Pontos principais
Os usuários encontrarão dois preços diferentes ao negociar na Binance Futures: o preço mais recente e o preço marcado.
O preço mais recente refere-se ao último preço negociado de um contrato, enquanto o preço de referência refere-se ao valor justo estimado do contrato.
Para evitar liquidações forçadas desnecessárias durante as flutuações do mercado e evitar a manipulação de preços, a Binance Futures utiliza o preço de referência como referência ao liquidar posições.
Os contratos futuros permitem que os traders ganhem exposição a criptomoedas sem possuir o ativo subjacente. O preço de um contrato futuro depende do preço à vista do ativo subjacente. O preço à vista refere-se ao preço atual de mercado de uma criptomoeda, que é o preço pelo qual uma criptomoeda é comprada ou vendida para liquidação imediata.
Idealmente, o preço de um contrato futuro (o preço mais recente) segue o preço à vista do ativo subjacente. No entanto, isto nem sempre é o caso porque os contratos de futuros têm a sua própria dinâmica de oferta e procura que muitas vezes faz com que o preço do contrato e do seu activo subjacente diverjam.
É por isso que você pode encontrar dois preços diferentes ao negociar na Binance Futures: o preço mais recente e o preço de referência.
Qual é o preço mais recente?
O preço mais recente refere-se ao último preço de transação do contrato futuro. Em outras palavras, a última negociação de um contrato específico determina o seu preço mais recente.
O preço de um contrato perpétuo como o BTCBUSD é afetado pelo seu ativo subjacente, neste caso o Bitcoin. Como os traders estão constantemente comprando e vendendo na Binance Futures, esses contratos têm sua própria oferta e demanda. Isso pode criar um preço único para o contrato BTCBUSD, que pode diferir do preço à vista do BTC.
Desta forma, o último preço de um contrato futuro pode desviar-se gradualmente do preço real do ativo subjacente negociado no mercado à vista. Quando o volume de negociação aumenta no mercado de contratos, isso agravará ainda mais as inconsistências de preços.
Para estabelecer uma estrutura de preços mais estável e confiável para contratos futuros perpétuos, a Binance Futures depende de preços marcados.
O que é um preço marcado?
O preço de marca refere-se ao valor justo estimado do contrato. A marcação a mercado, também conhecida como marcação a mercado, leva em consideração o valor justo de um ativo para evitar liquidações desnecessárias em tempos de volatilidade do mercado. A Binance Futures usa o preço de referência como condição para desencadear a liquidação.
A Binance Futures calcula o preço de referência de um contrato usando a média do preço mais recente do contrato e o preço à vista do ativo subjacente para evitar a manipulação de preços por uma única carteira de pedidos ou plataforma de negociação. Isto equilibra e suaviza oscilações de preços incomuns durante períodos de alta volatilidade.
O preço marcado é o ponto de referência para:
Liquidação forçada
A liquidação forçada ocorre quando o preço de referência atinge o preço de liquidação da posição. Quando o preço à vista do ativo não atinge o nível de liquidação forçada nas operações reais, o preço de referência é usado para proteger os usuários da liquidação forçada injusta causada pelas últimas flutuações de preços de curto prazo.
lucro ou prejuízo não realizado
Dado que pode ser difícil saber os lucros reais realizados antes de fechar uma posição, o preço de referência é utilizado como referência para calcular os lucros e perdas não realizados. Isto também garante que os cálculos de lucros e perdas não realizados sejam precisos, evitando assim liquidações forçadas desnecessárias.
Se desejar saber mais sobre os detalhes técnicos dos preços de marca, consulte as seguintes páginas de perguntas frequentes: Preços de marca para contratos com margem U, Preços de marca e Índices de preços para contratos com margem em moeda.
Preço mais recente vs. preço marcado
Resumindo, vamos usar a seguinte analogia para esclarecer a diferença entre o preço mais recente e o preço marcado: Se o preço marcado é o preço médio nacional da gasolina, então o preço mais recente é o preço por galão em um posto específico perto de onde você mora.
O preço de referência não é utilizado em transacções reais, pode ser utilizado como um indicador para monitorizar o risco de posição, e o preço mais recente é o preço básico de mercado para a transacção de cada utilizador.
Conclusão
O preço de liquidação do contrato da Binance Futures é sempre o preço marcado do contrato, porque esse preço é uma ferramenta de medição de valor mais confiável e estável. Deve-se notar que o preço marcado é apenas o preço médio e não o preço real da transação de mercado contratual.
Leia os seguintes artigos do guia para saber mais:
(Blog) Negociação de contrato de criptomoeda: um guia para iniciantes em negociação
(Blog) Noções básicas de contrato de criptomoeda: o que é uma liquidação e como evitá-la?
(Artigo de Suporte) Banco de dados de perguntas frequentes da Binance Futures