O National Australia Bank (NAB) introduzirá uma stablecoin atrelada ao dólar australiano na rede Ethereum, tornando-se o segundo dos “Big 4” bancos australianos a fazê-lo. De acordo com um relatório de 18 de janeiro do Australian Financial Review, a stablecoin AUDN está programada para ser lançada em meados de 2023 com o objetivo de facilitar as transferências internacionais e o comércio de créditos de carbono (AFR).
NAB se junta ao movimento das stablecoins
A cunhagem de uma stablecoin na rede Ethereum pelo NAB em dezembro segue a criação de um produto comparável, o A$DC, pelo rival de Melbourne, ANZ, nove meses antes. Bancos individuais começaram a criar stablecoins depois que os quatro maiores bancos australianos tentaram criar uma stablecoin de dólar australiano para toda a indústria no início do ano passado.
No entanto, a tentativa não teve sucesso devido a preocupações com competitividade e ao fato de que os bancos estavam em várias fases de sua estratégia de cripto. Howard Silby, diretor de inovação do NAB, declarou que a decisão de cunhar a stablecoin AUDN no Ethereum foi baseada na ideia de que a tecnologia blockchain desempenhará um papel crucial na próxima geração de serviços bancários.
Certamente acreditamos que há elementos da tecnologia blockchain que farão parte do futuro das finanças […] Do nosso ponto de vista, vemos que [o blockchain] tem o potencial de fornecer resultados financeiros instantâneos, transparentes e inclusivos.
Howard Silby
De acordo com relatórios oficiais, o NAB e o ANZ estão colaborando estreitamente com autoridades financeiras para elaborar diretrizes para stablecoins. O governador do Reserve Bank, Philip Lowe, declarou no mês passado que a regulamentação de stablecoins deve ser uma das principais preocupações e que elas devem ser tratadas de forma semelhante aos depósitos bancários.
Ao vincular seu valor a uma moeda fiduciária, as stablecoins diminuem a volatilidade de certas criptomoedas. Elas são vitais para atingir as eficiências prometidas pela tecnologia blockchain, particularmente em processos de liquidação, porque permitem pagamento e transferência simultâneos de ativos digitais, em oposição ao atraso atual de um a dois dias.
Os bancos globais têm um interesse fundamental nas stablecoins
Assim como no resto do globo, os bancos australianos estão ansiosos para oferecer stablecoins a investidores em ativos físicos “tokenizados” (digitalizados). Este é um setor em desenvolvimento dos mercados financeiros.
Isso produziria uma liquidação rápida quando ativos digitais fossem vendidos, evitando assim criptomoedas flutuantes e o fluxo constante de fundos entrando e saindo de exchanges de criptomoedas, o que causa risco de contraparte. Stablecoins também podem ser utilizadas para o desenvolvimento de aplicativos Web3.
Apesar de um péssimo 2022 para os mercados de criptomoedas, que culminou no colapso da bolsa de criptomoedas FTX e na prisão de seu fundador Sam Bankman-Fried, que deve ser julgado em outubro, os bancos continuam interessados na tecnologia blockchain como um meio de melhorar a infraestrutura dos mercados financeiros.
O Sr. Silby afirmou que as stablecoins do NAB podem ser potencialmente usadas em acordos de recompra, um tipo de financiamento de curto prazo em mercados de títulos, bem como “depósitos verdes”, que vinculam as economias dos consumidores a empréstimos verdes.
Como o NAB pretende migrar da liquidação T+2 para T0 em alguns mercados, o AUDN servirá como ênfase primária. Stablecoins, às vezes conhecidas como “liquidação atômica”, permitem a liquidação simultânea de todas as pernas de inúmeras transações vinculadas entre muitas partes.
O futuro do banco financeiro digitalizado
A iniciativa dos grandes bancos de desenvolver novos tipos de moeda digital também é uma reação competitiva contra empresas de tecnologia, à medida que os bancos se esforçam para capitalizar seu status econômico confiável e regulamentado.
A DigitalX, uma provedora de ativos digitais listada na ASX, prometeu usar o AUDN assim que ele for disponibilizado aos clientes do NAB. Ela empregará a stablecoin do NAB para provar suas reservas de fundos de ativos digitais e construir uma liquidação atômica em tempo real para ações australianas em cooperação com o registrador de ações Automic Group.
O que aprendemos com Luna no ano passado é que a análise do back book da stablecoin é a coisa mais importante: se ela não for construída corretamente, há risco de contraparte [..] As stablecoins são o elo da cadeia para a infraestrutura essencial do mercado financeiro e, com certeza, os bancos têm a vantagem regulatória - posso confiar no meu depósito.
Lisa Wade, CEO da DigitalX
NAB e ANZ não são as únicas entidades locais criando stablecoins atreladas ao dólar australiano. A Novatti, uma empresa de pagamentos listada na ASX cuja subsidiária, o International Bank of Australia, recebeu uma licença bancária restrita da Australian Prudential Regulation Authority em novembro, estabeleceu a stablecoin AUDD.
Uma segunda stablecoin lastreada em dinheiro, AUDE, foi produzida por um não-banco, Ettle, e lançada no final de 2017, inclusive no setor de varejo. O governo está avaliando uma estrutura regulatória de criptomoedas. No entanto, é incerto se a regulamentação de stablecoins será incluída na legislação original. O senador Andrew Bragg do Partido Liberal apresentou um projeto de lei de membro privado em setembro que incluía legislação sobre stablecoins.
Além dos mercados de carbono e repos, o NAB gostaria de usar seu AUDN para oferecer transferências de fundos internacionais mais baratas. Ao enviar dinheiro para o exterior, a tecnologia poderia permitir que a instituição contornasse a rede SWIFT e dependesse menos de conexões bancárias complexas e custosas.
O AUDN não será disponibilizado aos clientes por pelo menos três meses, enquanto o NAB realiza testes internos, que incluem a transferência de fundos entre subsidiárias e agências sob a supervisão das autoridades bancárias.