A situação macroeconómica é como uma faca de dois gumes, que continua a estimular o sentimento FOMO no mercado criptográfico. O valor de mercado das stablecoins aumentou pela primeira vez este ano. De onde vem esse capital? O crescimento continuará no futuro? O Bitcoin pode ultrapassar os máximos históricos deste ano? O mercado está em estado de espera ansiosa.

No momento da publicação, o preço do Bitcoin era de aproximadamente US$ 30.500. Às 6h, o mercado desencadeou uma onda ascendente impulsionada pela emoção, rompendo US$ 30.990 ao meio-dia, mas depois caiu e entrou em um período de choque, e o volume de negócios começou a diminuir.

Do ponto de vista técnico, enfrentamos um fornecimento limitado de dados. As Bandas de Bollinger de 1 hora mostram uma exposição relativamente grande e, embora o preço tenha recuado, é claro que as vendas não aumentaram à medida que o volume de negociação diminuiu. O Bollinger Band de 4 horas retornou abaixo do Bollinger Band de 4 horas devido à correção de preços. Se os fatores de sentimento do mercado forem excluídos, isso significa que uma rodada de correção pode ser iniciada. No entanto, embora o mercado esteja a encolher, não há pressão de venda óbvia. As Bandas de Bollinger diárias têm ampla exposição. No geral, os indicadores técnicos, especialmente as Bandas de Bollinger, perderam um certo valor de referência.

Uma análise aprofundada da profundidade de negociação mostra que, à medida que o preço do Bitcoin continua a subir, a profundidade de negociação acima aumentou gradualmente. A profundidade atual perto de US$ 32.000 é de cerca de US$ 50 milhões, enquanto a profundidade perto de US$ 28.500 também aumentou, para cerca de US$ 40. milhão. O aumento na profundidade das negociações na segunda-feira mostra claramente que a atividade do mercado está aumentando gradualmente. As posições acima de US$ 30.000 parecem bastante firmes e a batalha entre posições longas e curtas no mercado está se tornando cada vez mais acirrada. Embora existam fundos de curto prazo entrando no mercado, para os detentores de moeda de longo prazo, o sentimento de esperar para ver ainda prevalece. A pressão de venda acima provém principalmente dos detentores de moeda de curto prazo.

Atualmente, todo o mercado de criptografia enfrenta uma situação estranha e contraditória. Do ponto de vista dos dados macroeconómicos, quer se trate da política de taxas de juro elevadas nos Estados Unidos, do aumento esperado das taxas de juro no final do ano, ou do possível corte das taxas de juro no próximo ano, todos eles representam um potencial impacto negativo sobre o todo o mercado de investimento, incluindo o mercado de criptografia. Embora o mercado tenha aceitado gradualmente esta situação, o problema central é que, com taxas de juro elevadas, os comerciantes não têm muitos fundos disponíveis. Juntamente com as tensões no Médio Oriente, embora tenham diminuído ligeiramente devido à cessação da ofensiva terrestre de Israel, o índice do dólar ainda está a enfraquecer, mas ainda suga sangue no mercado obrigacionista dos EUA. Neste caso, as perspectivas do mercado não são optimistas do ponto de vista macroeconómico. Em particular, a situação no Médio Oriente continua por resolver e existem riscos potenciais de crises petrolíferas e económicas. Neste estado de espírito, as pessoas deveriam ser mais cautelosas e optar por cobrir os seus fundos, escolhendo pelo menos índices do dólar dos EUA relativamente estáveis ​​e obrigações dos EUA.

No entanto, o facto é que o mercado asiático tem estado repleto de sentimento FOMO desde a semana passada e os participantes do mercado obviamente continuaram a afluir. Desde a semana passada, a oferta circulante de USDT, a principal stablecoin do mercado criptográfico, aumentou em US$ 1 bilhão, o primeiro aumento deste ano. Isto mostra que a liquidez financeira está a aumentar, mas a escala e a sustentabilidade deste aumento são questionáveis. Neste momento, o mercado parece estar à espera de algum resultado esta noite. No entanto, enquanto se esperava, o mercado continuou a flutuar e a subir, a pressão de venda foi significativamente reduzida e o sentimento do mercado aumentou. A macroeconomia e os mercados mostraram divergências. Embora muitos otimistas vejam isso como um sinal de um mercado altista

Por que você diz isso? Porque o sentimento atual do mercado aguarda um resultado, ou seja, a autorização judicial dos EUA que foi adiada na semana passada para segunda-feira desta semana. A explicação é simples. A Grayscale ganhou o caso contra a SEC, mas a SEC optou por não recorrer. Esta sessão judicial perguntará à Grayscale se ela está disposta a continuar a apelar, mas é basicamente improvável que apelará novamente. A questão principal é que, uma vez que a SEC opta por não recorrer, a sua atitude em relação aos ETFs em tons de cinza ficará clara, seja para aprovar diretamente ou para conduzir a revisão.

No longo prazo, esta é uma boa notícia para os ETFs da Grayscale. O que é certo no momento é que, de acordo com a análise do Sr. Ni, se o documento 19B-4 do ETF Grayscale escolher o processo de revisão, o período de revisão levará até 240 dias. Portanto, o ETF em tons de cinza é 0 ou 240, o que é um processo longo. É claro que isto também trará uma onda de sentimento positivo em relação à eventual aprovação do ETF Grayscale, mas a aprovação direta é improvável no curto prazo. Irão os mercados permanecer altamente entusiasmados após este aumento no sentimento e será que mais dinheiro entrará?

