2023 foi um ano de alta para os ativos digitais, com a capitalização de mercado do Bitcoin aumentando para um pico de +172%. O resto do ecossistema de criptomoedas também teve um bom ano, com Ethereum registrando um aumento de +90% na capitalização.
Isto destaca o crescente domínio do BTC, que muitas vezes é visto como uma recuperação de um mercado em baixa prolongado como o de 2022. A relação ETH/BTC caiu para mínimos de vários anos de ≈0,052, apesar da atualização bem-sucedida de Xangai e do crescimento do ecossistema L2.
Propinas mínimas
Uma das características marcantes de 2023 foi a profundidade surpreendentemente rasa de todos os retrocessos e correções de preços.
Historicamente, os períodos de recuperação de um mercado em baixa e o início de um mercado em alta para o BTC apresentam regularmente uma retração de pelo menos -25% da máxima local, em muitos casos até -50%. (lembre-se de 2021)
No entanto, a correção mais profunda em 2023 fechou apenas -20% abaixo da máxima local, sugerindo que o suporte de compra e o equilíbrio geral da oferta e da procura foram a favor dos touros ao longo do ano.
O mercado baixista de 2022 foi um pouco menos brutal do que o mercado baixista de 2018-20. As principais criptomoedas estão atualmente apresentando desempenho inferior ao seu ATH em -40% (BTC), -55% (ETH)
Volumes e inscrições
Foi a recuperação de outubro, com o rompimento da resistência de US$ 30.000, que desempenhou um papel fundamental na continuação da tendência ascendente.
A recuperação dobrou os volumes de transferência na rede Bitcoin de US$ 2,4 bilhões por dia para mais de US$ 5 bilhões por dia, o nível mais alto desde junho de 2022.
Os volumes de transferência para as exchanges de criptomoedas BTC e ETH aumentaram ao longo do ano, indicando um aumento geral no interesse na negociação à vista.
O número de transações na rede Bitcoin atingiu novos máximos este ano, em grande parte devido ao aumento inesperado na popularidade de ordinais e inscrições.
🟠 Número total de transações (não filtradas)
🔵 Transações regulares atingindo máximos de 372,5 mil por dia
🔴 Transações com legendas, que somaram mais 175 mil transações por dia além das transações clássicas
Curiosamente, embora as inscrições representem cerca de 50% das transações confirmadas, elas surpreendentemente ocupam apenas 10% a 15% do espaço do bloco. Este é o resultado do pequeno tamanho dos arquivos de texto anexados ao satoshi (1 BTC = 100 milhões de sat)
Ethereum e seus derivados
A atividade na blockchain Ethereum tem sido um pouco lenta este ano, com outubro novamente sendo um ponto de viragem notável.
Os endereços ativos eram relativamente constantes – 390 mil por dia
O número de transações passou de 970 mil por dia para 1,1 milhão por dia
O volume de envio de ETH aumentou de US$ 1,8 bilhão por dia para US$ 2,9 bilhões por dia
A principal área de crescimento do Ethereum foi a quantidade total de ETH bloqueada por meio de Prova de Participação.
A quantidade de ETH apostada aumentou 119% desde o início do ano, atingindo 34,64 milhões de ETH (US$ 77 bilhões)
Visão de longo prazo
Apesar do incrível aumento no preço do Bitcoin, a maior parte do BTC permanece inativa e mantida por detentores de longo prazo.
Do fornecimento total em circulação de 19,574 milhões de BTC, mais de 14,9 milhões (76,1%) são mantidos em bolsas e não são movimentados há 155 dias.
Este número aumentou em 825 mil BTC desde janeiro de 2022
O gráfico abaixo mostra os ciclos de preços do BTC para cada ano civil desde 2015.
🟠 O fim do período de baixa e recuperação gradual
🔵 Mercado em alta inicial
🟢 Euforia e o último suspiro dos touros
🔴 Bear começa após o pico
Mercados de Derivativos
2023 acabou sendo um grande ano para os mercados de opções, pois eles superaram o desempenho dos mercados futuros em contratos em aberto.
A bolsa de derivativos Deribit continua a dominar (90% de contratos em aberto) no espaço de opções.
Isto sugere um crescente interesse institucional no Bitcoin à medida que os comerciantes usam opções para suas estratégias mais complexas de negociação, gestão de risco e hedge.
O mercado de futuros também assistiu a uma mudança notável no domínio.
Os contratos em aberto na bolsa regulamentada CME ultrapassaram o valor dos contratos em aberto na Binance pela primeira vez na história. Outubro também desempenhou um papel importante aqui, sugerindo um influxo de capital institucional.
O volume de negociação de futuros para BTC e ETH aumentou em outubro
O volume diário total foi de US$ 52 bilhões por dia. Os contratos Bitcoin representaram 67% do volume de negociação, em comparação com 33% dos contratos Ether.
Moedas estáveis
As stablecoins desempenharam um papel importante este ano, tornando-se a moeda preferida dos traders e a principal fonte de liquidez do mercado.
A capitalização do Stablecoin tem diminuído desde março de 2022, caindo 26% em relação ao seu pico
Isto se deve a uma combinação de pressão regulatória (a SEC designou o BUSD como um título), rotação de capital (preferência por títulos dos EUA em vez de stablecoins com juros baixos) e diminuição do interesse dos investidores durante o Bear Market.
Outubro inverteu a situação em torno de 180 graus, quando o MCap das stablecoins atingiu o mínimo de 120 bilhões, e a partir daí a oferta começou a crescer 3% ao mês.
Este é o primeiro aumento na capitalização da stablecoin desde março de 2022 e um provável sinal do retorno do interesse dos investidores.
O domínio entre stablecoins também sofreu mudanças significativas de 2022 para 2023.
As stablecoins anteriormente em ascensão, como USDC e BUSD, reduziram significativamente seu domínio, com o BUSD entrando no modo somente de resgate (Paxos disse em janeiro que iria parar de cunhar) e o domínio do USDC caindo de 37,8% para 19,6%.
O Tether (USDT) estabeleceu-se mais uma vez como a maior stablecoin, com a oferta total subindo para mais de 90,6 bilhões e capturando 72,7% de participação de mercado.
Resultados
2023 na criptografia não poderia ter sido tão bom como foi.
Após um longo declínio e tendência de baixa em 2022, 2023 despertou um interesse renovado em ativos digitais
A maior parte do BTC é detida por detentores de longo prazo, e a maioria dos investidores está atualmente lucrando, já que é quase certo que o ETF à vista Bitcoin será aprovado em janeiro de 2024, além do halving estar próximo em abril, então a comunidade criptográfica está pronto para um ano novo e emocionante
