A Binance é há muito tempo a maior exchange de criptomoedas do mundo em volumes de negociação. Ainda assim, na segunda-feira, traders que buscavam comprar e vender bitcoin (BTC) rapidamente na Binance estavam em desvantagem relativa em relação aos seus pares na Kraken e na Coinbase (COIN), de acordo com dados rastreados pela Kaiko, sediada em Paris.
A profundidade de solicitação de 0,1% na Binance, uma medida de liquidez do lado da compra, caiu para apenas 1,2 BTC (US$ 30.000) de 100 BTC, à medida que a volatilidade explodiu após um relatório falso da aprovação do fundo negociado em bolsa (ETF) à vista da BlackRock (BLK) circular nas redes sociais. A criptomoeda líder subiu 7,5% para US$ 30.000 em uma reação impulsiva ao boato, apenas para abrir mão dos ganhos após a BlackRock negar o relatório.
A profundidade de pedido de 0,1% refere-se ao número de ordens de compra pendentes dentro de 0,1% do preço médio ou médio dos preços de compra e venda. O preço de venda é o preço pelo qual o vendedor está pronto para vender e o lance é o valor pelo qual o comprador está pronto para comprar.
Quanto maior a profundidade de compra e venda, mais fácil é executar grandes ordens de compra e venda a preços estáveis e menor o deslizamento – a diferença entre o preço esperado no qual uma negociação é feita e o preço real no qual a negociação é realizada.
A profundidade de 0,1% também caiu para 2 BTC na OKX e na Bybit, com a média de preço pedido nas principais bolsas caindo abaixo de 95 BTC.
O declínio generalizado na liquidez fez com que vários participantes do mercado, incluindo os traders pseudônimos exitpump e Omz, perdessem dinheiro devido ao slippage. Alguns traders viram slippages de até 20%.
O gráfico mostra que a Kraken e a Coinbase superaram a Binance e outras exchanges durante o colapso de liquidez.
A liquidez instável nas duas bolsas provavelmente reflete a sofisticação relativa de seus formadores de mercado — entidades encarregadas de criar liquidez em um livro de ordens, de acordo com Carey.