Vamos analisar a origem dos recursos. A julgar pela situação da semana passada até esta segunda-feira, os fundos foram inicialmente trazidos pelo sentimento FOMO do mercado. Esta parte dos fundos pode ser de investidores impulsivos que entraram no mercado em busca de lucros de curto prazo. Através da observação de dados, o atual volume recente de negociação de Bitcoin vem principalmente do par de negociação FDUSD/BTC, enquanto a liquidez do FDUSD está concentrada principalmente em fundos para o sul, ou seja, fundos em Hong Kong ou partes do Sudeste Asiático. O recente aumento no volume de negócios ocorreu principalmente durante o horário de abertura do mercado de ações, enquanto o volume de negócios diminui quando o mercado de ações está fechado. Em comparação, o desempenho das ações A e das ações de Hong Kong é relativamente fraco, de modo que alguns fundos podem ser transferidos do mercado de ações para o Bitcoin. Esta é uma das razões pelas quais os preços do Bitcoin subiram recentemente.

Finalmente, devido à situação tensa no Médio Oriente, houve um aumento na aversão ao risco antes. Embora o mercado de criptografia seja um mercado de capital de risco altamente volátil com aversão ao risco limitada, o Bitcoin é um caso especial e atraiu alguns fundos de aversão ao risco. . Além disso, devido à crise imobiliária anterior e à política de altas taxas de juros de longo prazo dos Estados Unidos, o desempenho das moedas softmei no mercado offshore foi relativamente fraco. Portanto, alguns fundos optaram por retirar-se para Hong Kong. dos fundos provavelmente fluirá para outros ativos que são relativamente mais resistentes ao risco e, entre as muitas opções dos bancos de investimento de Hong Kong, o Bitcoin é um deles, embora a proporção do Bitcoin não seja a mais alta. É provável que estes sentimentos impulsionem fluxos de capital para os mercados criptográficos, sustentando assim os ganhos recentes.

Quer sejam participantes de curto prazo no FOMO, fundos do mercado de ações ou fundos de refúgio, é pouco provável que a maioria dos fundos gere uma pressão de venda significativa quando enfrentam ETFs que podem necessitar de seguir procedimentos normais. Embora os fundos tenham procurado pechinchas durante este período, o preço do Bitcoin subiu de US$ 27.000 para os atuais US$ 30.500. Algumas pessoas obtiveram lucros, mas podem optar por sair depois que o sentimento do mercado se acalmar.

A empresa de microtransações detém atualmente aproximadamente US$ 4,6 bilhões em Bitcoin, com um lucro flutuante de aproximadamente US$ 150 milhões. Embora a empresa não tenha precedentes de venda, a forma como compram geralmente é perseguindo o preço, e o custo atual é de cerca de US$ 29 mil. Se for provável que o ETF seja adiado para o próximo ano, optarão por reduzir as suas posições? Meitu está transformando seu negócio de IA e detém aproximadamente US$ 100 milhões em Bitcoin. Será que aproveitará a oportunidade para vendê-lo? Estes são riscos potenciais. Nesta situação incerta, devemos enfrentar os riscos com cautela, em vez de perseguir cegamente o aumento.

Em termos de contratos, os actuais aspectos técnicos quase perderam o seu valor de referência. Isto não quer dizer que esteja completamente perdido, mas que o valor de referência atual dos indicadores técnicos, especialmente as Bandas de Bollinger, foi bastante reduzido. Embora a profundidade de negociação do Bitcoin tenha aumentado, aumentou a tal ponto que a volatilidade na faixa de US$ 30.000 a US$ 31.000 ainda provavelmente será significativa. Nesse caso, se você optar por abrir uma posição, deverá definir um stop loss ou estar preparado para ser atingido por flutuações repentinas. Não tenha ilusões sobre não definir um stop loss. É particularmente importante ressaltar que esta noite é horário de trabalho nos Estados Unidos, e notícias importantes podem ser divulgadas a qualquer momento, especialmente no que diz respeito à atitude da SEC em relação à escala de cinza, o que pode causar oscilações violentas no mercado. Portanto, você precisa ser extremamente cauteloso ao negociar contratos, especialmente quando as notícias podem ser voláteis.

No lado spot, à medida que o preço do Bitcoin aumenta, os principais tokens de cadeia pública, como Ethereum e tokens de infraestrutura de blockchain, aumentaram em graus variados. No entanto, não persiga cegamente a ascensão, escolha com cuidado. A recuperação atual é em grande parte impulsionada pelo Bitcoin e, se o sentimento do Bitcoin diminuir, as moedas com maiores ganhos no curto prazo poderão ser afetadas. Atualmente, o mercado à vista é adequado para negociações de curto prazo. Se você planeja mantê-lo por um longo período, esteja preparado para ficar preso.

O mercado encontra-se numa situação repleta de riscos, os indicadores técnicos perderam parte do seu valor de referência e a divergência entre os fatores macroeconómicos e o sentimento do mercado é preocupante. Lide com os riscos com cuidado, especialmente na negociação por contrato, e tenha uma estratégia de negociação clara ao escolher posições à vista. Continue monitorando o mercado e permaneça vigilante.

O investimento é arriscado, por isso tenha cuidado ao entrar na indústria

PS: As ideias macroscópicas vêm do Tio Gato