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As bolsas centralizadas (CEX) oferecem serviços de troca de criptomoedas para usuários registrados. O principal serviço da CEX é fornecer a capacidade de comprar e vender criptomoedas, embora eles também possam oferecer uma variedade de produtos criptográficos aos seus usuários verificados. Este tipo de bolsa é adequado para iniciantes, pois você pode começar a negociar rapidamente no CEX sem ter que aprender a infraestrutura e as ferramentas do blockchain.

As exchanges descentralizadas (DEXs) usam contratos inteligentes de blockchain para gerenciar serviços de exchange. Na maioria dos casos, as trocas de tokens são realizadas através de pools de liquidez: os fornecedores fornecem liquidez enquanto ganham taxas de transação.

As exchanges descentralizadas são abertas ao público: os usuários não precisam se cadastrar, basta ter carteira e criptomoeda. Os DEXs abrem as portas para o mundo das finanças descentralizadas (DeFi) e proporcionam aos usuários uma liberdade significativa. No entanto, ao contrário do CEX, eles fornecem apenas um suporte mínimo e é fácil cometer erros irreversíveis ao usá-los.

Introdução

Se você está interessado em criptomoedas, provavelmente já conhece os recursos dos DEXs. Talvez você seja usuário de uma bolsa centralizada como a Binance e esteja apenas interessado em negociar em uma DEX ou queira comprar uma nova moeda DeFi que ainda não esteja disponível em outras CEXs.

Sejam quais forem os motivos, é importante conhecer as principais diferenças entre CEX e DEX para fazer a escolha certa entre eles. Dependendo da experiência e dos objetivos do trader, ambos os tipos de bolsas têm vantagens e desvantagens.



Por que são necessários diferentes tipos de trocas?

Para novos traders ou pessoas que trabalharam apenas em finanças tradicionais, pode ser difícil compreender a diferença entre um CEX e um DEX. A CEX opera de forma semelhante ao mercado de ações: uma entidade gerencia a carteira de pedidos na qual os formadores e compradores de mercado colocam os pedidos. A carteira de pedidos corresponde então às ofertas de compradores e vendedores, e uma pequena parte (comissão) é cobrada em cada negociação.

As transações são realizadas por meio de carteira de pedidos e bolsa, o que leva à centralização desse modelo. Para usar um CEX como o Binance, você deve criar uma conta e passar pela verificação de identidade de acordo com as leis locais. A bolsa também oferece custódia para ativos que os traders depositam em suas contas e usam para negociar na CEX.

O DEX, por sua vez, é gerenciado por meio de contratos inteligentes – pedaços de código autoexecutáveis ​​no blockchain. Uma organização ou projeto individual pode criar e gerenciar seu próprio DEX, mas as bolsas podem, teoricamente, operar por conta própria, desde que os usuários forneçam liquidez.

Ao contrário dos CEXs, as bolsas DEX normalmente não usam livros de pedidos durante o processo de negociação. Em vez disso, as bolsas descentralizadas operam num modelo de criador de mercado automatizado (AMM). Para usar um DEX, os usuários só precisam de uma carteira criptográfica e uma quantidade de criptografia (que também cobrirá o custo do gás/taxas de transação). Devido à sua natureza descentralizada, os usuários não precisam criar uma conta na exchange.

CEX oferece aos iniciantes uma interface amigável e uma maneira mais fácil de começar a negociar e, em caso de problemas, os usuários podem entrar em contato com o suporte. As DEXs também apresentam uma série de vantagens, mas essas exchanges tendem a ser mais adequadas para usuários avançados que estão dispostos a sacrificar a facilidade de uso pela descentralização.

Trocas centralizadas: vantagens

Conveniência

Exchanges como a Binance oferecem uma experiência de usuário perfeita para todos os tipos de usuários. Os novatos no mundo das criptomoedas têm acesso a ferramentas de conversão simples, como o Convert on Binance, enquanto os traders experientes podem usar as ferramentas da plataforma spot e o TradingView. Além disso, junto com outros serviços, o CEX fornece guias detalhados (o portal da Binance Academy é um exemplo).

O processo de cadastro na bolsa CEX é semelhante ao de abertura de conta em banco: esse processo já é familiar para muitas pessoas e não requer conhecimentos técnicos especiais. A maioria dos CEXs oferece suporte a pagamentos com cartão de crédito ou débito, facilitando o início do investimento em criptomoedas.

Suporte e proteção

O principal obstáculo para os novos comerciantes de criptografia é dominar as ferramentas DEX descentralizadas. Quaisquer erros relacionados ao uso de carteiras de criptomoedas, envio de fundos para endereços, pagamento de taxas de gás ou uso de outros recursos de blockchain podem custar caro. Não há administradores neste sistema que possam resolver o problema: por exemplo, se você perder sua frase-semente ou enviar criptomoeda para a carteira errada, ninguém poderá ajudá-lo.

Negociar na CEX, por sua vez, evita essas armadilhas. O suporte ao cliente pode ajudar os usuários que perderam o acesso à sua conta Binance, e não há taxas associadas à movimentação de criptografia entre produtos Binance. Dessa forma, as exchanges centralizadas apoiam os usuários e os protegem de erros irreversíveis que muitas vezes são cometidos nas DEXs.

Serviços mais integrados

A CEX oferece uma ampla gama de produtos e serviços integrados, fornecendo uma plataforma abrangente para negociação, utilização e armazenamento de criptomoedas. Em exchanges CEX como a Binance, os usuários podem acessar serviços como negociação, staking, mercado NFT, Launchpad, exchange P2P e muito mais. Além disso, a troca proporciona movimentação conveniente de fundos entre produtos. Os usuários podem pagar com cartão e ainda aproveitar ofertas de parceiros como o Travala.

