Hoje continuamos a desenvolver um projeto com potencial super 100 vezes maior. É realmente potencial, econômico e inovador. E o preço da moeda atual aumentou 50% hoje, de 1,3 para 1,8. É uma linha reta. Ele é UMA, um ativo financeiro sintético que é um super "contrato financeiro inestimável", é um pouco semelhante ao SNX mencionado anteriormente. Seu valor de mercado atual atingiu 110 milhões de dólares americanos, classificando-se em 180+, e ainda há uma lacuna várias vezes entre o SNX 500 milhões de dólares americanos. Naquela época, quando falamos sobre SNX, dissemos que ele tem um potencial cem vezes maior. Então UMA tem um valor de mercado menor que ele, então tem um potencial maior. Hoje vamos dar uma olhada nisso .​

Introdução, contém 2 produtos

1. UMA é uma plataforma de contrato financeiro descentralizada que utiliza o modelo de design de contrato da UMA para criar produtos padronizados exclusivos. A UMA pode ser usada para promover diversas inovações financeiras. UMA define um protocolo de código aberto que permite que ambas as partes projetem e criem seus próprios contratos financeiros exclusivos.

Através de contratos UMA e de um modelo de alimentação sem preços, as pessoas podem criar os seus próprios produtos financeiros utilizando padrões como o ERC20. Resumindo, a UMA pode ajudar as pessoas a criar produtos financeiros sem permissão. Por exemplo, UMA permite que qualquer contraparte conceba e crie o seu próprio contrato financeiro. A sua diferença em relação aos derivados financeiros tradicionais é que os contratos inteligentes são executados automaticamente e podem geralmente inserir vários activos financeiros.

Ao contrário do Synthetix, outro protocolo de emissão de token sintético. A maior diferença entre Synthetix e UMA é que Synthetix usa seu token SNX como garantia para criar ativos sintéticos, e UMA pode usar quase qualquer criptomoeda como garantia (em teoria).

Como token de governança, a principal função da moeda UMA é servir como governança do sistema e resolver disputas de oráculos. Para governança, os detentores de moedas UMA podem votar nos contratos financeiros autorizados a acessar o sistema, nos tipos de ativos, nos principais parâmetros do sistema e suas atualizações, e no método de alocação de moedas UMA. Além disso, os detentores de moedas UMA também podem resolver disputas para contratos sem feed de preços. Quando ocorre uma disputa contratual, os detentores de moedas UMA desempenham um papel na obtenção de um consenso por meio do mecanismo de verificação de dados de votação DVM.

2. Ao contrário de outros protocolos DeFi, UMA não precisa receber continuamente feedback de preços e apenas precisa do protocolo para funcionar.

Mecanismo de verificação de dados (DVM) da UMA - um sistema oracle descentralizado economicamente garantido

Pontos principais:

1. Projetar um sistema que possa medir o custo da corrupção (CoC)

2. Criar um sistema que possa medir os benefícios do suborno (PfC)

3. Projetar um mecanismo para garantir CoC > PfC e provar que isso é viável.​

Visão geral do mecanismo DVM

Visão geral do mecanismo:

Passo 1: Para medir o custo da corrupção, o DVM utiliza um sistema de votação do tipo Schelling-Point, utilizando o número de tokens para definir os pesos dos votos. Os detentores de tokens votam em preços controversos e são recompensados ​​por votarem honestamente e punidos por votarem de outra forma. Desde que a maioria dos participantes seja honesta, a votação produzirá um resultado correto. Isto significa que o custo da corrupção é o preço de mercado da compra de 51% dos tokens de voto.

Passo 2: Para medir as receitas do suborno, todos os contratos que utilizam este sistema devem registar-se no DVM e reportar quanto dinheiro será roubado se o preço for manipulado (ou seja, o PfC do contrato). O DVM somará o PfC de cada contrato para obter um PfC em nível de sistema.

Etapa 3: Use taxas dinâmicas para garantir CoC > PfC. Um exemplo é o seguinte: suponha que o PfC no nível do sistema seja de US$ 100 milhões, o que significa que, na pior das hipóteses, se o invasor Bob corromper o oráculo com sucesso, ele poderá lucrar com isso US$ 100 milhões. Para corromper este sistema, Bob precisa comprar ou controlar 51% dos tokens de votação, então o CoC do sistema é o dinheiro necessário para comprar 51% dos tokens. Para garantir que CoC > PfC, é necessário garantir que 51% dos tokens de voto valem mais de US$ 100 milhões. Em outras palavras, queremos garantir que o valor de mercado dos tokens de voto seja superior a US$ 200 milhões. Se o valor de mercado estiver abaixo desse valor, Bob poderá se beneficiar do ataque. As medidas da DVM para garantir isso são monitorar continuamente a relação de tamanho entre CoC e PfC e iniciar recompras de tokens programadas e repetidas quando o preço do token cair abaixo do valor alvo. Todos os tokens recomprados serão queimados, reduzindo a oferta de tokens (aumentando o valor de mercado dos tokens). Os recursos utilizados para implementar as recompras são captados a partir de contratos que utilizam o sistema e as taxas são cobradas proporcionalmente a eles.

