O que é aquisição de criptografia?
O processo de bloqueio de tokens ou moedas de criptomoeda por um período de tempo predeterminado antes de permitir que o detentor do token os acesse ou transfira totalmente é conhecido como aquisição de criptografia.
É comumente usado em ofertas iniciais de moedas (ICOs), vendas de tokens e outras atividades de arrecadação de fundos relacionadas a criptomoedas. A aquisição de criptografia visa incentivar a dedicação de longo prazo e impedir que os primeiros investidores ou membros da equipe vendam apressadamente seus tokens com lucro e depois abandonem o negócio. Indivíduos ou entidades que obtêm tokens ganham acesso a eles gradualmente ao longo do tempo, geralmente em intervalos predeterminados, impondo um período de aquisição.
Embora os cronogramas de aquisição de direitos estejam sujeitos a alterações, eles geralmente consistem em um período de espera (conhecido como precipício) seguido por períodos regulares de liberação. Os tokens podem, por exemplo, ter um limite de um ano e depois disso serem disponibilizados em pagamentos mensais iguais.
A aquisição é frequentemente aplicada a:
Equipe e consultores: Para garantir a dedicação contínua dos membros da equipe e consultores ao projeto, os tokens dados aos desenvolvedores do projeto podem estar sujeitos a aquisição de direitos.
Investidores: Os primeiros investidores numa ICO ou venda simbólica também podem estar sujeitos a períodos de aquisição para dissuadir a especulação de curto prazo.
Fundadores: Para combinar seus interesses com o desempenho de longo prazo do projeto, os fundadores ou membros da equipe principal de um projeto podem ter seus tokens adquiridos.
Os contratos inteligentes na blockchain são geralmente usados para implementar a aquisição de direitos, garantindo que as regulamentações sejam claras e aplicadas automaticamente. Este mecanismo ajuda a construir a confiança entre a comunidade e os investidores, pois demonstra o compromisso das principais partes interessadas com o sucesso do projecto a longo prazo.
Normalmente, os tokens são desbloqueados por meio de vários métodos após o período de aquisição. Nesse processo, são liberados tokens previamente bloqueados por um período pré-determinado. Os detentores de tokens podem acessar progressivamente seus ativos ao longo do tempo devido a esse desbloqueio, que frequentemente acontece em etapas ou incrementos. As condições de lançamento podem incluir o cumprimento de marcos, um cronograma baseado em tempo ou a obtenção de métricas de desempenho.
Tipos de aquisição de criptografia
Os diferentes tipos de aquisição no espaço criptográfico incluem aquisição baseada em tempo, baseada em marcos, híbrida e reversa.
Aquisição baseada no tempo
Com a aquisição baseada no tempo, os tokens são liberados progressivamente aos detentores durante um determinado período de tempo. Por exemplo, a Ethereum implementou um sistema de aquisição de direitos baseado no tempo para seus primeiros financiadores. Vários contratos inteligentes acessíveis ao público permitem a aquisição gradual de tokens ERC-20, como aqueles atribuídos aos fundadores em uma venda coletiva. No entanto, não existe um método equivalente para adquirir o Ether “bruto” (ETH), que é diferente do Ether embalado.
Raw Ether normalmente se refere à criptomoeda nativa no blockchain Ethereum em seu estado inalterado. Ao contrário das representações do Ethereum em outras blockchains, como o Ether empacotado na rede Ethereum ou os tokens ERC-20 que representam o Ether em outras redes, ele não é tokenizado ou empacotado. Este Ethereum original não é compatível com algumas funcionalidades ou contratos inteligentes adaptados para tokens e requer mecanismos específicos de aquisição, que não estão tão prontamente disponíveis como para ativos tokenizados.
Aquisição baseada em marcos
Com a aquisição baseada em marcos, a distribuição de tokens depende do cumprimento de objetivos ou benchmarks específicos do projeto. Alguns projetos de blockchain podem implementar um sistema de aquisição de direitos dependente de marcos para seus parceiros e membros da equipe.
Por exemplo, uma porcentagem dos tokens alocados pode ser distribuída após a implementação bem-sucedida de um recurso específico, a conclusão bem-sucedida de uma atualização de protocolo ou outros marcos dignos de nota do projeto.
Aquisição híbrida
A aquisição híbrida combina elementos de aquisição baseada no tempo e em marcos. Os projetos Blockchain geralmente empregam um modelo de aquisição misto para alocação de tokens. Um segmento de tokens atribuídos à equipe e aos apoiadores iniciais segue um plano de aquisição baseado no tempo, sendo desbloqueado gradualmente ao longo de um período definido.
Ao mesmo tempo, outro segmento está vinculado ao cumprimento de marcos predeterminados pelo projeto. Esta abordagem dupla garante a harmonia com os objetivos do projeto e reconhece o compromisso de longo prazo e os marcos de sucesso.
Aquisição reversa
Sob a noção de “aquisição reversa”, os tokens que um destinatário possui inicialmente podem ser perdidos se requisitos específicos não forem cumpridos – o oposto da aquisição típica. Filecoin usou aquisição reversa para seus usuários de Contrato Simples para Tokens Futuros (SAFT).
