Resumo
Margem isolada e margem cruzada são dois tipos de margem disponíveis na maioria das plataformas de negociação de criptomoedas.
Na margem isolada, os investidores decidem o valor dos recursos a serem alocados como garantia para uma determinada posição, e o saldo remanescente da conta não é afetado por essas negociações.
A margem cruzada utiliza todos os fundos disponíveis na sua conta como garantia para todas as negociações. Se o movimento de uma posição não estiver a seu favor, mas de outra posição estiver, então o lucro pode ser usado para cobrir perdas para que você possa continuar a abrir posições por um longo período de tempo.
A escolha entre margem isolada e margem cruzada depende da estratégia de negociação, da tolerância ao risco e do nível de atividade que se deseja na gestão da sua posição.
O que é negociação de margem?
Antes de discutir a margem isolada e a margem cruzada, vamos rever um resumo da negociação de margem. Na negociação de margem, os investidores tomam empréstimos de fundos de uma bolsa ou corretor para comprar ou vender ativos por um valor superior às suas próprias capacidades. Eles usam os activos das suas contas como garantia para assumir dívidas maiores e apostas na esperança de obterem lucros maiores.
Por exemplo, você tem US$ 5.000 e acha que o preço do Bitcoin aumentará. Você pode comprar Bitcoin no valor de US$ 5.000 diretamente ou usar alavancagem contra sua posição para negociar com fundos emprestados. Por exemplo, o preço do Bitcoin aumenta 20%. Se você investisse US$ 5.000 sem alavancagem, seu investimento agora valeria US$ 6.000 (capital inicial de US$ 5.000 + lucro de US$ 1.000). Você obtém um lucro de 20% do investimento inicial.
No entanto, se você usasse uma alavancagem de 5:1 sobre esses US$ 5.000, você pegaria emprestado quatro vezes esse valor e teria US$ 25.000 para investir (capital inicial de US$ 5.000 e empréstimo de US$ 20.000). Com um aumento de 20% no preço do bitcoin, seu investimento de US$ 25.000 passaria a valer US$ 30.000 (capital inicial de US$ 25.000 + lucro de US$ 5.000). Depois de pagar o empréstimo de $ 20.000, você terá $ 10.000 restantes. Você obtém um retorno de 100% sobre seu investimento inicial de $ 5.000.
Lembre-se de que a negociação com margem é muito arriscada. Consideremos o cenário oposto, nomeadamente quando o preço do Bitcoin cai 20%. Seu investimento de US$ 5.000 sem alavancagem valeria US$ 4.000 (capital inicial de US$ 5.000 - perda de US$ 1.000), o que representa uma perda de 20%. No entanto, com alavancagem de 5:1, um investimento de $25.000 valeria $20.000 (capital inicial de $25.000 - perda de $5.000). Depois de pagar o empréstimo de $ 20.000, você não tem mais nada e perde 100% do seu investimento inicial.
Este exemplo simples não inclui taxas de negociação ou juros que possam ser devidos sobre fundos emprestados, o que poderia reduzir os seus lucros num cenário de negociação real. Deve lembrar-se que os mercados podem mover-se rapidamente, resultando em perdas potenciais que podem até exceder o seu investimento inicial.
O que é margem isolada?
Margem isolada e margem cruzada são dois tipos de margem disponíveis na maioria das plataformas de negociação de criptomoedas. Cada modo tem sua própria utilidade e riscos. Vamos entender a definição e como ela funciona.
No modo de margem isolada, o valor da margem é limitado a uma posição específica. Ou seja, você decide a quantidade de recursos que deseja alocar como garantia para uma determinada posição. Seus fundos restantes não são afetados pela negociação.
Por exemplo, você tem um saldo total de conta de 10 BTC. Você decide abrir uma posição comprada alavancada no Ethereum (ETH) porque está apostando que o preço do ETH aumentará. Você aloca 2 BTC como margem isolada para esta negociação com alavancagem de 5:1. Isso significa que você está essencialmente negociando com 10 BTC em Ethereum (seu próprio dinheiro de 2 BTC + posição alavancada de 8 BTC).
Se o preço do Ethereum subir e você decidir fechar a posição, o lucro resultante será adicionado à margem inicial de 2 BTC para esta negociação. Porém, se o preço do Ethereum cair drasticamente, a perda máxima que pode ocorrer é a margem isolada de 2 BTC. Mesmo que a sua posição seja liquidada, os outros 8 BTC da sua conta não serão afetados. É por isso que é chamada de margem “isolada”.
O que é margem cruzada?
A margem cruzada utiliza todos os fundos disponíveis na sua conta como garantia para as suas negociações. Se o movimento de uma posição não estiver a seu favor, mas de outra posição estiver, então o lucro pode ser usado para cobrir perdas para que você possa continuar a abrir posições por um longo período de tempo.
