🧙‍♂️【Espaço Merlin】Ontem à noite no Espaço Merlin hospedado por meu irmão @lilyanna_btc, o chefe Jeff (@BitmapTech) compartilhou suas opiniões sobre as condições de mercado deste mercado altista, como o mercado altista observa os traços de startup e sugestões para desenvolvedores .

1. Por que o mercado altista é tão difícil neste ciclo?

Acho que a razão pela qual todos ainda se sentem insatisfeitos ao relembrar o último ciclo é porque foi uma loucura. Acho que a loucura do último ciclo, se você analisar, é que há um influxo de incontável dinheiro novo na indústria, e também há muitos novos usuários entrando na indústria.

Primeiramente temos que falar da questão do dinheiro, porque depois que o dinheiro entra o preço vai subir, então é claro que esse usuário vai entrar. Enquanto algum de seus mercados crescer hoje, novos usuários se espalharão e entrarão. Então, por que entrou tanto dinheiro no último ciclo?

Para o primeiro, deve ser porque a taxa de juros foi reduzida para 0 no último ciclo. Se os juros sobre o empréstimo de dinheiro acabarem, todos estarão dispostos a fazer investimentos de maior risco. Este é um factor objectivo. O segundo é um fator subjetivo em toda a trajetória da criptografia, ou seja, a criptografia conta a todos uma história muito bonita. É claro que essa história foi destruída para ele hoje, mas que história é essa? A história que todos, todas as instituições e todo o dinheiro acreditavam nesse ciclo era que a criptografia poderia integrar mais de 1 bilhão de usuários nesse ciclo, o que significava que mais de 1 bilhão de usuários poderiam aderir à revolução da criptomoeda. Naquele momento, à medida que múltiplas narrativas como DeFi, NFT e GameFi ganhavam vida, muitas pessoas aderiram a essa narrativa naquele momento. Portanto, havia muito dinheiro quente naquela época, fossem fundos de liquidez, VCs ou todos os tipos de dinheiro convencional. Na verdade, como não há lugar para buscar retornos maiores, fui atraído por essa história e entrei nesse setor.

Então, se você olhar hoje, descobrimos que na verdade não há 1 bilhão de pessoas entrando na indústria de criptomoedas hoje, talvez nem mesmo 100 milhões de pessoas ainda estejam ativas na indústria de criptomoedas.

E hoje todo mundo percebeu que não tem como contar uma história mais sexy que essa. Que história você pode contar neste ciclo que seja mais sexy do que este? Você já desenhou uma torta para a outra parte, e então a torta estourou, e então será muito mais difícil quando você desenhar uma torta para ela novamente.

A segunda é porque a própria supervisão naquela época era imperfeita, muita gente vai sentir falta agora, como Three Arrows Capital, SBF, Do Kwon, etc. É porque estas pessoas deram a esta indústria muita vantagem sem supervisão. Eles usam seu próprio dinheiro, dinheiro de projetos e até mesmo desviam o dinheiro dos usuários para tentar conquistar a indústria. Então, nesse caso, todos acharão isso muito agradável. A razão por trás da diversão é que há tantas pessoas que usam dinheiro sem escrúpulos para explodir bolhas neste mercado. Depois da bolha final, essas pessoas também entraram.

Agora comparando esse ciclo, o primeiro, esse corte na taxa de juros acabou de acontecer, e a taxa de juros atual ainda está muito alta. Em segundo lugar, você não pode contar uma história mais sexy do que a do último ciclo. A terceira é que depois que sua supervisão fica cada vez mais rígida, então todo mundo fala que desde que eu não cometa erros, você pode ver que as exchanges desse ciclo realmente têm essa mentalidade, ou seja, prefiro não cometer erros do que farei qualquer coisa. Todo mundo sou só eu. Prefiro ganhar menos dinheiro e viver legalmente do que entrar.

Então, neste caso, todos descobrirão que o dinheiro para entrar nesta indústria está diminuindo cada vez mais. Existe alguma inovação em seus produtos e na jogabilidade. Portanto, os usuários que entram neste setor têm naturalmente cada vez menos usuários incrementais. Então acho que esse é um problema que pessoalmente vejo emergir neste ciclo.

