Diferença entre negociação de margem e negociação de futuros
1. Propriedade
Negociação de margem: você possui o ativo (por exemplo, Bitcoin) ou o toma emprestado para negociar.
Negociação de futuros: você não possui o ativo; você está negociando um contrato que representa o preço futuro do ativo.
Exemplo:
Margem: Você pega emprestado $500 de uma exchange para comprar Bitcoin. Se o preço do Bitcoin subir, você lucra e paga o empréstimo com juros.
Futuros: Você concorda em comprar Bitcoin a $30.000 em 3 meses. Se o preço subir para $35.000, você lucra com a diferença de preço sem possuir Bitcoin.
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2. Alavancagem
Negociação de Margem: A alavancagem vem de fundos emprestados. Você paga juros sobre o valor emprestado.
Negociação de Futuros: A alavancagem é incorporada ao contrato. Nenhum empréstimo é necessário.
Exemplo:
Margem: Você deposita $100 e toma emprestado $400 (alavancagem 4x) para negociar Bitcoin. Se o preço se mover a seu favor, seu lucro é multiplicado, mas as perdas também são amplificadas.
Futuros: Você negocia um contrato futuro no valor de $10.000 depositando apenas $1.000 (alavancagem de 10x). Seu lucro ou prejuízo é baseado na posição inteira de $10.000.
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3. Duração
Negociação com margem: as posições podem ser mantidas indefinidamente, desde que você consiga manter a margem e pagar juros.
Negociação de futuros: os contratos têm uma data de expiração, após a qual são liquidados.
Exemplo:
Margem: você toma fundos emprestados para comprar Bitcoin e mantém a posição enquanto conseguir manter o saldo da sua conta.
Futuros: Um contrato futuro de Bitcoin com vencimento em dezembro de 2024 deve ser liquidado até essa data.
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4. Interesse
Negociação de margem: você paga juros sobre o valor emprestado.
Negociação de futuros: não são cobrados juros, mas podem ser aplicadas taxas de financiamento ou taxas de câmbio.
Exemplo:
Margem: Se você pegar emprestado US$ 500 a juros anuais de 5%, você deverá US$ 25 após um ano.
Futuros: Se você tiver um contrato futuro perpétuo de Bitcoin, poderá pagar ou receber uma taxa de financiamento a cada 8 horas, dependendo das condições de mercado.
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5. Risco
Negociação com margem: você corre o risco de liquidação se suas perdas excederem sua margem.
Negociação de futuros: você corre o risco de liquidação se o saldo da sua conta cair abaixo da margem de manutenção.
Exemplo:
Margem: Você toma emprestado $500 para comprar Bitcoin. Se o preço do Bitcoin cair drasticamente, a exchange vende sua posição para recuperar seu empréstimo.
Futuros: Você negocia um contrato futuro com margem de $1.000. Se o mercado se mover contra você e suas perdas atingirem $1.000, sua posição será liquidada.
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Melhor exemplo para simplificar
Imagine que o Bitcoin esteja atualmente cotado a US$ 30.000.
1. Exemplo de negociação de margem
Imagine que o Bitcoin esteja atualmente cotado a US$ 30.000.
Você deposita US$ 1.000 como garantia e toma emprestado mais US$ 4.000 para negociar uma posição total de US$ 5.000 (alavancagem de 5x).
Se o preço do Bitcoin aumentar em 10% (para US$ 33.000):
Sua posição agora vale US$ 5.500 (ganho de 10% sobre US$ 5.000).
Seu lucro é de US$ 500 (US$ 5.500 - US$ 5.000), menos os juros dos US$ 4.000 emprestados.
Se o preço do Bitcoin cair 10% (para US$ 27.000):
Sua posição agora vale US$ 4.500.
Sua perda é de US$ 500 (US$ 5.000 - US$ 4.500).
Se suas perdas excederem seu depósito inicial de US$ 1.000, sua posição será liquidada para pagar o empréstimo.
2. Exemplo de negociação de futuros
Imagine que você entra em um contrato futuro de 1 Bitcoin ao preço atual de US$ 30.000, com alavancagem de 10x.
Você deposita US$ 3.000 como margem (10% do tamanho da posição).
Se o preço do Bitcoin aumentar em 10% (para US$ 33.000):
A posição agora vale US$ 33.000.
Seu lucro é de US$ 3.000 (o aumento de preço de US$ 3.000), o que representa 100% da sua margem.
Se o preço do Bitcoin cair 10% (para US$ 27.000):
A posição agora vale US$ 27.000.
Sua perda é de US$ 3.000 (a redução de preço de US$ 3.000), o que representa 100% da sua margem.
Neste ponto, sua posição é liquidada, pois suas perdas são iguais à sua margem.
Ao entender as diferenças, você pode escolher o método de negociação que melhor se adapta aos seus objetivos e tolerância ao risco.