Traduzido de: https://tradingriot.com/auction-market-theory/
O que é a teoria do leilão de mercado?
A teoria dos leilões de mercado explica o propósito principal dos mercados e as formas pelas quais os participantes do mercado interagem para atingir esse propósito.
A ideia principal é que os mercados financeiros não são diferentes de qualquer outro leilão onde compradores e vendedores se reúnem e interagem diariamente.
Existem dois objetivos principais a serem alcançados aqui:
1) Facilitar as transações no processo de leilão bidirecional
2) Buscar o valor justo dos ativos
Um leilão bidirecional significa que o leilão “para cima” termina imediatamente após o início do leilão “para baixo” e vice-versa. Em seguida, é representado por ferramentas como gráficos de preços de mercado ou de volume.
Essas curvas em forma de sino (Figura 1) representam valores justos de mercado dentro de 68% de um desvio padrão.
Um exemplo de aplicação prática da teoria dos leilões de mercado nos mercados financeiros
Como exemplo no mercado de ações, suponha que as ações da Samsung estejam cotadas a US$ 50 por ação. A Samsung lançou um novo telefone, mas a qualidade era ruim, a bateria não funcionava bem, superaquecia e explodia, etc. Como resultado deste incidente, o preço das ações da Samsung começou a cair até encontrar novos compradores por US$ 30.
É aqui que novas áreas de valor são formadas.
Depois de um tempo, o telefone é consertado e consertado magicamente, e o preço das ações começa a subir novamente. Onde estão os lugares do mercado que podem parar de subir? Anteriormente, cerca de US$ 50 de área de valor.
Em última análise, é isto que todo mercado faz: os participantes do mercado negociam preços entre valores equilibrados e desequilibrados.
A teoria do leilão de mercado define a área onde está localizado 68% do volume de transações como área de valor.
Existe também um ponto de controle (POC) dentro da área de valor, que é o nível de preço onde o mercado tem maior volume ou permanece por mais tempo.
1) Os gráficos de mercado representam áreas de valor e pontos de controle com base no tempo.
2) O gráfico de preços por volume representa áreas de valor e pontos de controle com base no volume de negociação.
A Figura 2 pode representar esse mecanismo de transmissão e preço de busca de valor.
Componentes principais da teoria do leilão de mercado
1) Preço – oportunidades de transmissão no mercado
2) Momento – Especifique as oportunidades de preço
3) Volume – mede o sucesso ou fracasso do leilão. O volume mede a interação dos participantes do mercado em diferentes níveis de preços.
equilíbrio e desequilíbrio
Num mercado equilibrado, compradores e vendedores concordam com um preço e estão dispostos a comprar/vender ao preço atual. Porque acreditam que esses preços representam valor justo.
Um mercado equilibrado geralmente representa baixa volatilidade.
Da mesma forma, desequilíbrio é o conceito oposto de equilíbrio. Um desequilíbrio é um desacordo sobre o valor justo. Os participantes do mercado comportam-se de forma mais agressiva por um lado, levando a tendências de mercado, onde os preços saem durante um período de subida/queda unilateral.
Em geral, o mercado está num estado de tendência unilateral apenas 20% do tempo e oscilações limitadas em 80% do tempo.
Cinco regras da teoria do mercado de leilões
Veja a Figura 4
1) Se o preço for aceito pela faixa de equilíbrio, é provável que reverta para o outro lado. O preço geralmente testa novamente a borda da área de equilíbrio antes de seguir na direção oposta. (Isso geralmente é chamado de retrocesso para confirmar)
2) Espera-se que os preços dentro da faixa de equilíbrio sejam rejeitados no limite e se tornem mais voláteis.
3) Uma vez aceite um preço fora do intervalo de equilíbrio, é provável que se desequilibre e procure um novo valor - normalmente o ponto de controlo (POC) do intervalo de equilíbrio anterior.
4) Se o preço tiver uma reação forte e óbvia no POC, a Regra 1 é inválida.
5) Se o tempo/volume aumentar no limite da área de equilíbrio, isso é provavelmente um sinal de que o preço está prestes a ser empurrado ainda mais.
Resumir
A teoria do leilão de mercado determina o equilíbrio e o desequilíbrio do mercado analisando a distribuição do volume de transações em diferentes níveis de preços. Pode fornecer novas ideias para a compreensão da dinâmica e do comportamento do mercado, além do simples comportamento dos preços.
A teoria dos leilões de mercado enfatiza como a oferta e a procura do mercado e a interacção dos participantes no mercado conduzem os preços para formar gamas de preços e tendências unilaterais. Ele fornece uma perspectiva muito valiosa para analisar o comportamento do mercado.
Quando usada em conjunto com outras ferramentas de análise, a teoria do leilão de mercado pode ajudar os investidores a planejar melhor os pontos de entrada e saída.