Original | Odaily Planeta Diário
Autor | 0xSekiro
Em 24 de outubro, quando a altura da plataforma atingir 17856000, o primeiro lote de 113 milhões de DOTs participantes de empréstimos coletivos no ecossistema Polkadot será desbloqueado. Esses DOTs representam aproximadamente 7,4% da emissão total. O valor envolvido neste desbloqueio, com base no preço atual do DOT de US$ 4, é de aproximadamente US$ 605 milhões.
De 11 de novembro a 16 de dezembro de 2021, no Polkadot, 5 vencedores representados pela Acala Network e Moonbeam obtiveram o direito de uso do primeiro lote de slots. Foi também a partir deste momento que o desenvolvimento da cadeia paralela da Polkadot, uma conhecida rede pública, iniciou oficialmente as suas operações externas.
Dois anos se passaram e a indústria da Web3 tem estado turbulenta com iterações frequentes. Testemunhamos a ascensão do DeFi Summer, o surgimento dos conceitos da Camada 2 e dos conceitos ecológicos do BTC. Ao mesmo tempo, o nascimento de novas redes públicas como Aptos e Sui e a explosão de LUNA e FTX também refletem a alternância fria do antigo e do novo na indústria Web3.
Os antigos estão saindo e os novos estão chegando. Depois que a estrutura da indústria foi remodelada várias vezes, ainda existem alguns resistentes, como Polkadot.
Com a chegada do primeiro nó de desbloqueio DOT de empréstimo coletivo, Polkadot irá desbloquear o DOT 6 vezes nos próximos 2 anos. Não há dúvida de que o grande teste chegou.
Para o ecossistema atual onde o LSD é o setor DeFi dominante, como maximizar o investimento deste capital após o desbloqueio tornou-se uma tarefa importante para todas as partes do projeto, especialmente os parachains de Polkadot.
Da perspectiva das cinco partes do projeto desbloqueadas na primeira edição, Odaily Planet Daily tentará deduzir a direção de Polkadot por meio de suas ações recentes e do relatório financeiro Polkadot 2023 recentemente lançado.
O que é empréstimo coletivo?
Crowdloan é uma forma de outros links paralelos se conectarem ao slot da rede principal Polkadot e se tornarem um parachain da rede principal Polkadot. Os slots da rede principal Polkadot são alugados na forma de leilões. Cada ecologia exige que os contribuidores forneçam uma certa quantia de DOT para penhor e ganhem o leilão de slots realizado por Polkadot.
Até agora, Polkadot conduziu um total de 9 rodadas e um total de 45 leilões de slots. Como esse desbloqueio ainda não começou, Polkadot realizará 6 rodadas de desbloqueio de empréstimos coletivos nos próximos 2 anos. É precisamente por esta razão que a comunidade Polkadot lançou um referendo para aumentar a taxa de promessa ideal dos actuais 52,5% para 60% para fazer face à pressão de desbloqueio que se aproxima.
A seguir está a escala e o cronograma de cada rodada de empréstimo coletivo desbloqueada pela Polkadot:
De acordo com o gráfico, podemos ver que há um total de 7 rodadas de desbloqueio, e um total de aproximadamente 151 milhões de DOTs foram desbloqueados. Calculado ao preço atual de 4 dólares americanos, um total de 605 milhões de dólares americanos de DOT serão desbloqueados, e o valor desbloqueado em cada rodada de empréstimos coletivos está em um estado decrescente. A maior pressão de venda vem da próxima primeira rodada de. desbloqueio e a terceira rodada em 16 de janeiro do próximo ano. Desbloqueado na segunda rodada.
Na primeira rodada de 5 leilões de slots, cinco equipes foram premiadas: Acala Network, Moonbeam, Astar, Parallel Finance e Clover Finance. Essas cinco cadeias paralelas também são as protagonistas do desbloqueio DOT de crowdlending em 24 de outubro.
Segundo as estatísticas, entre os 113 milhões de DOTs desbloqueados desta vez, cada equipe tem uma participação diferente. Entre eles, Moonbeam e Acala são os maiores desbloqueadores, desbloqueando 35,76 milhões de DOT e 32,52 milhões de DOT respectivamente; Parallel, Astar e Clover desbloquearam 10,75 milhões de DOT, 10,33 milhões de DOT e 9,75 milhões de DOT respectivamente; A imagem abaixo mostra uma comparação detalhada dos valores específicos desbloqueados pelas cinco equipes com base nos dados da plataforma DeFilama e no TVL atual de cada equipe.
