Stablecoins são tokens com os quais a maioria dos usuários que investem em moedas virtuais entrará em contato. Por que esses tokens podem ter o mesmo valor que as moedas legais? Existe risco de colapso do valor?
Se eu quiser começar a investir em moedas virtuais hoje, como devo escolher essas stablecoins? Onde posso comprar esses tokens? Hoje, este artigo lhe dará uma compreensão aprofundada das stablecoins passo a passo, para que você possa investir sem cair em armadilhas!
O que é uma moeda estável?
Stablecoin é um tipo de criptomoeda projetada para manter um “valor estável”.
Em comparação com outras criptomoedas, como Bitcoin e Ethereum, a principal característica das stablecoins é que seu valor está vinculado até certo ponto a “um determinado ativo”, como:
1 Fiat USD = 1 USD stablecoin.
1 euro fiduciário = 1 euro stablecoin.
Através do mecanismo peg, as stablecoins têm importante valor de aplicação nas áreas de blockchain e criptomoeda.
Por que as stablecoins são importantes? Quais são os recursos importantes?
A importância das stablecoins reflete-se principalmente nas seguintes funções:
Mídia Web2 e Web3: Devido à alta volatilidade das criptomoedas, o risco cambial da troca direta de moedas fiduciárias por criptomoedas é alto. As stablecoins desempenham um papel importante entre moedas fiduciárias e criptomoedas.
Ferramenta para armazenar valor: O valor das stablecoins é relativamente estável, portanto, quando o mercado flutua violentamente, pode ser usado para armazenar valor e evitar perdas causadas pelas flutuações dos preços das criptomoedas.
Transacções e pagamentos transfronteiriços: Pode substituir até certo ponto os procedimentos complicados de transferências bancárias e utilizar directamente moedas estáveis para pagamentos de transacções. Recentemente, a VISA também começou a reforçar gradualmente a sua relação de cooperação com moedas estáveis.
A base do DeFi: Stablecoins são um componente importante do DeFi. Para obter uma renda estável, os usuários são frequentemente usados no DeFi para diversas aplicações, como mineração de liquidez, empréstimos e negociação.
O que são stablecoins? Qual é a diferença?
Os principais tipos de stablecoin atualmente no mercado de criptomoedas incluem:
Stablecoins garantidas pela Fiat
O valor deste tipo de moeda estável é apoiado por instituições financeiras ou instituições centrais com reservas monetárias legais. Além da moeda legal, outras formas de garantia podem incluir metais preciosos, como ouro e prata, e mercadorias, como o petróleo bruto.
As reservas desta moeda, que é garantida por moeda fiduciária, são normalmente auditadas regularmente para evitar a impressão de dinheiro falso.
As stablecoins com garantia monetária legal comum incluem: stablecoins em dólares americanos (USDT, USDC, BUSD), stablecoins em euros (EUROC, EURt), etc.
Stablecoins garantidos por criptomoeda
O valor de uma stablecoin garantida por criptomoeda é respaldado principalmente pela criptomoeda como reserva.
O emissor desta moeda estável geralmente exige que os usuários depositem uma certa quantia de criptomoeda como garantia em troca de uma quantia correspondente de moeda estável. Quando o usuário resgata a moeda estável, a quantia correspondente de criptomoeda precisa ser devolvida.
Stablecoin comum garantido por criptomoeda: DAI.
Stablecoin algorítmico
A estabilidade do valor das stablecoins algorítmicas é alcançada através da regulação da oferta e da procura através de algoritmos e contratos inteligentes. O preço desta stablecoin muda de acordo com o mecanismo de mercado, e a sua oferta e preço são controlados por algoritmos e contratos inteligentes.
As stablecoins algorítmicas mais famosas incluem: UST (que foi reinventada como USTC), FRAX e outras.
O valor de uma stablecoin algorítmica depende do design e da implementação do algoritmo. Se houver lacunas no algoritmo, isso poderá causar o colapso da stablecoin.
As stablecoins algorítmicas UST e LUNA do projeto Terra são um par de stablecoins que se apoiam.
UST: É uma moeda estável indexada ao dólar americano.
LUNA: é um token usado para cunhar e queimar UST.
Quando o preço do UST é inferior a 1 USD, os usuários podem trocar 1 USD de moedas LUNA por 1 UST.
Quando o preço do UST é superior a 1 USD, os usuários podem trocar 1 UST por 1 USD de moedas LUNA.
Em maio de 2022, a stablecoin algorítmica UST do projeto Terra passou por um evento de dissociação devido à venda massiva por muitos grandes investidores.
