoin (BTC) do mundo, o Grayscale, a mineradora Foundry, o aplicativo de investimento em criptomoedas Luno e o veículo de mídia CoinDesk, entre mais de 200 outros — Silbert controla uma grande parte do cenário das criptomoedas e, até agora, ele tem sido, em parte, responsável tanto por manter o ânimo quanto por manter o pânico sob controle.
Além disso, os clientes da Genesis incluem a Circle, que opera a stablecoin USD Coin (USDC), atrelada ao dólar americano, e a Gemini, apoiada pelos Winklevoss, cujos fundadores pediram a remoção de Silbert do cargo de CEO.
Uma primeira discrepância — que, em retrospecto, talvez possamos reconhecer como um enorme sinal de alarme — surgiu em 18 de novembro, quando a Grayscale, da DCG, declarou que não compartilharia sua comprovação de reservas com os clientes. Uma segunda indicação, muito clara, de que algo estava errado surgiu em 5 de janeiro, quando a Genesis demitiu 30% de sua força de trabalho — após uma reestruturação anterior em agosto, que a viu cortar seu quadro de funcionários em 20% e o CEO Michael Moro deixar seu cargo de liderança e assumir uma função consultiva.
“Enquanto continuamos a navegar por desafios sem precedentes no setor, a Genesis tomou a difícil decisão de reduzir nosso quadro de funcionários globalmente”, disse um porta-voz ao Cointelegraph após as demissões de janeiro. “Essas medidas fazem parte dos nossos esforços contínuos para impulsionar nossos negócios.”
Bem, parece que seguir em frente não fará parte do futuro da Genesis, e talvez — sem que soubéssemos — nunca tenha feito. Então, por que os investidores foram mantidos no escuro por tanto tempo?
Desde o anúncio da falência, as declarações públicas da Genesis não demonstraram qualquer remorso, humildade ou responsabilidade. Silbert parece pensar que pode simplesmente seguir em frente com um simples "foi isso que aconteceu" e não precisa reconhecer que erros foram cometidos e bilhões de dólares foram perdidos. Isso é inaceitável.
Silbert poderia, e deveria, ter se revelado em novembro, após o fiasco da FTX. Em vez disso, manteve-se discreto por meses, justamente quando todos estavam de olho nele, e declarou falência como um ladrão na calada da noite, humilhando mais uma vez o mundo das criptomoedas e decepcionando a comunidade como um todo. É um golpe baixo e, assim como no caso de Sam Bankman-Fried, demonstra que a gestão das criptomoedas precisa de uma reformulação completa.
Claro, o caso da Genesis pode não ser tão grave quanto o da FTX, mas quem sabe quanto tempo poderia ter se arrastado? Quem pode dizer do que uma gestão tão terrível seria capaz se não fosse detectada?
Não é da minha natureza ser pessimista. Sou jovem, e as criptomoedas também — acredito que o melhor ainda está por vir para o setor, mas não será fácil e exigirá um grau de transparência e responsabilidade que ainda não vimos.
A julgar pelo efeito cascata das quedas dos últimos meses, a Genesis pode ser a mais recente empresa a falir, mas não a última. Precisamos manter os olhos abertos e os instintos em guarda. Se não o fizermos, não sobreviveremos, e as criptomoedas também não.
Daniele Servadei é cofundador e CEO da Sellix, uma plataforma de comércio eletrônico sediada na Itália.
Este artigo é para fins informativos gerais e não se destina a ser, nem deve ser interpretado como, aconselhamento jurídico ou de investimento. As opiniões, pensamentos e pontos de vista aqui expressos são exclusivamente do autor e não refletem ou representam necessariamente as opiniões e pontos de vista do Cointelegraph.