E se a Amazon adicionasse Bitcoin ao seu balanço? Com o BTC subindo 125% este ano, alguns acionistas argumentam que é o momento perfeito para explorar o mercado de criptomoedas.
Tabela de Conteúdos
Amazon sob pressão para adicionar Bitcoin às reservas
Microsoft enfrentando seu próprio dilema com o Bitcoin
A mudança da MicroStrategy para o Bitcoin
O Bitcoin pode mudar as práticas de tesouraria corporativa
O crescente papel das criptomoedas e o caminho à frente
Amazon sob pressão para adicionar Bitcoin às reservas
A Amazon, uma das maiores e mais influentes empresas do mundo, está enfrentando uma pressão crescente de seus acionistas para diversificar suas reservas financeiras, adicionando Bitcoin (BTC) à mistura.
Os acionistas pressionaram a Amazon para pelo menos considerar manter uma pequena porcentagem de suas reservas em Bitcoin — apenas 5%, de acordo com uma proposta do Centro Nacional para Pesquisa de Políticas Públicas.
Essa sugestão decorre de uma tendência crescente observada em outras grandes corporações, como MicroStrategy, Tesla e Block, todas as quais abraçaram o Bitcoin como uma proteção contra a inflação e uma maneira de potencialmente aumentar o valor para os acionistas a longo prazo.
O Bitcoin continua sendo um ativo volátil, frequentemente sujeito a oscilações dramáticas de preço. No entanto, os defensores argumentam que, assim como as ações da própria Amazon, a volatilidade do Bitcoin não deve ofuscar seu potencial de superar ativos tradicionais como títulos.
Em 9 de dezembro, o Bitcoin já provou ser um forte performer, tendo subido 125% apenas este ano, superando em muito o desempenho de veículos de investimento tradicionais, incluindo ouro e o S&P 500.
Em comparação, a MicroStrategy, que investiu pesadamente em Bitcoin, viu seu preço das ações subir quase 450%, superando o ganho de 51% da própria Amazon no mesmo período.
Os acionistas argumentam que, com $585 bilhões em ativos totais — dos quais $88 bilhões estão mantidos em caixa e investimentos de baixo rendimento, como títulos — a Amazon deveria reconsiderar sua estratégia de investimento.
Microsoft enfrentando seu próprio dilema com o Bitcoin
Não apenas a Amazon — a Microsoft também está enfrentando um cruzamento semelhante quando se trata de Bitcoin. À medida que o BTC continua sua impressionante ascensão, recentemente ultrapassando $100.000, os acionistas da Microsoft têm instado a empresa a seguir os passos de firmas como a MicroStrategy, adicionando Bitcoin ao seu balanço.
A proposta, intitulada “Avaliação do Investimento em Bitcoin”, será votada em 10 de dezembro. É apoiada pelo mesmo grupo, o NCPPR.
No entanto, o conselho da Microsoft se manifestou contra a proposta. O cofundador Bill Gates, que tem sido vocal sobre seu ceticismo em relação aos ativos de criptomoeda, alertou que o atual mercado de criptomoedas é impulsionado pelo que ele chama de “teoria do tolo maior” — essencialmente, uma bolha especulativa.
A abordagem de Gates se reflete na posição do conselho, com muitos membros acreditando que a Microsoft já está tomando decisões de investimento ponderadas sem se aventurar em um território tão volátil.
De fato, o presidente executivo da MicroStrategy, Michael Saylor, fez lobby diretamente junto ao conselho da Microsoft para considerar o Bitcoin, argumentando que é uma transformação digital crucial e um dos ativos com melhor desempenho que as corporações podem ter.
Esta votação iminente na Microsoft pode estabelecer um importante precedente. Se a proposta for aprovada, isso sinalizaria que empresas tradicionais estão começando a considerar seriamente o Bitcoin como parte legítima e valiosa de sua estratégia financeira.
A mudança da MicroStrategy para o Bitcoin
A MicroStrategy, anteriormente conhecida principalmente como uma empresa de software e inteligência de negócios, passou por uma transformação radical nos últimos anos.
Historicamente, a empresa se concentrou em fornecer soluções de análise empresarial, ajudando organizações a tomar decisões baseadas em dados.
Mas em 2020, a MicroStrategy deu uma virada ousada e não convencional — começou a transferir grandes porções de seu capital para o Bitcoin, um movimento que desde então redefiniu sua identidade.
A mudança foi impulsionada por preocupações com a desvalorização do dinheiro em um ambiente de juros baixos e inflação. A liderança da MicroStrategy, liderada pelo então CEO Michael Saylor, argumentou que o Bitcoin, como um ativo deflacionário com oferta limitada, oferecia um armazenamento de valor muito melhor.