Além disso, o sistema DVM também foi projetado para reduzir ao máximo as taxas de manuseio, sob a restrição de garantir CoC > PfC. Portanto, as taxas de manuseio do sistema são projetadas para serem o mínimo necessário para manter a segurança do sistema. O resultado deste design é que quando os participantes do mercado esperam que o uso do DVM cresça, esta expectativa de crescimento pode garantir que CoC > PfC sem que o DVM cobre quaisquer taxas.

Mecanismo de projeto

Processo de operação de demonstração de caso específico:

1. Estabeleça um contrato

Alice está pessimista em relação ao preço da Apple e acredita que o preço da Apple cairá no futuro. Pelo contrário, Bob acredita que o preço da Apple aumentará no futuro. Então, usando o modelo de contrato inteligente UMA, ambas as partes podem personalizar um contrato financeiro que rastreia o preço da Apple. Neste contrato, cada parte deposita uma exigência de margem de 10%, e o período do contrato é definido como 6 meses. Qualquer uma das partes perderá esses depósitos caso entre em inadimplência.

2. Execução automática (chamada de margem automática)

Nos seis meses seguintes, os preços da Apple flutuaram (mas caíram principalmente). À medida que o preço da Apple continua a cair (os dados de preços da Apple são fornecidos e confiáveis ​​pelo oráculo UMA), Bob precisa exigir continuamente margem para evitar a liquidação forçada do sistema.

3. Liquidação instantânea

Após o término de 6 meses, se o preço da Apple cair 30%, Alice ganha esta rodada de aposta. O contrato inteligente é liquidado automaticamente, além de recuperar o depósito, Alice também ganha a aposta, enquanto Bob reabastece o depósito à medida que o preço cai e recupera os fundos restantes após o vencimento e a liquidação.

Na verdade, a maçã aqui também pode ser qualquer outro bem ou qualquer outra coisa. Em relação ao preço da Apple, não há necessidade de depender de oráculos para alimentação de preços. O seu principal mecanismo é utilizar um mecanismo de incentivo para encorajar todas as partes a manterem a correcção do preço.Os participantes devem garantir hipotecas suficientes, e o liquidante pode liquidar. ativos hipotecários insuficientes para obter lucro. Se surgir uma disputa, ela será resolvida através da resolução de disputas.​

equipe

Hart Lambur, cofundador da UMA, formou-se na Universidade de Columbia em Nova York com especialização em ciência da computação. Certa vez, trabalhou em negociação de produtos de taxas de juros na Goldman Sachs, fundou a empresa financeira de tecnologia Openfolio e a vendeu para uma empresa de gestão de ativos. empresa.

A cofundadora da UMA, Allison Lu, formou-se no MIT com especialização em economia e já trabalhou como trader de taxas Marco no Goldman Sachs.

Os dois fundadores da UMA possuem experiência em universidades de prestígio e empresas renomadas, e sua experiência profissional é muito relevante para a direção empreendedora. Entre eles, Hart tem a experiência de saída empreendedora de sucesso.

Comparar SNX

Em geral, SNX e UMA são projetos com grande imaginação e espaço para desenvolvimento, e cada um tem seu valor único. Acreditamos que a UMA está mais focada em derivativos financeiros customizados, enquanto a SNX está mais focada em derivativos padronizados. No mundo financeiro tradicional, o tamanho do mercado de derivativos OTC customizados será maior do que o tamanho do mercado de derivativos padronizados em bolsa.

Economia simbólica

A oferta máxima atual é de 115.679.854 UMA, a circulação é de 74.365.172 UMA e a taxa de circulação é de 64%. O preço atual da moeda é de 1,52 dólares americanos, porque o projeto foi lançado muito cedo em 20 anos e seu pico atingiu 43 dólares americanos. em 21 anos, caiu mais de 95%, então entrou na faixa de valor. Em termos de distribuição de tokens, podemos ver que os fundadores ficaram com 33,5% dos tokens e 14,5% das vendas futuras de tokens. . Tudo isso A proporção é um pouco alta.​

Concluindo, o projeto UMA é uma grande inovação na indústria, porque o mercado alvo da UMA é o mercado de derivados, com um valor que varia entre 500 biliões e mais de 1 bilião de dólares americanos. Antigamente só podiam entrar investidores credenciados, mas o surgimento da UMA possibilitou a entrada de qualquer pessoa no maior mercado financeiro do mundo. Na verdade, também comparamos com o SNX líder. Na verdade, acho que em várias dimensões, os dois são basicamente iguais, porque cada um tem suas próprias vantagens. Por exemplo, UMA pode ser sintetizado com qualquer ativo, e a equipe UMA é mais. incrível, etc., e o que o SNX pode dizer é que ele é o líder, com alto valor de mercado, e vai sair mais cedo. A UMA é apoiada pela Coinbase e é o foco da investigação da Coinbase. Portanto, se o SNX tem um potencial cem vezes maior, então a UMA, que atualmente tem um valor de mercado menor, na verdade tem um potencial cem vezes maior.