Vamos ver como funciona em um exemplo. Você tem um saldo total de conta de 10 BTC. Você decide abrir uma posição longa alavancada em Ethereum (ETH) e uma posição curta alavancada em uma criptomoeda chamada Z usando margem cruzada. Para Ethereum, você está essencialmente negociando com um valor de 4 BTC usando alavancagem de 2:1. Para Z, você negocia com um valor de 6 BTC usando também alavancagem de 2:1. Todo o saldo da sua conta de 10 BTC é usado como garantia para ambas as posições.
Por exemplo, o preço do Ethereum cai causando uma perda potencial, porém, ao mesmo tempo, o preço do Z também cai resultando em lucro para a sua posição curta. Os lucros da negociação em Z podem ser usados para cobrir perdas da negociação de Ethereum, deixando ambas as posições abertas.
Porém, se o preço do Ethereum cair e o preço do Z subir, ambas as posições poderão perder dinheiro. Se a perda exceder o saldo total da sua conta, ambas as posições poderão ser liquidadas e você poderá perder todo o saldo da conta de 10 BTC. Esta situação é muito diferente da margem isolada. Nessa modalidade, apenas 2 BTC foram alocados para negociações que apresentam risco potencial de perda.
Lembre-se, este exemplo é muito simplificado e não leva em consideração taxas de negociação e outros custos. Além disso, os cenários reais de negociação são geralmente muito mais complicados.
Principais diferenças entre margem isolada e margem isolada Margens Cruzadas
A partir dos exemplos acima, as semelhanças e diferenças entre a negociação com margem isolada e a negociação com margem cruzada são claramente visíveis. Podemos resumir as principais diferenças da seguinte forma:
Garantias e mecanismos de liquidação
Na margem isolada, apenas uma determinada parte dos seus fundos é reservada e está em risco para uma determinada negociação. Isso significa que se você negociar com 2 BTC no modo de margem isolada, apenas esses 2 BTC correm risco de liquidação.
No entanto, na margem cruzada, todos os fundos da sua conta servem como garantia para as suas negociações. Se uma posição for contra você, o sistema poderá utilizar todo o saldo da sua conta para evitar que a posição seja liquidada. No entanto, você corre o risco de perder todo o seu saldo, bem como de perder dinheiro em algumas de suas negociações.
Gerenciamento de riscos
A margem isolada permite uma gestão de risco mais detalhada. Você pode alocar um determinado valor que deseja apostar para cada negociação sem afetar os demais valores da conta. Em contraste, a margem cruzada combina o risco de todas as suas posições abertas. Isto pode ser vantajoso ao gerir múltiplas posições que podem compensar-se entre si, mas este risco combinado também significa que pode potencialmente incorrer em perdas mais elevadas.
Flexibilidade
Na negociação com margem isolada, você deve adicionar manualmente mais à posição de margem isolada se quiser aumentar a margem. Por outro lado, a margem cruzada utiliza automaticamente o saldo disponível na sua conta para evitar a liquidação de quaisquer posições, tornando esta modalidade mais prática em termos de manutenção de margem.
Uso
A margem isolada é adequada para traders que desejam gerir o risco de cada negociação, especialmente quando têm fortes convicções sobre uma determinada negociação e desejam que o risco seja isolado. A margem cruzada é mais adequada para traders que executam múltiplas posições que podem compensar umas às outras ou para traders que desejam utilizar todo o saldo da sua conta e, ao mesmo tempo, ter uma abordagem mais prática para a manutenção da margem.
Prós e contras de margens isoladas
Aqui estão os prós e os contras da margem isolada
Prós da margem isolada
Risco controlado: você decide a quantidade de fundos que deseja alocar e o risco para uma determinada posição. Apenas este montante está em risco, pelo que o resto dos seus fundos estão protegidos contra potenciais perdas na negociação.
Lucros e perdas (P&L) mais claros: O cálculo de lucros e perdas para cada posição torna-se mais fácil se você souber a quantidade exata de fundos associados a ela.
Fácil de prever: Ao segregar os fundos, os traders podem prever as perdas máximas que podem ocorrer no pior cenário, o que ajuda na implementação de uma melhor gestão de risco.
Contras da margem isolada:
Necessidade de monitorizar de perto: Como as posições são garantidas apenas por uma determinada parte dos fundos, poderá ser necessário monitorizar as negociações mais de perto para evitar a liquidação.
Alavancagem limitada: Se uma negociação começar a mover-se contra si e estiver perto da liquidação, não poderá utilizar automaticamente os fundos restantes da conta para evitar isso. Você tem que adicionar mais fundos manualmente à margem isolada.
Sobrecarga de gerenciamento: Usar múltiplas margens isoladas para múltiplas negociações pode ser complicado, especialmente para iniciantes ou usuários que gerenciam múltiplas posições.