Trocas centralizadas: contras

Suscetibilidade a ataques

Sendo grandes estruturas centralizadas, as CEXs são frequentemente alvos de ataques, o que significa que os fundos dos utilizadores armazenados na bolsa podem ser roubados. Embora os CEXs prestem muita atenção à segurança, eles não conseguem eliminar completamente o risco de hacking e roubo. Assim, nos últimos anos, ocorreram vários hacks importantes, como o Mt. Gox.

Taxas de transação adicionais

Quase todos os serviços disponíveis no CEX cobram uma taxa pelo envio de transações. Às vezes, essas taxas estão ocultas ou incorporadas ao próprio serviço. As altas taxas são o motivo pelo qual os CEXs lutam para competir com os DEXs mais lucrativos. Dito isso, você ainda precisa comparar as taxas de transação adicionais em uma CEX com as taxas de gás em uma DEX, que podem ser extremamente altas em algumas redes.

Os usuários não têm controle total sobre seus ativos

Para usar o CEX, você precisa depositar criptomoeda em sua carteira. Isto implica que o usuário entrega o controle de seus fundos à CEX e não pode sacar dinheiro a qualquer momento. Como resultado, se a bolsa se tornar insolvente, os utilizadores correm o risco de perder todos os seus fundos. Este sistema é semelhante ao armazenamento de dinheiro num banco: se um banco for assaltado, os clientes não conseguirão guardar as suas poupanças.

Exchanges descentralizadas: prós

Os usuários têm controle total sobre seus ativos

Os usuários DEX mantêm controle total sobre seus fundos até que a transação seja concluída e podem movê-los e armazená-los livremente. No caso de armazenar criptomoeda em uma carteira, apenas o proprietário tem acesso à sua frase-semente e mantém controle total sobre os ativos – esta é a condição mais importante para os defensores da descentralização.

Proteção de dados e privacidade

DEX fornece armazenamento seguro de fundos e não exige que você forneça nenhuma informação pessoal, reduzindo assim o risco de roubo de identidade por invasores. Observe que, ao usar a exchange, os usuários também são obrigados a cumprir as regras da plataforma e as leis locais.

Baixas barreiras à entrada

Para usar DEX, você precisa criar uma carteira e depositar criptomoeda nela para continuar negociando e pagando taxas de gás. Essa abordagem torna o DEX acessível à maioria dos usuários em todo o mundo. Esta é uma enorme vantagem para os defensores da descentralização que valorizam a natureza privada das DEXs. É claro que, ao utilizar uma exchange descentralizada, vale a pena levar em consideração as especificidades da legislação local, bem como as leis que regulamentam o campo das criptomoedas.

Exchanges descentralizadas: contras

Difícil de usar e começar

Novos usuários podem ter dificuldades em aprender e usar um DEX devido a taxas de gás, pools de liquidez, carteiras e derrapagens. Leva muito tempo para aprender os meandros de um DEX e, para investir com responsabilidade, primeiro você precisa dominar as ferramentas da bolsa.

Sem gateways fiduciários

Tradicionalmente, comprar a sua primeira moeda ou token é a parte mais difícil quando se inicia na negociação de criptomoedas. Atualmente, os CEXs oferecem suporte a compras de criptomoedas usando cartões de crédito e débito por padrão. Embora alguns DEXs aceitem pagamentos bancários por meio de provedores terceirizados, a maioria das exchanges descentralizadas não oferece suporte ao uso de cartões de crédito ou débito.

Problemas de liquidez

Normalmente, as DEXs oferecem volumes menores e menos liquidez do que as grandes CEXs. Estas bolsas também proporcionam menos profundidade de mercado, e grandes negociações numa DEX podem ter um impacto maior no preço do que negociações numa CEX. Traders e investidores que criam pedidos de alto volume encontram melhores preços fazendo negociações no mercado de balcão ou usando CEXs com uma carteira de pedidos profunda, como a Binance.

Escolhendo entre DEX e CEX

Claro, para aqueles que são novos na negociação de criptografia, a maneira mais fácil de começar a negociar é CEX. Ao contrário das infraestruturas de blockchain descentralizadas, as bolsas centralizadas não forçam os traders a passar por uma longa jornada de aprendizagem e domínio das ferramentas de negociação. Se ocorrerem problemas ao usar o CEX, os usuários podem entrar em contato com o suporte para obter assistência.

Em geral, a probabilidade de cometer um erro fatal (como perder acesso a fundos ou transferir para o endereço errado) é muito menor ao usar o CEX. Se você está comprando criptomoeda pela primeira vez ou deseja utilizar um serviço simples e conveniente, o CEX é ideal para você.

DEX, por sua vez, ajuda você a iniciar sua jornada no mundo DeFi. Crie uma carteira Ethereum Virtual Machine (EVM) e comece a explorar o vasto universo DeFi. DEX é uma opção completa para negociação gratuita de criptomoedas.

Se você deseja investir em vários novos projetos com baixa capitalização de mercado, então um DEX é a opção ideal. Embora as CEXs lancem constantemente novos tokens, as DEXs ainda facilitam as vendas e atraem liquidez para a maioria das novas moedas.

Levando em consideração o acima exposto, vamos resumir as tarefas e casos de uso para cada tipo de exchange:

Para concluir

Se você decidir experimentar o DEX, faça uma pesquisa antecipada além do que está incluído neste guia. Apesar dos benefícios das exchanges descentralizadas, pesquise exaustivamente seus recursos e ferramentas disponíveis.

Mais informações sobre este tema podem ser encontradas no artigo “O que é uma exchange descentralizada (DEX)”. Se você estiver satisfeito com os serviços CEX, não há necessidade de mudar para outro sistema. Os CEXs oferecem aos seus usuários o equilíbrio ideal entre facilidade de uso e suporte.