Opinião de: Irina Heaver, advogada de Bitcoin e criptomoedas
2024 será lembrado como um dos períodos mais transformadores no cenário regulatório global de criptomoedas. À medida que os ativos cripto continuam firmemente nas finanças tradicionais, os formuladores de políticas em todo o mundo estão se preparando com regras abrangentes.
Desde o presidente eleito dos Estados Unidos prometendo uma reserva estratégica de Bitcoin (BTC) até a rigorosa diretiva de Mercados de Criptoativos (MiCA) da União Europeia, os reguladores deixaram uma mensagem clara: somos do governo e estamos aqui para ajudar a regular!
Para os Emirados Árabes Unidos, 2024 marcou um marco significativo. Com cinco reguladores agora supervisionando provedores de serviços de ativos virtuais (VASPs), a nação introduziu uma série de leis, estruturas de licenciamento e isenções fiscais.
Uma perspectiva global primeiro
O plano do presidente eleito Donald Trump de estabelecer uma reserva estratégica de Bitcoin nos Estados Unidos alimentou entusiasmo e debate, com rumores agora de que seis outros governos internacionais estão procurando imitar os EUA, incluindo Rússia, Japão e Tailândia. Um movimento tão ousado sinalizou que os governos de primeira linha agora consideram as participações estratégicas de Bitcoin em vez de experimentos marginais.
Do outro lado do Atlântico, a regulamentação MiCA da UE obrigou as exchanges de criptomoedas a cumprirem demais, retirando da lista stablecoins não conformes antes dos prazos regulatórios, efetivamente empurrando o USDt (USDT) do que alguns podem considerar um dos mercados menos relevantes do mundo. A Tether não parecia estar derramando lágrimas no canto. Ela continuou a aumentar sua participação de mercado, apesar da reformulação regulatória da UE.
O panorama regulatório dos Emirados Árabes Unidos
Os Emirados Árabes Unidos não têm escassez de órgãos reguladores moldando seu setor de criptomoedas. Com cinco reguladores agora disponíveis para empresas que buscam serviços de ativos virtuais, as empresas podem se alinhar ao ambiente legal mais adequado às suas ofertas. A arbitragem regulatória disponível nos Emirados Árabes Unidos é um recurso, não um bug, mas esse recurso precisa ser navegado de forma inteligente, tendo em mente as regulamentações federais abrangentes.
Um destaque do ano foi quando o Banco Central dos Emirados Árabes Unidos (CBUAE) introduziu o Regulamento de Serviços de Token de Pagamento por meio da Circular nº 2/2024 em junho de 2024, regulando a emissão de stablecoins. Além disso, após um período de carência de 12 meses, as empresas nos Emirados Árabes Unidos só poderão aceitar pagamentos cripto em stablecoins lastreadas em dirhams emitidas por entidades aprovadas pelo CBUAE.
Da mesma forma, o Abu Dhabi Global Market (ADGM) introduziu uma estrutura regulatória especificamente para stablecoins, ou “fiat-referred tokens”. Sob essas regras, os emissores devem respaldar totalmente seus tokens com reservas, manter uma governança forte e garantir uma transparência rigorosa.
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Enquanto isso, um desenvolvimento tributário da Autoridade Tributária Federal determinou que todas as transações de criptomoedas estão isentas de imposto sobre valor agregado (IVA) a partir de 15 de novembro de 2024, retroativo a 1º de janeiro de 2018. Esse alívio tributário é relevante apenas para aqueles que fazem muitas negociações em bolsas centralizadas dos Emirados Árabes Unidos e são cobrados com IVA sobre taxas de câmbio. Portanto, desconsidere os tuítes exagerados e enganosos alegando que os Emirados Árabes Unidos liberaram todos os ativos virtuais de impostos. Esse não é o caso.
O Centro Financeiro Internacional de Dubai (DIFC) promulgou a Lei de Ativos Digitais nº 2 de 2024. Reconhecendo os ativos digitais como propriedade segundo os princípios do direito comum inglês, tratando assim os tokens como propriedade tangível.