Em suma, embora proporcione um ambiente controlado para a gestão do risco em negociações alavancadas, a margem isolada requer uma gestão mais ativa e pode, por vezes, limitar o potencial de lucro se não for utilizada com sabedoria.
Prós e contras de margens isoladas
Aqui estão os prós e contras da margem cruzada:
Prós das margens cruzadas
Flexibilidade na alocação de margem: A margem cruzada utiliza automaticamente o saldo disponível na conta para evitar a liquidação de quaisquer posições abertas, proporcionando assim maior flexibilidade do que a margem isolada.
Compensação de posições: Os lucros numa posição podem ajudar a compensar as perdas noutra posição, tornando-a potencialmente útil como estratégia de cobertura.
Risco de liquidação reduzido: Ao reunir todo o seu saldo, o risco de liquidação prematura de uma única posição é menor, uma vez que um conjunto maior de fundos pode cobrir os requisitos de margem.
Gerenciamento de múltiplas negociações mais fácil: Este modo simplifica o processo ao gerenciar múltiplas negociações ao mesmo tempo, pois você não precisa ajustar a margem de cada negociação separadamente.
Contras das margens cruzadas
Maior risco de liquidação total: Se o movimento de todas as posições adversas e perdas combinadas exceder o saldo total da conta, existe o risco de perder todo o saldo da conta.
Menos controlo sobre negociações individuais: uma vez que todas as negociações partilham a mesma margem, torna-se mais difícil atribuir uma relação risco-recompensa específica a cada negociação.
Existe potencial para uma alavancagem excessiva: como é fácil alavancar todo o saldo, os traders podem ser tentados a abrir posições maiores do que se estivessem a utilizar margem isolada, incorrendo assim potencialmente em perdas maiores.
A exposição ao risco é menos clara: Medir rapidamente a exposição total ao risco é mais difícil, especialmente se houver várias posições abertas com níveis variados de lucros e perdas.
Exemplo de uso de margem isolada e margem cruzada
A integração de estratégias de margem isolada e de margem cruzada pode ser outra forma de maximizar retornos e minimizar riscos na negociação de criptomoedas. Vamos ver como funciona em um exemplo.
Por exemplo, você tem uma visão otimista sobre o Ethereum (ETH) com base em sua próxima atualização, mas também deseja se proteger contra riscos potenciais da volatilidade geral do mercado. Você suspeita que, embora o Ethereum possa estar subindo, o Bitcoin (BTC) pode estar passando por um declínio.
Você considera alocar uma determinada parte do seu portfólio, por exemplo 30%, para assumir uma posição comprada alavancada no Ethereum usando margem isolada. Dessa forma, você limita as perdas potenciais a 30% se o desempenho do Ethereum não atender às expectativas. No entanto, se o Ethereum valorizar, você terá a oportunidade de obter lucros significativos com essa parte do seu portfólio.
Com os 70% restantes do portfólio, você usa a margem cruzada abrindo uma posição curta no Bitcoin e uma posição longa no altcoin Z que você acha que terá um bom desempenho, independentemente dos movimentos do Bitcoin.
Ao realizar esta ação, você usa os lucros potenciais de uma posição para compensar perdas potenciais de outra posição. Se o Bitcoin falhar (como você previu), o lucro desta situação poderá compensar a perda de Z e vice-versa.
Depois de definir esta posição, você deverá continuar monitorando ambas as estratégias. Se o Ethereum começar a cair, considere reduzir as posições de margem isoladas para limitar as perdas. Da mesma forma, se o desempenho de Z na estratégia de margem cruzada começar a deteriorar-se significativamente, deverá considerar ajustar a posição.
Ao integrar margem isolada e margem cruzada, você busca ativamente lucrar com as previsões do mercado enquanto se protege contra riscos. No entanto, embora possam ajudar na gestão de riscos, a combinação destas estratégias não garante lucros nem protege contra perdas.
Fechando
A negociação de margem tem potencial para lucros maiores, mas apresenta um nível de risco igual ou até maior. A escolha entre margem isolada e margem cruzada depende da estratégia de negociação, da tolerância ao risco e do nível de atividade que se deseja na gestão da sua posição.
Na negociação de criptografia, que é frequentemente afetada pela volatilidade, é crucial compreender os meandros de ambos os tipos de margem. A tomada de decisões adequada e práticas cuidadosas de gestão de risco podem ajudar os traders a navegar no volátil mercado de criptomoedas. Como sempre, você deve realizar uma pesquisa completa e consultar especialistas, se possível, antes de se aprofundar na negociação com margem.
Leitura adicional
O que é negociação de margem?
O que é alavancagem no comércio de criptografia?
Como funciona o hedge em criptografia e sete estratégias de hedge que você precisa saber
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