2.Fatores de observação para o início da próxima rodada do mercado altista

Se ocorrer um mercado em alta, por onde começará? Apresento algumas possíveis perspectivas diferentes. Acho que, em vez de procurar o caminho, acho melhor procurar o padrão de como isso acontece.

Por exemplo, penso que o mercado altista de que todos falam significa definitivamente que o preço subiu para uma posição que não deveria ser. É assim que entendo a compreensão de todos no círculo monetário sobre o mercado altista, ou seja, esta coisa pode. vale apenas um yuan, mas de repente sobe para Se atingir dez yuans, acho que todos pensarão que o mercado altista está chegando. Se subir de um yuan para dois yuans, todos pensarão que sou muito pessimista. em primeiro lugar, este é o meu primeiro julgamento. Em que ponto o seu preço subirá a ponto de não estar mais onde deveria estar? Geralmente há duas situações. Na situação que observei, seja Web2 ou Web3.

A primeira situação é que depois que sai ninguém tem como defini-lo, então ele acrescenta infinitas possibilidades, pensando que essa coisa tem potencial para mudar o mundo, então vai receber um título que ela mesma é não é digno de. Por exemplo, quando a economia compartilhada surgiu, se você adicionasse compartilhamento a alguma coisa, todos ficariam muito FOMO. No círculo monetário, por exemplo, Sandbox estava vendendo terrenos naquela época. Na verdade, a palavra metaverso havia surgido há apenas meio ano naquela época, e quando nem todos entendiam a palavra, todos os tipos de lugares, inclusive. lugares virtuais, de qualquer maneira, desde que o terreno seja vendido, é extremamente caro. É comum que um terreno custe centenas de milhares de dólares, e até milhões de dólares. Inclusive quando o STEPN foi lançado, ele pensava que focava no conceito de que todos podem se exercitar, etc. Quando foi lançado, as pessoas não tinham como explicar muitas coisas, e ele não tinha como entender, então ele recebeu um Infinitamente altas expectativas. Nesse caso, esse tipo de produto fará com que todos pensem que esta é a pista onde o mercado altista surgiu primeiro.

A segunda é que nunca foi compreendido pelo mercado, ou o mercado pensa que o entende muito bem, e de repente um dia todos descobrem que o seu preço está descasado. Por exemplo, essa coisa obviamente deveria valer 50 centavos, mas todo mundo sempre pensa que essa coisa vale apenas 10 centavos. Mas depois de um período dessa mudança, todos descobriram de repente que era muito mais do que um centavo, então todos poderiam dar uma incompatibilidade de valor, o que é uma loucura FOMO, certo? Ganhe 5 dólares, 10 dólares. Então esse é outro tipo, a chamada emoção FOMO após ser descoberta pelo valor de mercado. Por exemplo, na Web3, por exemplo, Pinduoduo é na verdade o mesmo caso. Todo mundo pensa que o comércio eletrônico não tem chance. Se você fabricar produtos tão falsos e de baixa qualidade, atenderá a esse grupo de renda muito baixa ou de baixo valor. usuários principais, seu produto não tem valor. De repente, um dia, todos descobriram que essa coisa em que confio parece ser diferente do que eu pensava.

Incluindo a Web3, aliás, meu sentimento pessoal no último ciclo foi que o BNB também estava nessa situação naquele momento. Naquela época, depois que o BNB começou a fazer IEO em 2019, todo mundo pensaria que não era nada. Era só uma exchange começando a fazer IEO, e aí o preço do próprio BNB sempre foi assim. Então, de repente, todos também descobriram que um dia descobriram que o próprio BNB é um token. Se você o segurar e adicionar o novo token, muitos tokens no BNB aumentaram muito. Todo mundo descobriu que não só é possível ganhar dinheiro mantendo-o, mas também aumentar o valor desses ativos muitas e muitas vezes. Então, de repente, talvez naquele mês, o BNB suba, certo? Muitas, muitas vezes, excedendo em muito a compreensão do mercado sobre uma bolsa e esta moeda em uma rede naquele momento.

