Este guia fornece um detalhamento da tokenomics em criptografia para ajudá-lo a entender o que é tokenomics, como funciona e por que é importante no mundo das moedas criptográficas. Ele também descreve os básicos da tokenomics eficaz para criptomoedas.
Blockchains públicos podem ser acessados por todos, inclusive criminosos. A Tokenomics ajuda a criar confiança alinhando o comportamento de cada ator e fortalecendo os protocolos blockchain.
Quando um blockchain experimenta um aumento no comportamento positivo de sua comunidade, provavelmente aumentará o valor do ativo criptográfico, motivando os participantes a se tornarem bons atores.
Tokens criptográficos explicados
Antes de nos aprofundarmos na tokennomia, você precisa entender o que os tokens significam no espaço criptográfico.
Criptomoedas e tokens que operam em blockchains são criados com base em cronogramas de emissão pré-determinados e gerados por algoritmos. Isto significa que as pessoas podem prever com precisão o número de moedas que estarão disponíveis em uma determinada data.
Embora alguns ativos criptográficos possam alterar seu cronograma de emissão, esse processo geralmente é difícil de implementar e requer a aprovação da maioria dos participantes de uma determinada blockchain. Isto implica que a tokenomics de um ativo criptográfico permanecerá inalterada e previsível, ao contrário da moeda fiduciária criada pelos governos. Os tokens são divididos nos seguintes tipos com base em seu significado:
Tokens da camada 1 : esses tokens são nativos de um blockchain específico e são usados para alimentar todas as atividades no blockchain;
Tokens de camada 2 : os tokens de camada 2 são usados em aplicativos descentralizados em certas redes blockchain;
Token de segurança : Este é um token de contrato de investimento, que deve atender a diversos requisitos, como investimento em dinheiro, lucratividade e empreendimento mútuo. O token de segurança também deve passar no Teste Howey;
Tokens Utilitários : Tokens Utilitários são úteis para financiar a rede e são emitidos por meio de uma Oferta Inicial de Moedas (ICO);
Tokens fungíveis : os tokens fungíveis têm o mesmo valor que seu recurso de replicação. Um exemplo de token fungível é o token ETH na blockchain Ethereum;
Tokens Não Fungíveis (NFT): Esses tokens não possuem o mesmo valor, o que os torna únicos. Eles são usados na tokenização de ativos digitais, incluindo imagens, itens colecionáveis ou obras de arte.
O que é tokenomia?
Tokenomics é uma combinação das palavras “token” e “economia”. A ideia da tokenomics ganhou destaque em 1972, quando o psicólogo de Harvard BF Skinner propôs a ideia pela primeira vez. Skinner acredita que os modelos económicos simbólicos podem ajudar a alinhar o comportamento dentro de um determinado sistema.
Na criptografia, tokenomics é um termo coletivo usado para descrever a economia dos tokens, explicando os fatores que influenciam o uso e o valor de um token. Esses fatores incluem criação e distribuição de tokens, oferta e demanda, mecanismos de incentivo e cronogramas de queima.
Nos círculos criptográficos, a tokenomics bem projetada é essencial para o sucesso de uma criptomoeda. Os investidores e as partes interessadas precisam avaliar a economia simbólica de um projeto para ajudá-los a tomar decisões informadas antes de participar. Da mesma forma, os membros fundadores e desenvolvedores precisam considerar cuidadosamente a tokenomia da moeda nativa antes de lançar um projeto criptográfico, pois isso pode contribuir para o sucesso do projeto e sua capacidade de atrair investimentos.
Em última análise, os projetos com boa tokenomics provavelmente sobreviverão por mais tempo e terão melhor desempenho do que projetos que não possuem incentivos inteligentes e bem projetados em seus tokens. Uma plataforma forte provavelmente gerará maior demanda ao longo do tempo, à medida que novos investidores demonstrem interesse no projeto, aumentando, em última análise, o valor do token.
Como funciona a tokenomia?
Para explicar melhor o que é tokenomics na criptografia, vamos dar uma ilustração da oferta total de Bitcoin . O fornecimento total de Bitcoin está definido em 21 milhões de Bitcoins, todos os quais estarão disponíveis por volta do ano 2140. Antes que esse número seja alcançado, o número de novas moedas criadas através do processo de mineração de Bitcoin diminuirá pela metade, aproximadamente a cada quatro anos.