A empresa começou a comprar Bitcoin agressivamente, descrevendo-o como “ouro digital” e um pilar de sua estratégia de tesouraria corporativa.
A onda de compras de Bitcoin da MicroStrategy acelerou rapidamente. Enquanto levou quase um ano para acumular seus primeiros 100.000 bitcoins, o ritmo aumentou significativamente nos anos seguintes.
Em 9 de dezembro, a MicroStrategy possui impressionantes 423.650 bitcoins, comprados a um custo médio de $60.324 por moeda, com um investimento total de $25,6 bilhões, tornando-a um dos maiores detentores corporativos de Bitcoin, superando até mesmo as reservas em caixa da Nvidia Corp. e a maioria das empresas não financeiras do S&P 500.
O impacto sobre as ações da MicroStrategy tem sido dramático. Nos últimos cinco anos, o preço das ações da MSTR subiu quase 2.500%, negociando a $377 em 9 de dezembro. No início de novembro, atingiu um recorde de 52 semanas de $543 antes de passar por uma correção.
Embora os aumentos de preço do Bitcoin tenham elevado a avaliação da empresa, a volatilidade do ativo significa que a fortuna da MicroStrategy agora está intimamente ligada às oscilações do mercado de criptomoedas.
O Bitcoin pode mudar as práticas de tesouraria corporativa
Se empresas como a Amazon e a Microsoft integrarem o Bitcoin em suas reservas, isso poderia redefinir as práticas de tesouraria corporativa em uma escala global.
Tradicionalmente, as empresas diversificam suas participações financeiras entre caixa, títulos, ações e outros instrumentos de baixo risco para gerenciar riscos e garantir liquidez durante mudanças econômicas.
Incluir Bitcoin — um ativo digital com oferta finita — pode parecer não convencional, mas se alinha com a crescente tendência de buscar alternativas resistentes à inflação e de alto desempenho.
A aprovação do primeiro ETF de Bitcoin à vista em janeiro foi um marco importante para a adoção institucional. Isso legitimou o Bitcoin como um veículo de investimento regulamentado e gerou uma onda de interesse tanto de corporações quanto de investidores individuais.
Em 9 de dezembro, os ETFs de Bitcoin à vista combinados agora detêm mais de $115 bilhões em ativos sob gestão (AUM), tornando-os alguns dos ETFs de crescimento mais rápido da história financeira.
O que é ainda mais notável é a demanda consistente: desde 29 de novembro, os ETFs de Bitcoin à vista registraram apenas entradas líquidas positivas, puxando mais de $3 bilhões em questão de dias.
Para empresas como a Amazon e a Microsoft, adicionar Bitcoin às suas reservas poderia aprimorar suas estratégias financeiras de várias maneiras. Mesmo uma pequena alocação — digamos 5% de suas reservas — poderia oferecer um enorme potencial de alta, especialmente à medida que o desempenho de longo prazo do Bitcoin continua a superar ativos tradicionais como ouro e títulos.
Além disso, manter Bitcoin alinharia essas corporações com o ecossistema em rápida expansão de adoção institucional, uma tendência destacada pelo crescimento explosivo dos ETFs e pela entrada de grandes players como a BlackRock no mercado de Bitcoin.
Os efeitos colaterais de tal decisão seriam profundos. Se as empresas mais influentes do mundo tomarem essa medida, isso poderia normalizar o Bitcoin como um ativo de tesouraria em diversos setores, encorajando empresas menores a seguir o exemplo, potencialmente elevando o preço do Bitcoin devido ao aumento da demanda.
O crescente papel das criptomoedas e o caminho à frente
Nos últimos anos, o mundo das criptomoedas mudou dramaticamente, e muito dessa mudança pode ser atribuída ao envolvimento de grandes figuras, empresas e governos.
Um exemplo chave é a recente nomeação de David Sacks como o Czar de IA e Cripto pelo presidente eleito Donald Trump, insinuando como tanto a IA quanto o blockchain agora são vistos como áreas críticas para inovação, e mostra o quanto o governo dos EUA está levando essas tecnologias mais a sério.
A ampla adoção de criptomoedas, em particular, é semelhante a como outras inovações tecnológicas, como a internet ou a computação em nuvem, passaram de nicho a mainstream. Nos anos 90, as empresas eram hesitantes em relação à internet, mas agora é uma parte essencial dos negócios. O mesmo está começando a acontecer com as criptomoedas.
À medida que mais empresas, desde gigantes da tecnologia até instituições financeiras, buscam maneiras de ganhar exposição às criptomoedas, está claro que estamos entrando em uma nova fase. Os próximos anos provavelmente verão essas mudanças se tornarem ainda mais normalizadas e, no processo, as criptomoedas podem se tornar tão onipresentes quanto qualquer outra classe de ativos nas tesourarias corporativas e nas estratégias de investimento.