Bitcoin Spot ETF (Exchange-Traded Fund) é um certificado de fundo de investimento que possui negociação de Bitcoin em bolsas de valores tradicionais. Ela investe diretamente em Bitcoin e mantém Bitcoin físico, não por meio de contratos futuros como o ETF de futuros de Bitcoin. Isso significa que cada ação do ETF representa uma parcela do Bitcoin real.
ETF à vista de Bitcoin
Um ETF de Bitcoin (ou fundos negociados em bolsa de Bitcoin) é um grupo de ativos vinculados ao Bitcoin ou ao preço do Bitcoin oferecido nas bolsas de valores tradicionais por corretoras, negociados na forma de certificados de fundos (ETF).
O objetivo por trás desses ETFs é fornecer um meio de exposição às criptomoedas para investidores que não se sentem confortáveis com o incômodo de investir nesses ativos sem realmente possuí-los.
Os ETFs de Bitcoin usam uma estrutura semelhante aos ETFs tradicionais para permitir a negociação. O preço do ETF acompanhará de perto o preço do Bitcoin. À medida que o valor do Bitcoin sobe e desce, o valor do ETF também sobe e desce.
Quando se trata de ETFs de Bitcoin, muitas pessoas pensam que os ETFs de Bitcoin serão lastreados em BTC mantidos em carteiras. Na verdade, existem dois tipos principais de ETFs de Bitcoin: ETFs físicos de Bitcoin e ETFs futuros de Bitcoin.
Classificação de ETFs de Bitcoin
ETF físico de Bitcoin
O Bitcoin Physical ETF, também conhecido como Bitcoin Spot ETF, é um ETF que opera como ETFs no mercado tradicional. As empresas de gestão de fundos comprarão BTC, os investidores podem participar dos investimentos comprando ações em ETFs, essas ações representam a propriedade do BTC, o que significa que os investidores estão indiretamente possuindo BTC sem ter que arcar com os riscos relacionados ao mercado de criptomoedas. Isso também significa que o valor desses fundos de ETF de BTC seguirá de perto o valor real do BTC negociado no mercado.
Houve muitos ETFs relacionados ao Bitcoin aprovados pela SEC, no entanto, eles são principalmente ETFs de Futuros de Bitcoin; na verdade, ainda não há nenhum ETF físico de Bitcoin aprovado pela SEC para ser negociado nos mercados de ações dos EUA.
A SEC rejeitou recentemente o pedido da Grayscale Investments para converter seu Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) em um ETF baseado em Bitcoin Spot. No entanto, ETFs físicos de Bitcoin são mais amplamente aceitos em outros países, como Canadá, Brasil, etc.
ETF de Futuros de Bitcoin
Como a SEC historicamente apoia ETFs vinculados a contratos futuros de Bitcoin da Chicago Mercantile Exchange (CME), atualmente, os ativos subjacentes em ETFs de Bitcoin nos mercados de ações dos EUA são frequentemente vinculados a contratos futuros de Bitcoin e negociados em bolsas de valores como a New York Stock Exchange (ARCA), Nasdaq, etc.
Um contrato futuro é um acordo entre duas partes para trocar um ativo específico de qualidade e quantidade padronizadas, a um preço acordado hoje, mas com entrega em algum momento no futuro.
Assim, um contrato futuro de BTC é um acordo entre duas partes para trocar uma unidade de contrato de Bitcoin; o fundo criará ações a um preço baseado no preço atual de uma unidade do contrato e as colocará para negociação na bolsa. Portanto, os ETFs de futuros de Bitcoin são lastreados pelo preço do Bitcoin nos mercados de derivativos (taxa de referência Bitcoin BRR da CME) em vez do valor à vista do Bitcoin.
Vantagem
Fácil de se envolver: os ETFs Bitcoin Spot permitem que os investidores participem de forma fácil e conveniente do mercado de Bitcoin por meio de bolsas tradicionais, evitando o processo de compra e armazenamento de Bitcoin.
Segurança: Os investidores não precisam se preocupar com a segurança e o armazenamento dos ativos digitais, pois o ETF é responsável por isso.
Padrões de governança: os ETFs geralmente são obrigados a aderir a padrões de governança e relatórios, o que pode fornecer transparência e credibilidade aos investidores. Além disso, se aprovados, os ETFs serão administrados por agências estatais competentes, para que os investidores possam investir com tranquilidade, sem medo de riscos legais.
Diversifique seus investimentos: os ETFs Bitcoin Spot podem permitir que os investidores diversifiquem seus portfólios adicionando Bitcoin ao portfólio, juntamente com outros ativos tradicionais.
Desvantagens
Além das vantagens acima, o ETF de Bitcoin não está isento de desvantagens:
Taxas de administração: os ETFs normalmente cobram uma taxa de administração anual pelos serviços que prestam. Comparado a incorrer em uma taxa única (ou até mesmo 0%) ao comprar e vender em algumas bolsas de criptomoedas, possuir ações em um ETF de Bitcoin pode resultar em altas taxas de administração ao longo do tempo.
Horário de negociação: O mercado de criptomoedas opera 24 horas por dia, 7 dias por semana, os investidores podem participar a qualquer momento. No entanto, os ETFs de Bitcoin só serão negociados de acordo com os horários de abertura e fechamento do mercado de ações.
Perda do recurso de pagamento: o Bitcoin pode ser usado como meio de pagamento em alguns países, mas os ETFs de Bitcoin obviamente não podem ser usados diretamente para pagamento, o que perde o pagamento instantâneo.
Os preços dos ETFs diferem do valor real do Bitcoin: os ETFs rastreiam o preço de uma cesta administrada de ativos subjacentes, então, às vezes, o preço do ETF nem sempre corresponde ao valor patrimonial líquido do fundo.
A importância dos ETFs de Bitcoin
Os ETFs de Bitcoin permitem que os investidores diversifiquem facilmente seus investimentos sem possuir diretamente o ativo que o fundo rastreia. Esses ETFs oferecem uma solução simples para comprar e vender ativos, ajudando a maximizar os retornos e minimizar os riscos.
O Bitcoin ETF é uma versão que simula o valor da maior criptomoeda do mundo, permitindo que os investidores acessem o Bitcoin sem precisar fazer transações complexas como no mercado de criptomoedas. Os detentores de ETFs de Bitcoin não investem diretamente em BTC, então não precisam se preocupar com os complexos processos de armazenamento e segurança associados aos criptoativos. Devido a esses benefícios, um ETF de Bitcoin, uma vez aprovado, pode atrair um forte fluxo de capital de investimento para o mercado de criptomoedas.
Muitas pessoas esperam que, se o Bitcoin Spot ETF for aprovado, isso abrirá uma nova porta para o fluxo de capital de investimento na maior criptomoeda do mundo, porque esse ETF será negociado em uma grande bolsa de valores dos EUA, permitindo que investidores individuais, grandes organizações e até fundos de pensão participem.
Uma vantagem dos ETFs de Bitcoin é que os investidores podem vendê-los a descoberto se acreditarem que o preço do BTC cairá no futuro, algo que não é possível na negociação tradicional.
Outra vantagem é que os ETFs de Bitcoin economizam o tempo dos investidores pesquisando o mercado. Quando um investidor em ações quer entrar no mercado de criptomoedas, mas não tem tempo suficiente para pesquisar o mercado, ele pode se concentrar em negociar um instrumento que ele entende melhor, e aqui está o ETF de Bitcoin.