Este processo, conhecido como redução para metade, foi concebido para criar escassez – um princípio económico que pressiona o aumento dos preços. Como pioneira em criptomoedas, o processo e o cronograma de emissão do Bitcoin tornaram-se a base para outras criptomoedas.
Por exemplo, Bitcoin Cash ( BCH ), Bitcoin SV ( BSV ) e ZCash (ZEC) também têm um fornecimento total de 21 milhões de moedas. Outras criptomoedas, como Litecoin ( LTC ), usam a mesma estrutura, mas também têm uma oferta total maior.
Por outro lado, algumas criptomoedas operam em horários diferentes. Por exemplo, Dogecoin e SHIB têm um suprimento ilimitado de tokens. Embora o Bitcoin tenha uma oferta deflacionária, o Dogecoin tem uma oferta inflacionária . No entanto, os defensores do Dogecoin, como Elon Musk, acreditam que a tokenomia é o que torna o Dogecoin uma moeda utilizável. Musk certa vez argumentou que o DOGE parecia ser inflacionário, mas não era.
Entre essas duas posições estão muitas moedas e muitos tokens, alguns dos quais operam no blockchain Ethereum , como Tron ( TRX ), cujo fornecimento total é limitado a mais de 100 bilhões. Ethereum também tem emissão máxima anual, sem limite máximo de oferta.
Alguns projetos de criptografia também criam regras que lhes permitem “queimar” um certo número de moedas ou tokens em determinados intervalos. Este conceito significa que as moedas são transferidas para uma carteira onde ninguém pode recuperá-las. Técnicas de queima são usadas para reduzir a oferta de um ativo, o que pode então aumentar a demanda e o preço desse ativo.
Fitur inti Tokenomics
A estrutura da economia em torno de uma criptomoeda ou token provavelmente determinará os incentivos que motivam os investidores a comprá-los e mantê-los. E cada criptomoeda tem a sua própria política monetária, tal como todas as diferentes moedas fiduciárias.
Na criptoeconomia, a tokenomics pode ajudar a definir duas coisas principais: os incentivos que determinam como os tokens serão distribuídos e a utilidade do token, que influencia a sua procura. Numa economia convencional, a oferta e a procura têm um grande impacto nos preços e o mesmo princípio também se aplica à criptoeconomia, onde os projetos com os incentivos adequados terão provavelmente uma procura mais elevada.
A seguir estão as principais variáveis que influenciam a tokenômica:
Mineração e estaqueamento
Blockchains de camada base, como #bitcoin , Ethereum 1.0, Bitcoin Cash ou BNB Chain, usam a mineração como um incentivo central para equipes de participantes que usam uma rede de computadores descentralizada para verificar transações e adicionar novos blocos.
Após a validação bem-sucedida de um novo bloco, os participantes são recompensados com moedas recém-mineradas por dedicarem seu poder computacional e descobrirem o novo bloco. Da mesma forma, para blockchains que usam mecanismos de consenso de Prova de Participação ( PoS ) ou blockchains de camada 1, os participantes são recompensados com novas moedas por bloquearem algumas de suas moedas em um contrato inteligente.
Resultados/incentivos
Esse recurso #tokenomics está intimamente relacionado à plataforma descentralizada #Keuangan ( DeFi ), que oferece altos rendimentos para atrair e motivar investidores a comprar e apostar tokens.
Os tokens são frequentemente apostados em grandes pools de criptomoedas conhecidos como pools de liquidez, que suportam uma variedade de plataformas, incluindo trocas de criptografia e plataformas de empréstimo. Os participantes podem obter recompensas na forma de novos tokens.
Ficha queimada
Conforme mencionado anteriormente, alguns #blockchain ou protocolos podem optar por “queimar” tokens para reduzir o número de moedas em circulação. Isso pode ajudar a sustentar os preços, criando escassez de tokens restantes. Por exemplo, em agosto de 2021, a Ethereum lançou uma prática de queima de tokens que viu uma parte de seus tokens ser queimada como taxas de transação.
Suprimentos limitados e ilimitados
Tokenomics captura o fornecimento máximo de tokens. Por exemplo, os fundadores do Bitcoin limitaram o fornecimento total a 21 milhões de moedas, e as últimas moedas estarão em circulação por volta de 2140.
Por outro lado, Ethereum não tem oferta máxima, mas sua emissão anual é limitada. Os NFTs também têm sua própria tokenomics que regula a escassez. Por exemplo, algumas coleções podem produzir apenas um NFT para uma obra de arte.
