Os tokens tributados referem-se a tokens que os usuários não obterão integralmente ao negociar em uma bolsa descentralizada (DEX), e alguns tokens serão destruídos ou distribuídos como dividendos. Por exemplo, supondo que o preço do UNIBOT (5% de imposto sobre vendas) seja 100 USDT, quando um usuário gasta 100 USDT para comprar, ele só pode receber 0,95 peças. Da mesma forma, quando vende uma peça, ele só pode receber 95 USDT.
Na bolsa centralizada (CEX), não existe função e mecanismo de arrecadação de impostos. Para tokens isentos de impostos, se houver diferença de preço, os arbitradores irão naturalmente nivelá-la. Mas para tokens de coleta de impostos, teoricamente a diferença de preço estará em uma superposição de prêmio positivo e prêmio negativo. Vamos ainda tomar o UNIBOT ao preço de 100 USDT como exemplo:
Para os vendedores, o prêmio negativo na bolsa é aceitável, desde que esteja dentro de -5%. Por exemplo, com um prêmio de -4%, 96USDT ainda pode ser vendido mudando para CEX, e ainda há lucro em comparação com os 95USDT na cadeia;
Para os compradores, eles podem aceitar um prêmio positivo dentro de 5%, ou seja, os preços de transação CEX abaixo de 105 USDT são econômicos em comparação com os da rede.
Portanto, o prêmio positivo ou negativo da CEX pode ser devido ao jogo das duas forças acima, e eventualmente atingir um equilíbrio. Odaily Planet Daily fará primeiro uma suposição com base nisso, que será verificada abaixo:
Se os traders estiverem pessimistas quanto às perspetivas do mercado e tiverem um poder de venda mais forte, a bolsa apresentará um prémio negativo sustentado e o preço da moeda cairá;
Se os traders estiverem otimistas quanto às perspetivas do mercado e tiverem um poder de compra mais forte, a bolsa apresentará um prémio positivo sustentado e o preço da moeda aumentará;
Análise de dados UNIBOT
Regras básicas
Alvo de análise: Tomando o UNIBOT como primeiro objeto de análise, é cobrado um imposto de 5% sobre a venda e compra deste token, que é distribuído aos LPs, detentores de moeda e equipes respectivamente;
Dimensão de tempo: Uma hora é usada como dimensão de análise;
Intervalo de tempo: quase 1.600 horas, aproximadamente 23/08 a 27/10;
Valor do preço: DEX obtém a média de todos os preços de transação em uma hora (dex.prices de Dune), CEX obtém dados Bitget e obtém a média dos preços de abertura, fechamento, máximo e mínimo de uma hora;
Cálculo do prêmio: Taxa de prêmio = (CEX-DEX)/DEX.
Resultado do cálculo
Entre as 1.600 horas, 790 horas tiveram um prêmio superior a +5% ou -5%, representando quase 50%. Significa que o poder de mercado é demasiado forte (sobrecompra e sobrevenda) ou que o poder de mercado é demasiado fraco e é dominado por bolsas ou criadores de mercado.
A fim de explorar a relação entre prémios e tendências positivos e negativos, o Odaily Planet Daily regista prémios acima de +3% como prémios positivos (laranja na figura abaixo) e abaixo de -3% como prémios negativos (roxo na figura abaixo).
Numa situação de mercado, haverá um prémio unilateral sustentado sem a existência de um prémio do outro lado. A faixa com prémios principalmente positivos será marcada com um sombreado azul, e a faixa com prémios principalmente negativos será marcada com um amarelo. sombreamento.
Pode-se observar pela figura que as faixas de prêmios positivas e negativas têm uma relação clara com a tendência dos preços, e a conclusão ① é alcançada, mas é completamente oposta à regra especulada no início deste artigo:
① Quando o prémio é positivo, o preço tende a cair; quando o prémio é negativo, o preço tende a subir;
Além disso, existem várias outras conclusões derivadas da figura. A faixa premium neste artigo é selecionada para ser maior. Existem também pequenas faixas de prêmios reversos na faixa premium grande, como a faixa de 17/09 a 22/09. O prémio positivo é Vários pequenos intervalos de prémios negativos apareceram no intervalo principal e, dentro deste intervalo, a tendência dos preços recuperou, mas a tendência geral não se inverteu.
No entanto, o prêmio de longo prazo mudou entre 22/09 e 27/09, e a tendência se inverteu. Então, em 02/10, houve outro prêmio e a tendência se inverteu ao mesmo tempo.
Portanto, a conclusão é a seguinte:
②A tendência está relacionada com a situação DOS prémios a Longo prazo.Os prémios a curto prazo significam Desenvolvimento reverso, MAS não alteram a direcção global.
③Após a conversão do prémio de longo prazo, a tendência geral inverte-se.
Então, serão os prémios positivos e negativos uma condição suficiente ou necessária para os movimentos de preços? A resposta não é:
A tendência geral de 23/08 a 28/08 foi ascendente, com um aumento de mais de 30%, mas não houve faixa de prêmios positiva ou negativa, anulando as condições necessárias;
Uma pequena faixa premium apareceu em torno de 4/10 e 24/10, mas o preço caiu para o lado, negando a condição suficiente;
Portanto, conclui-se que ④ os prêmios positivos e negativos estão fortemente relacionados com a tendência, mas não são condições suficientes nem necessárias.
Verificação adicional de dados
AIMBOT
AIMBOT, o token do robô automático de combate terrestre Aimbot, é usado como objeto de pesquisa. Esse token também cobra uma taxa de 5% sobre as transações, mas tem outra característica: as transferências também cobram uma taxa de 5%. . Também restringirá as transferências dentro e fora da rede dos comerciantes. As transações dentro e fora da cadeia se tornarão “autônomas”.
Como pode ser visto Na figura acima, o AIMBOT não TEM Mais UMA Gama óbvia de prémios positivos e negativos.O estatuto "autônomo" torna OS prémios positivos e negativos Muito aleatórios. ainda em linha com a nova conclusão acima mencionada:
⑤ Canais de transferência dentro e fora da rede são uma condição necessária para que a CEX mantenha um prêmio.
BANANA
Use o Telegram para negociar o token BANANA do BotBananaGun como objeto de pesquisa. O imposto sobre vendas de tokens é de 4%. O limite de prêmios positivos e negativos é modificado para ±2%.
Pode-se observar que a correlação entre as faixas de prémios positivas e negativas e as tendências de preços ainda existe, mas as flutuações de preços não são particularmente óbvias, o que pode estar relacionado com o facto de a BANANA ser uma nova moeda popular.
Em comparação com o AIMBOT, o BANANA não cobra taxas de transferência, pelo que a gama premium voltou a ser mais ampla e significativa, confirmando a conclusão ⑤.
para concluir
Em suma, existe uma correlação clara entre a faixa de prémios de longo prazo e a tendência dos preços. Os prémios positivos caem e os prémios negativos aumentam. A reversão dos prémios é também um dos sinais de inversão da tendência, mas precisa de ser combinada com. as características do próprio token e a situação da troca.