As finanças tradicionais referem-se aos sistemas e instituições financeiras que existem há muitas décadas, como bancos e moedas emitidas pelo governo. Finanças descentralizadas (DeFi) referem-se a uma nova categoria de sistemas e instituições financeiras construídas na tecnologia blockchain, que permite controle e propriedade descentralizados.
A principal diferença entre os dois é que as finanças tradicionais são centralizadas e controladas por um pequeno grupo de instituições, enquanto o DeFi é descentralizado e controlado por uma rede de usuários. Isto pode levar a um sistema financeiro mais aberto, transparente e inclusivo.
Além disso, o DeFi é baseado na tecnologia blockchain de código aberto, tornando-o acessível a qualquer pessoa com conexão à Internet, enquanto as finanças tradicionais normalmente só são acessíveis para aqueles que estabeleceram relacionamentos com instituições financeiras.
Vantagens das finanças descentralizadas
As finanças descentralizadas (DeFi) têm várias vantagens sobre as finanças tradicionais:
Acessibilidade: O DeFi é baseado na tecnologia blockchain de código aberto, tornando-o acessível a qualquer pessoa com conexão à Internet, enquanto as finanças tradicionais normalmente só são acessíveis para aqueles que estabeleceram relacionamentos com instituições financeiras.
Falta de confiança: Nas finanças tradicionais, a confiança é depositada numa autoridade central ou intermediário para garantir que as transações sejam executadas corretamente. No DeFi, a confiança é colocada no código e nos protocolos do blockchain, permitindo transações sem confiança.
Transparência: As transações DeFi são registradas em uma blockchain pública, permitindo transparência e audibilidade de todas as transações.
Imutabilidade: Uma vez que uma transação é registrada em um blockchain, ela não pode ser alterada, o que garante que a transação seja irreversível e que os registros sejam à prova de falsificação.
Resistência à censura: Os sistemas descentralizados são mais resistentes à censura, pois não existe um ponto central de controlo, o que significa que nenhuma entidade única pode impedir a ocorrência de transações.
Interoperabilidade: As plataformas DeFi podem interagir entre si através de contratos inteligentes, permitindo a criação de novos produtos e serviços financeiros.
Ativos de alto rendimento: Muitos protocolos DeFi oferecem rendimentos mais elevados em ativos do que as instituições financeiras tradicionais, o que pode ser atraente para os investidores.
Propriedade descentralizada: Os protocolos DeFi permitem a propriedade descentralizada, o que significa que qualquer pessoa pode participar na rede, independentemente da sua localização ou situação financeira.
Vantagens das finanças tradicionais
As finanças tradicionais têm várias vantagens sobre as finanças descentralizadas (DeFi):
Infraestrutura estabelecida: As finanças tradicionais existem há décadas e possuem uma infraestrutura bem estabelecida, incluindo bancos, entidades reguladoras e sistemas de pagamentos, que proporcionam um nível de estabilidade e fiabilidade.
Amplamente aceita: As moedas tradicionais, como o dólar americano, são amplamente aceitas e compreendidas, facilitando o uso e a transação das pessoas.
Quadro jurídico forte: O financiamento tradicional funciona sob um quadro jurídico forte, que protege consumidores e investidores.
Seguro de depósito: Os bancos tradicionais normalmente oferecem seguro de depósito, que protege os depósitos dos consumidores em caso de falência do banco.
Histórico de crédito: As instituições financeiras tradicionais mantêm registros de histórico de crédito de pessoas físicas e jurídicas, que podem ser usados para avaliar o risco de emprestar dinheiro.
Aconselhamento profissional: As instituições financeiras tradicionais possuem consultores financeiros profissionais que podem fornecer aconselhamento e orientação a indivíduos e empresas.
Proteção contra fraude: As instituições financeiras tradicionais estabeleceram sistemas e protocolos para prevenir e detectar fraudes, o que pode proporcionar um nível adicional de segurança aos consumidores.
Supervisão governamental: As instituições financeiras tradicionais estão sujeitas à supervisão governamental, o que pode ajudar a garantir que funcionam de forma segura e sólida.
Fatores de Risco das Finanças Tradicionais e Descentralizadas
Tanto as finanças tradicionais como as finanças descentralizadas (DeFi) têm os seus factores de risco únicos.
Os fatores de risco para finanças tradicionais incluem:
Risco de crédito: O risco de um mutuário deixar de pagar um empréstimo, causando uma perda para o credor.
Risco de taxa de juro: O risco de que alterações nas taxas de juro afectem negativamente o valor dos instrumentos financeiros.
Risco de liquidez: O risco de uma instituição não ser capaz de cumprir as suas obrigações financeiras no vencimento porque não consegue liquidar activos com a rapidez suficiente.
Risco operacional: O risco de perda devido a processos internos, sistemas inadequados ou falhos, erros humanos ou eventos externos.
Risco de mercado: O risco de que o valor de um investimento diminua devido a alterações nas condições de mercado.
Os fatores de risco para finanças descentralizadas (DeFi) incluem:
Risco de contrato inteligente: O risco de um contrato inteligente conter bugs ou vulnerabilidades que podem ser exploradas por atores mal-intencionados.
Risco de liquidez: O risco de não haver compradores ou vendedores suficientes para um ativo específico, dificultando a negociação ou liquidação.
Risco de mercado: O risco de que o valor de um investimento diminua devido a alterações nas condições de mercado.
Risco de volatilidade: O risco de que o valor de um ativo digital possa flutuar de forma rápida e imprevisível.
Risco regulatório: O risco de que governos ou órgãos reguladores possam tomar medidas que impactem negativamente o ecossistema DeFi.
Risco de segurança: O risco de que os fundos ou ativos do usuário possam ser roubados ou hackeados.
É importante observar que o risco pode ser mitigado diversificando os investimentos, conduzindo pesquisas completas e mantendo-se informado sobre os últimos desenvolvimentos na área.