Hoje, vou falar sobre a arbitragem de taxa de financiamento em condições extremas. Este artigo é uma expansão sobre a arbitragem de taxa de financiamento, presumindo que os leitores já dominam o método de arbitragem de taxa de financiamento. Se não, você pode ler o primeiro artigo da série.
Para uma introdução à arbitragem de taxa de financiamento, consulte este artigo
Em condições extremas, a arbitragem geralmente pode trazer altos lucros de arbitragem (claro que o risco também pode aumentar ligeiramente), especialmente em mercados em alta, onde a probabilidade de condições extremas ocorre com mais frequência. Em condições extremas, geralmente há uma taxa de teto ou um tempo de liquidação mais frequente (normalmente a cada 2 horas ou 4 horas). Portanto, isso é algo que os arbitradores definitivamente não podem perder.
A seguir, vamos explicar diretamente através de 2 casos 👇
🌕 Caso Um - GFT
Recentemente, a Binance retirou o token GFT do mercado sob a justificativa de problemas de segurança com o contrato. Em seguida, a equipe do GFT também não se importou e emitiu diretamente 120% do total de tokens na blockchain e os enviou para várias exchanges.
Mais detalhes podem ser encontrados no tweet do detetive da blockchain Zach:
https://x.com/zachxbt/status/1861978997376069918
Essa ação desencadeou diretamente o colapso do preço do GFT, reduzindo-o pela metade, levando esse token a uma condição extrema.
No entanto, o que aconteceu a seguir foi surpreendente: após cair a um preço muito baixo, apareceu um comprador que comprou esse token de volta e o trouxe de volta à lista de alta! Como não foi comprado uniformemente em todas as exchanges, isso resultou em discrepâncias de preço e taxa entre as diferentes exchanges.
O mais absurdo foi a Bybit e a OKX. A partir das 16h do dia 29, surgiu uma enorme discrepância de taxas.
Em seu ponto mais alto, a discrepância chegou a 4,5%. Ou seja, uma única arbitragem, antes de calcular a depreciação, tinha uma rentabilidade de até 4,5%!
Até agora, 1 de dezembro, às 11h50, enquanto redigia, ainda existe uma diferença de taxa de 1,2%. Se a alavancagem de três vezes continuar até que o contrato seja retirado, estima-se que haverá uma rentabilidade bruta de 15-18%, e após a depreciação, será de 8-15%.
Em menos de três dias, condições extremas podem permitir que grandes volumes de capital obtenham um retorno de 8-15%, o que é algo muito assustador. Claro, também é algo raro, então é importante ficar atento à blockchain.
⚠ Aviso de Risco
Embora a arbitragem de taxas tenha um risco muito baixo, isso não significa que não haja risco. O principal risco nesta situação é a discrepância de preços entre as exchanges. Ao operar, percebi uma grande discrepância de preço entre duas exchanges, mas após calcular os lucros esperados, achei que poderia compensar a perda de discrepância usando a taxa de financiamento, então abri uma posição longa no topo e uma posição curta no fundo. Na verdade, após completar minha primeira arbitragem, houve uma janela de 10-20 minutos que me permitiu fechar as duas ordens ao preço original da diferença ao abrir, mas devido à falta de experiência, não percebi essa oportunidade de escapar, resultando na equalização do preço e aumentando minha depreciação, além de reduzir minha taxa de retorno nesta operação. Portanto, a arbitragem de taxas em condições extremas também depende muito da experiência, e sugiro que os novatos operem com pequenos capitais por um ou dois meses antes de aumentarem lentamente o capital.
🌕 Caso Dois - Durante o colapso da Luna
O colapso da Luna de mais de 100 dólares para 0,0 e poucos também foi uma condição extrema, com a taxa atingindo o teto de 2% e liquidações a cada duas horas!
Como já faz tempo, não consegui encontrar capturas de tela, mas apenas contando rapidamente, podemos perceber:
O colapso durou um ou dois dias, e segundo essa taxa, a rentabilidade diária da arbitragem seria de 12*2%/2=12%, o que é uma rentabilidade extremamente assustadora que pode acomodar grandes capitais.
Para o colapso da Luna, se você não se sente confortável em assumir grandes riscos para fazer uma venda a descoberto, então a arbitragem de taxas é uma excelente maneira de obter rendimentos estáveis e altos em condições extremas.
🌕 Resumo
Condições extremas são sempre raras, mas uma vez que ocorrem, muitas oportunidades de alto rendimento aparecem. Só entendendo esses métodos, você poderá aproveitá-los na próxima vez que ocorrerem.
Eu sou Dylan, se você quiser ver mais conteúdo relacionado que escrevi, fique à vontade para curtir e comentar para apoiar. Por último, desejo a todos que fiquem ricos durante o mercado em alta!