Deste ponto de vista, os principais concorrentes atuais são Moonbeam e Acala. Comparado com o TVL atual dos dois, a quantidade de DOT desbloqueado chega a 368% e 704% respectivamente. Principalmente Acala, que sofreu um ataque de hacker em 14 de agosto deste ano. Mais de 130 milhões de aUSD foram minerados por engano, fazendo com que o preço do aUSD na cadeia caísse para menos de US$ 0,01, desestabilizando seriamente a cadeia. Embora Acala tenha realizado ativamente ações de recuperação subsequentes, esse cisne negro também prejudicou gravemente a confiança do usuário. Podemos ver que depois disto, o TVL de Acala despencou dos anteriores 11 mil milhões de dólares para cerca de 17 milhões de dólares agora.
Em contraste, o TVL da Moonbeam também está em declínio depois de atingir um pico em 2022.
Portanto, para esses DOTs que estão prestes a ser desbloqueados, para parachains como Moonbeam e Acala, quem conseguir “interceptá-los” o máximo possível e convertê-los em seus próprios titulares provavelmente assumirá a liderança no processo de desenvolvimento subsequente.
Que preparativos foram feitos para as cinco ecologias?
Entre os 5 parachains atualmente relacionados, os mais óbvios são Acala e Moonbeam. Isso não ocorre apenas porque esses dois parachains têm o maior DOT prometido, mas também porque têm um número relativamente grande de contribuidores, com Acala com 24.934. 48.346 pessoas. Quanto aos outros três, além do Parallel Finance, que também lançou serviços de mineração de staking, a Astar implantou o Ethereum Layer 2 antecipadamente e se transformou no lado B do Clover Finance também com foco em carteiras e cross-chains, além do valor. envolvidos Existem poucos motivos, por isso não questionamos as ações correspondentes dessas duas ecologias.
Acala
O serviço de piquetagem Eufrates foi lançado para atrair piquetagem LCDOT.
Acala lançou a função de promessa unilateral LCDOT Eufrates no final de setembro deste ano. Esta função permite que os titulares de LCDOT prometam moeda única DOT e obtenham a receita de produção de tokens ACATAI. Neste evento, Acala preparou 5 milhões de representantes da ACA e tokens TAI para recompensas. A estimativa oficial é que a taxa média anualizada fique em torno de 35% -55%.
Quando o aluguel do slot da Acala expirar em 24 de outubro, seu LCDDOT originalmente prometido também será desbloqueado. Os usuários podem optar por converter DOT em Acala Liquid Stake DOT (LDOT) ou Taiga DOT (tDOT) e fazer as promessas correspondentes.
O TVL atual do conjunto de promessas LDOT é de US$ 3,56 milhões, e a taxa de juros anualizada inicial após o desbloqueio deverá ser de 214,2%; %.
Os titulares que cumprirem o compromisso no Eufrates receberão o LST correspondente, que poderá ser usado para participar de investimentos DeFi no ecossistema Acala, como Taiga Finance e Meta Defender.
Raio de luar
O protocolo de empréstimo da Moonbeam, Moonwell, fornece o modelo de empréstimo xcDOT, proporcionando aos usuários um retorno anual de cerca de 13%. Ao mesmo tempo, Moonbeam iniciou recentemente a cooperação com Bifrost, outro projeto no ecossistema Polkadot. Este último lançou Omni LST baseado em Moonbeam, com o objetivo de encorajar o DOT desbloqueado a participar no piqueteamento.
Finanças paralelas
O serviço de mineração de penhores cDOT foi lançado. Ao depositar DOT no próprio sistema de empréstimo da Parallel, os usuários podem obter recompensas de mineração de 10% a 15%.
A partir disso, podemos ver que, além de implantações de múltiplas cadeias como o Clover, outras partes estão tentando atrair o desbloqueio do DOT. Por um lado, estão lançando atividades de mineração de staking relacionadas ao cDOT e, por outro lado, também estão. que usam projetos ativamente em seus respectivos ecossistemas são favorecidos pelos titulares do DOT.
Além disso, a Bifrost, que não tem pressão para desbloquear no curto prazo, também lançou recentemente o evento "Polkadot Unlock Harvest" para atrair a participação de usuários DOT por meio de airdrops e incentivos para compartilhar o prêmio.