Então, eu pessoalmente descobrirei a partir deste modelo que se o mercado altista realmente chegar, e todos descobrirem que o mercado altista está chegando, é mais fácil sair do círculo, ou o crescimento está além do seu conhecimento. o chamado projeto, eu pessoalmente acho que ele não consegue explicar para você e ninguém sabe o que é. Ou significa que todos pensaram que o entendiam e, de repente, descobriram que seu valor estava subestimado e enlouqueceram. Esta é minha opinião pessoal. Sim, mas acho que olhando agora, não sei, ainda estou bastante pessimista.

3. Opiniões sobre questões e inovações na indústria

Acho que a inovação, na verdade, acho que é melhor olhar para ela a partir da perspectiva desta estrutura abstrata e depois olhar para casos reais.

Por exemplo, descobrirão que o sector financeiro é, na verdade, uma optimização da eficiência tanto do lado da oferta como do lado do consumo, tal como eu pessoalmente o entendo. Por exemplo, do lado da oferta, no último ciclo, houve menos pressão regulatória, pelo que várias bolsas conseguiram deixar-se levar e continuar a adicionar vários activos, incluindo DeFi na cadeia. também muito popular naquela época. Mas neste ciclo, você descobrirá que, se comprar moedas na bolsa, há uma grande probabilidade de perder dinheiro durante esse período. Independentemente da moeda que você comprar, o lado da oferta da cadeia foi atualizado.

Por exemplo, se você olhar para esta Bomba, ela torna a eficiência da emissão de ativos mais rápida e torna o jogo mais simples. Por exemplo, como Amigo

Tecnologia, refere-se a KOL no passado, porque na verdade, também existiam as chamadas moedas sociais deste tipo de KOL no último ciclo. Mas torna o processo de emissão de ativos da KOL mais obscuro e sutil. Assim que você entra, a pessoa que você segue compra o passe e você se sente como se estivesse se tornando seu fã. Mas, na verdade, contanto que você se junte à base de fãs dele, isso se tornará um comportamento de compra, e você participará invisivelmente na compra na baixa e na venda na alta. E incluindo os KOLs anteriores que postaram os seus próprios, lembro que havia um nome de produto que esqueci e que era bastante popular na época. Em 2021 ou 20, você permitiu que os KOLs emitisse suas próprias moedas, e o limite psicológico era muito alto. Mas ele usa esse método para permitir que as pessoas do lado da oferta não tenham pressão. Esta é minha conta no Twitter. Vou registrar uma conta própria. Se você quiser conversar comigo, pode vir. Compre meu passe e fale comigo, você não precisa comprar.

Outro exemplo é que isto não é de facto uma publicidade, mas na verdade o nosso pensamento na altura era que se tratava da criação do protocolo BRC-420. Porque naquela época a gente sentia que quando se falava de vários 20 protocolos, quando todo mundo estava jogando, para ser sincero, se você perguntasse qual era o nome, todo mundo poderia realmente dar uma olhada no nome. Mas tem que ver o ecossistema EVM, como esse NEIRO, né? Todos também diferenciam maiúsculas de minúsculas. Só de olhar para o nome, acho que é uma coisa de nível muito, muito baixo. Principalmente quando todos têm o mesmo nome, por quê? É porque você faz com que todos aqueles que emitem ativos do lado da oferta digam que a concorrência é muito acirrada.