Marcos do tribunal e interpretações errôneas da mídia
Em uma decisão judicial notável, o Tribunal de Dubai confirmou um contrato de trabalho estipulando que o bônus de um funcionário poderia ser pago em tokens criptográficos nativos da empresa, além de outros bônus típicos que os funcionários recebem nos Emirados Árabes Unidos, como uma passagem aérea anual para casa ou um subsídio escolar para crianças.
Enquanto alguns meios de comunicação internacionais relataram que os salários agora podem ser pagos inteiramente em Bitcoin e cripto, tais interpretações interpretam mal a decisão. O julgamento não redefiniu as leis salariais; ele apenas reconheceu os tokens criptográficos como uma forma válida de pagamento de bônus dentro de um contrato de trabalho específico.
Como sempre, o público é instado a confiar em fontes oficiais do governo para obter informações precisas, em vez de postagens sensacionalistas nas redes sociais.
Reforço das diretrizes de marketing
Na frente de marketing, a Virtual Assets Regulatory Authority introduziu regras mais rigorosas aplicáveis em todos os Emirados Árabes Unidos, não apenas no emirado de Dubai. Influenciadores e empresas que promovem ativos digitais agora devem incluir avisos claros de risco, abster-se de garantir retornos e operar dentro de uma estrutura licenciada.
O marketing em eventos também está sendo reforçado. Os infratores correm o risco de multas de até 10 milhões de dirhams, o que equivale a mais de US$ 2 milhões. Essa medida foi implementada em estreita cooperação com a Securities and Commodities Authority (SCA) federal, ilustrando o ecossistema regulatório coeso que os Emirados Árabes Unidos estão construindo.
Licenças, colaborações e participantes do mercado
A clareza regulatória tem uma atração gravitacional e, em 2024, atraiu importantes participantes do mercado para os Emirados Árabes Unidos. Pesos pesados como Binance, Crypto.com, OKX e Bybit receberam licenças VASP, expandindo a gama de serviços disponíveis, desde câmbio e empréstimos até negociação de derivativos.
A Ripple obteve aprovação em princípio da Dubai Financial Services Authority dentro do DIFC. Enquanto isso, no ADGM, empresas proeminentes como Blockdaemon, Circle, Paxos e eToro fizeram expansões ou realocações significativas, atraídas pela clareza da região e pelo clima favorável aos negócios. O USDt da Tether foi listado como um token aceito no ADGM.
O DMCC Crypto Center de Dubai recebeu muitos novos participantes que mudaram sua sede para o ecossistema de criptomoedas mais ativo da região.
Olhando para o futuro
À medida que 2024 se aproxima do fim, o formato do futuro está se tornando mais aparente. Nos EUA, todos os olhos estão voltados para a reserva estratégica de Bitcoin que está chegando. A estrutura MiCA da Europa pode se tornar ainda mais rígida, empurrando mais empresas para fora da UE.
Dentro dos EAU, a tendência é em direção a regras mais granulares para emissão de tokens, stablecoins e plataformas financeiras descentralizadas. No entanto, apesar de regulamentações mais rígidas, espera-se que os EAU atraiam ainda mais players globais.
Fivela…não, advogado para 2025. Espere regras mais fortes contra lavagem de dinheiro, governança de stablecoin mais definida e cooperação regulatória transfronteiriça mais profunda.
Irina Heaver é uma advogada líder em Bitcoin e criptomoedas sediada nos Emirados Árabes Unidos e na Suíça, reconhecida globalmente por sua ampla experiência e conhecimento técnico. Ela possui um Juris Doctorate pela Monash University e um mestrado em Direito em Tributação Internacional e Leis de Energia pela Melbourne University, com especializações avançadas em tecnologias de IA e blockchain.
Este artigo é para fins de informação geral e não pretende ser e não deve ser considerado como aconselhamento jurídico ou de investimento. As visões, pensamentos e opiniões expressas aqui são somente do autor e não refletem ou representam necessariamente as visões e opiniões da Cointelegraph.