Novas tendências em Polkadot
A conta pública oficial do WeChat de Polkadot, PolkaWorld, lançou uma enquete em 13 de outubro: O primeiro lote de DOTs do Crowdloan será desbloqueado em breve e como os usuários planejam operar.
Entre o total de 7 opções de “vender”, “manter”, “penhorar”, “participar em projetos ecológicos”, “participar na votação de governação”, “participar noutro Crowdloan” e “ainda não pensei nisso”, estavam mais de 100 no dia em que os usuários votaram. Entre elas, a opção “vender” representou a maior proporção, com 39 votos, representando aproximadamente 36% do total de votos. 23 votos, representando 21%, escolheram a opção “manter”, enquanto 20 votos, representando 18%, escolheram a opção “penhor”.
A julgar pelos dados de votação, os detentores que apostam há 2 anos parecem ter menos confiança no DOT. Numa comunidade TG em Acala, os membros do grupo estão a discutir se o DOT irá despencar depois de ser desbloqueado.
O membro da governança Phala, Cappex, postou uma mensagem no Os detentores que tinham pouca confiança no DOT durante o período anterior de empréstimos coletivos podem ter fugido vendendo certificados penhorados. Em outras palavras, o preço do DOT após o desbloqueio pode ter sido confirmado pelo mercado antes do desbloqueio.
Além disso, há também alguns membros que não se incomodam com a pressão de venda do DOT e estão discutindo em quais projetos de mineração o DOT em questão deve participar depois de ser desbloqueado.
Há dois anos, vários ecossistemas emprestaram DOT dos usuários e os bloquearam por dois anos. Esses DOTs foram fortemente bloqueados, fazendo com que todo o ecossistema perdesse a oportunidade de estourar o mercado em alta. À medida que o empréstimo coletivo expirar, cada ecologia também tentará o seu melhor para usar a própria ecologia ou projetos ecológicos para realizá-lo. Então, poderá ser uma nova oportunidade para os titulares do DOT.
Na verdade, o desbloqueio do DOT de crowdlending não é apenas uma nova oportunidade para os titulares do DOT e partes do projeto, mas também um novo ponto de partida para o próprio Polkadot.
Já em agosto deste ano, na conferência Polkadot Decoded, o fundador do Polkadot, Gavin Wood, propôs a ideia do Polkadot 2.0.
No novo conceito, Polkadot mudará o antigo mecanismo de leasing de leilão de slots e adotará o mecanismo de aquisição Coretime, que é semelhante ao conceito de negociação de indicadores de emissão de carbono no campo financeiro tradicional. Coretime refere-se ao tempo necessário para realizar verificação e consenso na cadeia de retransmissão Polkadot. Cada ecologia conectada compra a parte do Coretime de acordo com suas próprias necessidades.
Além disso, no recém-anunciado relatório financeiro do terceiro trimestre do Polkadot 2023, também podemos ver as mudanças gerais no Polkadot. Por exemplo, os custos de P&D aumentaram 65%, de US$ 5,8 milhões no ano passado para US$ 11,43 milhões este ano. Em contraste, o financiamento para a expansão externa, como as tradições dos meios de comunicação externos, caiu 10%. Ao mesmo tempo, também estamos cientes de que Polkadot tem atualmente algumas despesas de financiamento "não essenciais", como os US$ 350.000 entregues a Messari para pesquisas relacionadas... (Para obter detalhes, consulte "Visualização rápida do relatório financeiro do terceiro trimestre de Polkadot : US$ 21 milhões foram gastos em Onde?)
Além disso, a Web3 Foundation anunciou recentemente um plano de incentivo comunitário de US$ 40 milhões e o 19º lote de listas de subsídios. Pode-se ver que Polkadot está avançando de forma constante.
Resumir
Polkadot atualmente ocupa o 16º lugar em capitalização de mercado em toda a rede, com aproximadamente US$ 4,7 bilhões. Como uma rede pública veterana de nível rei, ainda está em uma posição relativamente vantajosa. Embora os desafios da Camada 2 e das novas cadeias públicas tenham se tornado cada vez mais graves nos últimos dois anos, com o lançamento de uma série de ideias iterativas para Polkadot, ainda podemos dar expectativas otimistas no futuro.