Em meio à turbulência financeira, a Ark Invest encontrou uma vantagem inesperada. Enquanto seu desempenho de ETF tropeça, eles estão destacando o lado positivo que os investidores podem ignorar: o potencial para benefícios fiscais.
Uma jornada turbulenta
A Ark Invest, sob a administração de Cathie Wood, passou por uma montanha-russa nos mercados financeiros. Seu principal produto, o fundo negociado em bolsa ARK Innovation (ARKK), avaliado em incríveis US$ 6,3 bilhões, viu um declínio de mais de 25% nos últimos três meses.
Embora 2020 tenha sido um ano de sucesso notável, 2022 foi um ano de bola curva com o fundo ARKK despencando cerca de 67%. Esse mergulho significativo é atribuído à decisão do Federal Reserve dos EUA de aumentar as taxas em março de 2022.
Embora o fundo ARKK tenha tido um aumento de aproximadamente 17% desde o início deste ano, seu retorno anualizado de três anos é desanimador: -28%.
Grandes nomes para ARKK como Zoom e Block não tiveram desempenho equivalente, ofuscando desempenhos mais fortes de players como Coinbase e Roku. Até mesmo Tesla, uma participação consistente para Ark, embora tenha subido quase 100% este ano, permanece abaixo de seus zênites de 2021-2022.
A vantagem fiscal
No entanto, mesmo nesse tumulto, a Ark Invest está exibindo uma vantagem incomum para seus investidores: deduções fiscais. Devido às perdas substanciais que a Ark enfrentou após o aumento da taxa, a empresa comunicou que os investidores podem não enfrentar impostos sobre distribuições de ganhos de capital da ARKK ou outros ETFs ativos pelos próximos dois anos ou até mais.
Não se trata apenas dos reveses da Ark; também está intrinsecamente ligado à forma como os ETFs são estruturados. Essencialmente, as perdas colossais que os ETFs da Ark enfrentaram podem ser estrategicamente "desdobradas" ao longo de um período para contrabalançar os ganhos tributáveis líquidos compartilhados com os acionistas.
A empresa deu a entender que seu cronograma projetado para essas vantagens fiscais, que se estende até setembro de 2027, é bastante conservador.
Wood, em um webinar recente, destacou essa vantagem fiscal única. As perdas sofridas pela Ark não são meramente contratempos; são carry-forwards de perdas fiscais, um ativo benéfico para compensar ganhos futuros. No entanto, quando abordado para mais informações, Ark permaneceu calado.
ETFs vs. Fundos Mútuos: O Confronto Fiscal
Uma razão pela qual muitos investidores são atraídos por ETFs está em sua capacidade de gerenciar participações, adiando passivos de imposto sobre ganhos de capital. Tais benefícios fiscais não são apenas um argumento de venda; eles oferecem vantagens tangíveis sobre outros tipos de fundos dos EUA.
É de fato pouco ortodoxo que a Ark não apenas ressalte as vantagens fiscais decorrentes de suas perdas, mas também ofereça um cronograma provisório para esses benefícios.
Essa abordagem para gerenciamento de impostos é notavelmente diferente de fundos mútuos. Pesquisas indicam que o método que os ETFs empregam para lidar com resgates de títulos subjacentes resulta em encargos tributários mais leves em comparação aos fundos mútuos.
Isso ficou evidente no final de 2021, quando vários fundos mútuos ativos lutaram com distribuições significativas de ganhos de capital no final do ano, em contraste com a maioria dos ETFs.
Esse potencial de impostos mais baixos levou os investidores a gravitar cada vez mais em direção aos ETFs, embora os fundos mútuos ainda comandem uma fatia mais substancial do setor de investimentos dos EUA.
A estratégia da Ark Invest é clara: mesmo diante de contratempos, sempre há uma maneira de girar e encontrar uma vantagem. No mundo flutuante das finanças, não se trata apenas de números; trata-se de permanecer ágil e transformar até mesmo os desafios em oportunidades potenciais.