Entre eles, devido à exploração do mecanismo de arbitragem do UST, às reservas insuficientes do UST e à dissociação do UST causando pânico no mercado, um grande número de usuários continuou a vender UST, agravando ainda mais a dissociação e, em última análise, levou à morte do LUNA e UST.
Portanto, no geral, as moedas garantidas por moeda fiduciária são geralmente mais robustas, enquanto as stablecoins algorítmicas têm um maior grau de descentralização.
As stablecoins são seguras? Existe risco de colapso?
A partir dos casos acima, podemos ver que a segurança das stablecoins depende dos ativos hipotecários e do design do algoritmo por trás delas. As stablecoins legais apoiadas em moeda correm o risco de ativos insuficientes, enquanto as stablecoins algorítmicas têm a possibilidade de colapso fora de controle.
Importante: De modo geral, as stablecoins com garantia fiduciária são mais seguras porque seu valor é garantido por moeda fiduciária como reserva.
Portanto, stablecoins ainda apresentam risco de colapso, que decorre principalmente dos seguintes aspectos:
Reservas de valor insuficientes: Se a reserva de valor de uma stablecoin for insuficiente para apoiar a sua emissão, isso pode levar ao colapso da stablecoin, especialmente quando a criptomoeda é usada como garantia, e seu valor é geralmente altamente volátil.
Ataque de hackers: Se os ativos de reserva da stablecoin forem atacados por hackers, isso também poderá causar o colapso da stablecoin.
Brechas no algoritmo: Se houver lacunas no algoritmo de uma moeda estável algorítmica, isso também poderá causar o colapso da moeda estável.
Stablecoins criptográficos mais populares
USDT - Moeda Tether Tether
A stablecoin com maior emissão e circulação.
A adopção de um modelo de hipoteca legal em moeda significa que este é apoiado por activos de reserva suficientes em dólares dos EUA.
A primeira escolha para negociação no mercado e uma stablecoin obrigatória para iniciantes.
Foi criticado pela sua falta de transparência em relação às suas reais participações em dólares americanos.
USDC - Moeda USD
É apoiado pela Coinbase e Circle e tem uma grande reputação.
Também adota hipotecas em dólares americanos na proporção de 1:1 e publica certificados de reserva todos os meses.
É amplamente utilizado no campo das finanças descentralizadas.
BUSD - Binance USD (a cunhagem foi interrompida)
Desenvolvido pela Binance e totalmente integrado à plataforma de compra.
Hipoteca de 1:1 em dólares americanos, revisada mensalmente por uma agência de auditoria.
A stablecoin mais integrada ao ecossistema BNB.
O emissor do BUSD Paxos enfrenta a possibilidade de ser processado pela SEC, alegando que o BUSD é um “título não registrado”
Atualmente, o BUSD parou de ser cunhado e a Binance deixará de oferecer suporte ao token BUSD em 2024.
Paxos encerrará os resgates de BUSD até fevereiro de 2024.
DAI – DAI Stablecoin
Gerado através do mecanismo de sobrecolateralização do protocolo Maker, e a garantia são criptoativos.
Ele incorpora o espírito de descentralização.
Freqüentemente usado em protocolos DeFi.
TUSD – VerdadeiroUSD
As moedas colaterais em moeda legal são depositadas em bancos para auditoria de terceiros.
A taxa de armazenamento de carteira fria chega a 95% e é altamente segura.
Os ativos dos usuários são protegidos pelo seguro FDIC e têm um nível de confiança relativamente alto.
Como comprar stablecoins
Atualmente, stablecoins podem ser adquiridos através dos seguintes métodos:
Exchange: Atualmente, todas as principais exchanges de criptomoedas fornecem serviços de negociação de stablecoins.
Negociação OTC Over-the-counter: Compre e venda diretamente com o titular por meio de transações privadas.
Emissores de stablecoins: alguns emissores de stablecoins oferecem compras diretas de stablecoins.
para concluir
Em resumo, as stablecoins criptográficas são uma das pontes importantes entre os mundos Web2 e Web3.
Como um ativo estável, as stablecoins podem permitir que as criptomoedas ganhem mais aplicações e suporte na vida diária, e têm o potencial de alterar os pagamentos financeiros globais.
Mas, ao mesmo tempo, os usuários também devem prestar atenção aos riscos trazidos pelas stablecoins criptografadas, como reservas insuficientes e falhas de algoritmos, que podem fazer com que o valor das stablecoins volte a zero durante a noite. Quando os usuários usam stablecoins para operações de investimento, certifique-se. diversificar o seu risco e não apostar todos os seus ativos numa única moeda devido ao seu valor estável.