O mercado de stablecoins em expansão atingiu outro marco na quarta-feira, ultrapassando pela primeira vez o valor total de mercado de US$ 200 bilhões, à medida que a demanda acelera e a adoção se expande para os ativos.

A classe de ativos como um todo adicionou US$ 10 bilhões de valor de mercado em apenas duas semanas desde que <a href="https://www.coindesk.com/markets/2024/11/27/stablecoins-hit-record-190-b-market-cap-surpassing-pre-terra-crash-peak-cc-data" target="_blank">ultrapassou o recorde do ciclo de alta de 2022</a> de US$ 190 bilhões, de acordo com a CCData e <a href="https://defillama.com/stablecoins" target="_blank">DefiLlama</a>.

Stablecoins são criptomoedas projetadas para manter um preço estável, predominantemente atreladas ao dólar dos EUA. Elas são uma peça chave da infraestrutura para o espaço de ativos digitais, servindo como a principal fonte de liquidez para negociação de ativos cripto em exchanges e transferindo valor em trilhas de blockchain.

A demanda por stablecoins cresceu constantemente ao longo do ano passado, à medida que os mercados de criptomoedas emergiram de um brutal mercado de baixa. O crescimento acelerou significativamente após a vitória eleitoral de Donald Trump no mês passado, adicionando US$ 30 bilhões de oferta, enquanto os investidores despejavam fundos em criptomoedas em uma frenesi.

O USDT da Tether, a stablecoin mais popular, subiu para um suprimento recorde de US$ 139 bilhões, um aumento de 12% em um mês, mostram os dados da DefiLlama. O USDT foi reconhecido como um ativo virtual aceito pelo Abu Dhabi Global Market (ADGM) no início desta semana, e o emissor visa expandir os serviços pela região do Oriente Médio.

O USDC da Circle, o segundo maior da classe de ativos, também cresceu 9% para quase US$ 41 bilhões de valor de mercado durante o mesmo período. A Circle acabou de se unir à Binance, a maior exchange de criptomoedas do mundo em volume de negociação, para impulsionar a adoção do USDC globalmente.

Não é apenas o mercado de criptomoedas em expansão que impulsiona o crescimento, no entanto.

Há <a href="https://www.coindesk.com/business/2024/09/12/stablecoins-increasingly-used-for-savings-payments-in-emerging-countries-but-crypto-trading-still-leads-report" target="_blank">evidências</a> para o uso crescente de stablecoins para pagamentos, remessas e poupanças, especialmente em países em desenvolvimento com moeda local rapidamente depreciando e sistemas financeiros frágeis. Uma indicação da adoção de stablecoins para casos de uso não cripto é o número rapidamente crescente de transações de stablecoins em aplicativos de transferência, incluindo plataformas de pagamento peer-to-peer, apontou Nik Milanovic, parceiro da empresa de capital de risco Fintech Fund, em um <a href="https://x.com/NikMilanovic/status/1866588270311903506" target="_blank"> post no X</a>.

Produtos tokenizados com preços estáveis que oferecem rendimento aos investidores também estão na moda. <a href="https://www.coindesk.com/markets/2024/11/19/ethena-sees-1b-inflows-as-crypto-rally-brings-back-double-digit-yields" target="_blank">O token USDe</a> da Ethena, atrelado ao dólar, que gera rendimento ao vender a descoberto futuros de bitcoin e ether, subiu para mais de US$ 5 bilhões, um aumento de 90% em um mês, segundo dados da DefiLlama. O protocolo de finanças descentralizadas (DeFi) em ascensão <a href="https://www.coindesk.com/tech/2024/02/28/finance-protocol-usual-introduces-stablecoin-backed-by-real-world-assets" target="_blank">Stablecoin</a> da Usual disparou para US$ 700 milhões, dobrando de tamanho durante o mesmo período.

O valor de mercado pode dobrar em 2025

O crescimento provavelmente continuará no próximo ano, com o gestor de ativos digitais Bitwise prevendo que o mercado de stablecoins atinja US$ 400 bilhões em 2025. De acordo com um <a href="https://bitwiseinvestments.com/crypto-market-insights/the-year-ahead-10-crypto-predictions-for-2025" target="_blank"> relatório de terça-feira</a>, um dos principais catalisadores pode ser a aprovação pelo Congresso dos EUA da tão esperada legislação sobre stablecoins que define regras para empresas e instituições emitirem e interagirem com tokens.

"Respostas claras para grandes questões—Quem as regula? Quais são os requisitos de reserva apropriados?— despertarão um novo e massivo interesse entre emissores, consumidores e empresas," escreveram os analistas da Bitwise. "Quando isso acontecer, espere que alguns grandes bancos tradicionais, como J.P. Morgan e outros, entrem no espaço."

Outros catalisadores de crescimento incluem aplicativos fintech populares integrando stablecoins aos seus serviços, seguindo o exemplo do Paypal com sua stablecoin PYUSD, e o papel crescente das stablecoins em pagamentos e remessas globais, acrescentou o relatório.

Não é apenas a Bitwise que apresentou projeções otimistas para as stablecoins. O Standard Chartered e a Zodia Markets <a href="https://www.coindesk.com/markets/2024/11/29/stablecoins-could-grow-to-10-of-u-s-money-supply-standard-chartered-and-zodia-markets" target="_blank">previram</a> em um relatório do mês passado que as stablecoins poderiam alcançar o equivalente a 10% da oferta monetária dos EUA e transações de câmbio, acima dos atuais 1%.