O que é maldade? Se você emite ativos e outros querem especular sobre eles, você deve fazer isso direito, certo? Diz-se que criarei muitas posições curtas na posição do mouse e depois deixarei a moeda subir mais. Só então todos prestarão atenção ao meu contrato de token e especularão sobre esta moeda. Mas a lógica do design do produto 420 é que seu próprio ativo tenha uma apresentação visual e uma apresentação interativa. Naquela época, eram produzidos todos os tipos de 3D, imagens e músicas. Então quando você tiver o conteúdo apresentado, as escolhas de todos terão uma certa chamada estética, ou esse tipo de atração pelo ativo em si. Naquela época, lembro que havia muitas pessoas no Twitter que poderiam ter realmente 100 ou 200 seguidores, mas não eram KOLs. Eles postaram uma coisinha interessante, um pequeno pacote, e foram imediatamente bloqueados. Pelo contrário, aqueles que angariaram muito dinheiro, ou cujas equipas se dedicam à publicidade, compram vários KOLs e depois publicam sobre isso, nunca poderão terminar a campanha. Acho que o usuário antigo aqui hoje deveria ter essa memória. Assim, transforma o jogo que costumava ser apenas uma competição de nomes numa forma de dizer que há mais activos do lado da oferta para escolher. Na verdade, o BRC20 era muito inovador naquela época. Hoje, todo mundo vai descobrir isso depois de jogar com conhecidos. Por que digo que mudou muito? É porque no BRC20 naquela época você só podia escolher quatro caracteres e o nome não se sobrepunha, então a escolha do nome em si era muito importante, certo? Se você está no ecossistema EVM e seu nome pode ter o mesmo nome, então na verdade todo mundo não tem nada com que competir, o que importa é quem pode vencer. Então esse é o exemplo que acabei de dar. Na verdade, é tudo otimização do lado da oferta, sem falar da otimização do lado do tráfego. Agora, se estamos fazendo usuários periféricos como este no TG, ou estamos pensando em algumas soluções. . Encontrar essa chamada adoção massiva, diminuir o limite para usuários no país, etc. Na verdade, essa onda de LRT também ajuda os usuários a reduzir o limite financeiro e podem participar do projeto, que é diferente deste e da Camada 2. Então, na verdade, quem pode inovar nestes dois aspectos, oferta e consumo?

A terceira é a inovação no seu modelo económico, ou seja, como garantir que o seu produto seja estável e ascendente para todos os participantes, e seja relativamente estável, e possa desenvolver-se rapidamente num curto período de tempo ascendente. Então, qualquer um dos protocolos pode gerar mais receita, adquirir mais e comprar mais usuários. Ou cada utilizador participante tem um incentivo suficientemente grande para promover isto na fase inicial, e como pode o desenho deste modelo económico ser alterado.

Se você olhar ao contrário, você encontrará esses três pontos. Na verdade, em comparação com o ciclo anterior, você vê que há menos inovação neste ciclo, ou que ninguém presta atenção aos fundamentos. Você pode ler as notícias. .Estou perseguindo esse conceito em algumas notícias. Mas se você realmente prestar atenção a essas coisas fundamentais, poderá obter algum feedback positivo de curto prazo sempre que fizer pequenas inovações. Na verdade, se você olhar para o BRC420, ele não tem nada. Ele simplesmente não tem tantas inovações. Mas havia mesmo todos os tipos de empreendedores naquela época, e todos vieram aqui para participar desse assunto.

4. Sugestões para desenvolvedores

Acho que, na verdade, se você passar dez minutos todos os dias imaginando-se como um usuário, descobrirá que há algo errado com o que está fazendo. Como usuário, você ficará muito confuso e deprimido. ele faz isso para este produto, este projeto e este acordo. Se você puder analisar esse assunto de maneira realmente objetiva, da perspectiva do usuário, certamente encontrará muitos problemas. Por exemplo, como usuário, eu duvidaria, por exemplo, qual o valor do token $MERL do Merlin, certo? Se ele não puder agregar valor a todos, então os usuários da sua comunidade acabarão sendo aqueles cujos interesses serão prejudicados. Por exemplo, se eu me imaginar em tal situação de usuário, quererei pensar em como resolver esse problema e assim por diante.

Então, acho que, de fato, se os desenvolvedores puderem se encarar com sinceridade e se tratarem como seus usuários e investidores de varejo, vocês poderão sair do seu próprio estado de espírito e começar a resolver alguns problemas realmente importantes.

As notas acima são pessoais e são apenas para compartilhamento. Não constituem conselhos de investimento. Se houver algum erro, corrija-me.