Os contratos futuros de taxa de juros são um derivado financeiro cujo ativo subjacente é a taxa de juros. Futuros de taxa de juros referem-se a contratos futuros cujo objeto são títulos de dívida, que podem evitar os riscos de variações nos preços dos títulos causados por flutuações nas taxas de juros bancárias. Os contratos futuros de taxa de juros foram lançados pela primeira vez em outubro de 1975 pela Chicago Mercantile Exchange, e desde então, a negociação de futuros de taxa de juros se desenvolveu rapidamente. Atualmente, em países e regiões onde o comércio de futuros é bem desenvolvido, os futuros de taxa de juros já superaram os futuros de produtos agrícolas, tornando-se a categoria com maior volume de transações. Nos Estados Unidos, o volume de negociação de futuros de taxa de juros já representa mais da metade do total de transações de futuros.
Classificação dos contratos futuros de taxa de juros
Os contratos futuros de taxa de juros são variados, mas podemos dividi-los em três grandes categorias com base no prazo do ativo subjacente.
Futuros de taxa de juros de curto prazo, referindo-se a contratos futuros com um prazo de ativo subjacente inferior a um ano.
Futuros de taxa de juros de longo prazo, referindo-se a contratos futuros com um prazo de ativo subjacente superior a um ano.
Outros futuros de taxa de juros: por exemplo, futuros de dólares europeus, futuros de swaps de taxa de juros, etc.
Características dos contratos futuros de taxa de juros
Evitar risco de taxa de juros: A principal função dos contratos futuros de taxa de juros é ajudar os investidores a gerenciar os riscos trazidos pelas flutuações nas taxas de juros. Por exemplo, se um investidor possui uma grande quantidade de títulos e está preocupado com o aumento das taxas de juros que pode levar à queda nos preços dos títulos, ele pode vender contratos futuros de taxa de juros para se proteger contra o risco.
Função de descoberta de preços: As atividades de negociação no mercado de futuros de taxa de juros refletem as expectativas do mercado sobre a tendência futura das taxas de juros. Os preços dos futuros de taxa de juros geralmente precedem as mudanças nos preços do mercado à vista, ajudando a aumentar o conteúdo informativo dos preços do mercado à vista de títulos e, através de negociações de arbitragem, promovem flutuações de preços razoáveis.
Otimização da alocação de ativos, a negociação de futuros de taxa de juros tem a função de otimizar a alocação de capital, podendo reduzir os custos de transação. O sistema de negociação de futuros de taxa de juros, que permite posições longas e curtas, permite que os investidores obtenham ganhos independentemente das oscilações nos preços dos títulos, evitando que o capital fique ocioso quando os preços dos títulos caem. Os futuros de taxa de juros facilitam a realização de investimentos em combinação, aumentando assim a rentabilidade dos investimentos. A negociação de futuros de taxa de juros pode aumentar a eficiência do uso de capital e facilitar a gestão de fluxo de caixa. Devido ao efeito de alavancagem das negociações futuras, que pode aumentar significativamente a eficiência do uso de capital, os investidores podem estabelecer posições de mesmo valor muito mais rapidamente do que no mercado à vista.
Os contratos futuros de taxa de juros são um importante instrumento financeiro derivado, desempenhando um papel crucial na gestão do risco de taxa de juros e na melhoria da eficiência do mercado. Antes de participar da negociação de futuros de taxa de juros, os traders devem entender completamente os riscos associados e desenvolver estratégias razoáveis de gestão de riscos.