Distribuição de tokens
A tokenomics da criptomoeda também gira em torno da alocação de tokens e dos períodos de aquisição, conforme ilustrado na imagem de tokenomics do Chainlink ( LINK ) abaixo. Esse recurso envolve distribuição granular de tokens, com uma determinada porção de tokens reservada para desenvolvedores ou capitalistas de risco. No entanto, a tokenomics de tais projetos afirma que os tokens reservados só podem ser vendidos após um determinado período de tempo.
Estas regras afetam, em última análise, o fornecimento de criptomoeda em circulação durante um determinado período, afetando também o seu preço.
A partir dos recursos mencionados, fica claro que a economia dos tokens de um ativo criptográfico gira principalmente em torno do gerenciamento do fornecimento e distribuição de tokens. Isso começa com o fato de o token ser inflacionário ou deflacionário. Os tokens inflacionários são tokens cuja oferta aumenta com o tempo, enquanto os tokens deflacionários são tokens cuja oferta diminui com o tempo.
Para a inflação de tokens, os fundadores precisam encontrar uma maneira prática de adicionar novos tokens à circulação por meio do processo de validação de transações. Por exemplo, é provável que mais participantes contribuam, fornecendo incentivos aos validadores, o que pode, em última análise, aumentar a oferta de tokens.
Para ativos criptográficos deflacionários, o problema é como eles reduzem o número de tokens em circulação. A maioria dos projetos de criptografia consegue isso “queimando” tokens, o que pode envolver a queima de uma certa porcentagem das taxas de transação pagas pelos usuários ou cobrando um imposto de cada transação e queimando uma parte dela.
Quem decide a tokenomia das criptomoedas?
As decisões sobre a tokenomics, seus recursos e como funciona ficam a critério exclusivo do desenvolvedor do token criptográfico. Conforme mencionado anteriormente neste guia, a tokenomics gira em torno dos seguintes aspectos dos tokens:
Fornecimento máximo;
Processos de mineração ou queima;
Taxas de transação;
Incentivos para detentores de tokens.
Essas decisões são tomadas no nível do protocolo, onde os fundadores selam a maior parte da tokenomics no código de computador de um ativo criptográfico específico. Antes de lançar a criptomoeda, os desenvolvedores e fundadores forneceram um esboço da tokenomics de acordo com o white paper.
Um white paper é um documento abrangente e detalhado que fornece uma proposta de jornada e cronograma para um ativo criptográfico, bem como qualquer tecnologia subjacente.
A importância da tokenomics no investimento em criptomoedas
No mundo criptográfico, compreender o impacto da oferta e da procura é importante para investidores e especuladores. Estas duas forças de mercado podem influenciar os preços de mercado. A criptotokenomia estabelece um roteiro claro sobre como as moedas digitais serão usadas.
Também esclarece se existe uma ligação definitiva entre o uso da plataforma ou serviço que está sendo construído e o ativo digital proposto. Esses fatores determinam coletivamente se um ativo continuará a aumentar de valor. As seguintes questões são importantes ao decidir sobre a economia simbólica de uma criptomoeda:
Quantas moedas ou tokens estão atualmente em circulação?
Quantas moedas ou tokens estarão disponíveis no futuro e quando serão criados?
Quem é o dono das moedas?
Há alguma moeda reservada para lançamento futuro aos desenvolvedores?
Como contabilizar moedas perdidas, queimadas, apagadas ou inutilizáveis?
Considerações finais
A Tokenomics desempenha um papel importante na dinâmica das criptomoedas, cobrindo quase tudo relacionado aos tokens. Tanto os investidores experientes como os potenciais investidores precisam de dedicar algum tempo ao estudo da tokenomics de um projeto antes de participar, para compreender os direitos financeiros e de governação que podem obter ao comprar o token.
Uma compreensão adequada da tokenomics dá aos investidores o conhecimento e as habilidades necessárias para avaliar projetos criptográficos. Além de documentos de projeto ou white papers, analisar a economia de um token é uma forma de obter insights sobre sua oferta e demanda.
Também pode ajudar os fundadores a saber como sua equipe está impulsionando a demanda de tokens para ajudar a analisar as perspectivas futuras e como será o desempenho em relação ao dólar americano, Bitcoin ou outras altcoins.
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