As recompensas de mineração são distribuídas de acordo com um cronograma que promove o alinhamento da rede de longo prazo: 25% das recompensas em bloco são liberadas imediatamente para melhorar o fluxo de caixa da mineradora e 75% das recompensas em bloco são adquiridas gradualmente ao longo de 180 dias. As equipes do Protocol Labs e a Filecoin Foundation receberão tokens Filecoin (FIL) adicionais ao longo de seis anos, enquanto os investidores da SAFT receberão seus tokens ao longo de três anos. Aquisição de criptografia versus modelos de aquisição financeira tradicional
Embora a aquisição de criptografia aproveite a tecnologia blockchain para transparência e automação, a aquisição financeira tradicional depende da administração centralizada para atingir objetivos semelhantes dentro da estrutura corporativa tradicional.
Os modelos de aquisição de criptomoedas compartilham semelhanças com os modelos de aquisição de direitos financeiros tradicionais, mas também exibem características distintas devido à natureza única dos ativos baseados em blockchain. No mundo das criptomoedas, a aquisição de direitos normalmente é realizada por meio de contratos inteligentes baseados em blockchain que fornecem aplicação automatizada e transparente de regras de aquisição de direitos.
Alinhar os interesses dos detentores de tokens – como investidores, consultores e equipes de projeto – com o crescimento e sucesso do projeto a longo prazo é o principal objetivo da aquisição de criptomoedas. Nas finanças tradicionais, os planos de remuneração baseados em ações, como opções de ações e unidades de ações restritas (RSUs), são frequentemente associados a aquisição de direitos.
Os métodos tradicionais de aquisição de direitos são normalmente gerenciados por meio de sistemas centralizados por empresas e instituições financeiras, em contraste com a aquisição de criptomoedas, que frequentemente faz uso de contratos inteligentes em plataformas descentralizadas.
A aquisição de direitos baseada no tempo nas finanças tradicionais geralmente implica um período de espera antes que os executivos ou trabalhadores detenham integralmente as ações que lhes foram atribuídas. Ao associar uma parte do salário de um funcionário ao seu emprego contínuo, isso promove a retenção e a lealdade dos funcionários. Embora a aquisição baseada em marcos seja menos comum nas finanças tradicionais, pode acontecer em alguns programas de ações baseados no desempenho, onde as ações são liberadas somente após o cumprimento das metas de negócios predefinidas.
Como a aquisição de tokens afeta o fornecimento de tokens?
A aquisição de tokens gerencia a liberação gradual de tokens em circulação, impactando a oferta disponível e a dinâmica do mercado.
Ao controlar o fornecimento de tokens disponíveis no mercado ao longo do tempo, a aquisição de tokens impacta diretamente o fornecimento de tokens em circulação. Os tokens relacionados a aquisição de direitos geralmente não estão imediatamente disponíveis para negociação ou circulação.
Por causa disso, até que esses tokens sejam totalmente adquiridos, eles não serão considerados parte da oferta disponível. A oferta circulante é reduzida durante o período de aquisição, o que afeta métricas como capitalização de mercado e liquidez disponível.
Os tokens entram no suprimento circulante quando são progressivamente desbloqueados ou adquiridos de acordo com cronogramas ou condições predefinidas. Isto pode afetar a dinâmica do mercado, o sentimento dos investidores e o equilíbrio entre oferta e procura do ecossistema.
Benefícios da aquisição de criptografia
A aquisição de criptomoedas, alimentada por contratos inteligentes, garante um alinhamento transparente, flexível e seguro dos interesses das partes interessadas com o sucesso do projeto a longo prazo, promovendo a confiança dos investidores.
A aquisição de criptografia oferece vários benefícios no espaço blockchain. Ao utilizar contratos inteligentes em redes descentralizadas, os requisitos de aquisição de direitos podem ser aplicados de forma transparente e automática, o que gera confiança entre os detentores de tokens.
Os interesses das equipas, consultores e investidores estão alinhados com o sucesso a longo prazo do projeto através de mecanismos de aquisição de direitos baseados no tempo e em marcos. Como a aquisição de criptomoedas é flexível, os projetos podem personalizar os sistemas para atender aos seus requisitos exclusivos, o que incentiva a responsabilidade e a dedicação.
Além disso, a utilização da tecnologia blockchain torna o processo mais seguro, sendo imune à manipulação e adulteração centralizadas. Considerando tudo isso, a aquisição de criptomoedas é essencial para promover o desenvolvimento de projetos de longo prazo, reduzir a atividade especulativa e promover a confiança dos investidores.
Riscos e desafios associados à aquisição de criptomoedas
Incertezas regulatórias, vulnerabilidades de contratos inteligentes, riscos de liquidez, falta de padronização e incentivos de equilíbrio representam desafios à eficácia da aquisição de criptomoedas.
A aquisição de criptomoedas oferece os incentivos necessários, mas também apresenta riscos e dificuldades. Preocupações jurídicas podem surgir de incertezas regulatórias no ecossistema de criptomoedas em desenvolvimento que podem afetar a execução de contratos de aquisição de direitos.
Os acervos de tokens podem ser comprometidos por falhas de contratos inteligentes e erros de código que resultam em resultados inesperados ou violações de segurança. Uma vez desbloqueados, o risco de liquidez associado aos tokens adquiridos pode causar oscilações abruptas do mercado ou até mesmo vendas.
Além disso, os investidores podem ficar confusos se os procedimentos de aquisição de direitos não forem uniformes entre os projetos. Encontrar o equilíbrio ideal entre reconhecer a dedicação e garantir o sucesso do projeto é uma luta constante. No geral, negociar adequadamente a complexidade da aquisição de criptomoedas requer uma consideração cuidadosa das questões jurídicas, tecnológicas e relacionadas ao mercado.