Resumo
Margem isolada e margem cruzada são dois tipos diferentes de margem que muitas plataformas de negociação de criptomoedas oferecem.
No modo de margem isolada, os investidores podem decidir quantos fundos alocar como garantia para uma posição específica, enquanto o saldo restante da conta não é afetado pela transação.
Cross Margin usa todos os fundos disponíveis em sua conta como garantia para todas as negociações. Se uma posição perder dinheiro e outra tiver lucro, parte do lucro pode ser usada para cobrir a perda, estendendo assim a duração da sua posição.
Os utilizadores devem escolher entre margem isolada e margem cruzada com base na sua própria estratégia de negociação, tolerância ao risco e atividade ideal de gestão de posição.
O que é negociação alavancada?
Antes de introduzir a margem isolada e a margem cruzada, primeiro introduzimos brevemente a negociação com alavancagem. A negociação alavancada significa que os investidores utilizam fundos emprestados de uma plataforma de negociação ou corretora para comprar ou vender ativos que excedem as suas próprias capacidades. Eles usam seus próprios ativos na conta como garantia para pedir empréstimos e investir mais dinheiro na esperança de ganhar mais.
Digamos que você tenha US$ 5.000 e pense que o preço do Bitcoin aumentará. Você pode comprar US$ 5.000 em Bitcoin diretamente ou pedir fundos emprestados para negociar usando sua própria posição. Digamos que o preço do Bitcoin aumente 20%. Se você investisse US$ 5.000 sem usar alavancagem, o valor do seu investimento atual aumentaria para US$ 6.000 (US$ 5.000 de principal + US$ 1.000 de ganho). Ou seja, o retorno é de 20% do principal.
No entanto, se você usasse uma alavancagem de 5:1 ao investir US$ 5.000, você estaria emprestando quatro vezes seus próprios fundos, o que lhe daria US$ 25.000 de capital de investimento (US$ 5.000 de seus próprios fundos e US$ 20.000 de seu empréstimo). Supondo que o preço do Bitcoin aumente 20%, o valor do seu investimento de US$ 25.000 aumentaria agora para US$ 30.000 (investimento de US$ 25.000 + ganho de US$ 5.000). Ao pagar o empréstimo de $ 20.000, você terá $ 10.000 restantes. Ou seja, o ganho é de 100% do capital próprio (US$ 5.000).
Lembre-se de que negociar com alavancagem é extremamente arriscado. Vejamos o cenário oposto, onde o preço do Bitcoin cai 20%. Neste ponto, se você não tivesse usado a alavancagem, o valor do seu principal de investimento de US$ 5.000 teria caído para US$ 4.000 (principal de US$ 5.000 - perda de US$ 1.000), uma perda de 20%. Mas se você usasse uma alavancagem de 5:1, o valor do seu investimento de US$ 25.000 cairia para US$ 20.000 (investimento de US$ 25.000 - perda de US$ 5.000). Ao pagar o empréstimo de $ 20.000, você não terá nada, uma perda de 100%.
O exemplo simplificado acima não inclui taxas de transação ou juros que possam acumular sobre fundos emprestados, o que num cenário de negociação real reduziria os seus retornos. É importante lembrar que, como os mercados podem evoluir rapidamente, as perdas potenciais podem exceder até mesmo o montante principal investido.
O que é margem isolada?
Margem Isolada e Margem Cruzada são dois tipos diferentes de margem que muitas plataformas de negociação de criptomoedas oferecem. Ambos os modelos têm seus próprios benefícios e riscos. A seguir forneceremos uma introdução detalhada aos conceitos e operação desses dois modos.
No modo de margem isolada, o valor da margem para uma posição específica é limitado. Isto significa que os utilizadores podem decidir quantos fundos alocar como garantia para uma posição específica, enquanto os fundos restantes não são afetados pela transação.
Digamos que o saldo total da sua conta seja de 10 BTC. Você acredita que o preço do Ethereum (ETH) aumentará, então decide abrir uma posição comprada alavancada em ETH. Você aloca 2 BTC como margem isolada para esta negociação específica, com uma alavancagem de 5:1. Isso significa que você está na verdade negociando com 10 BTC de ETH (2 BTC de fundos próprios + 8 BTC de posição alavancada).
Se o preço do ETH aumentar e você decidir fechar sua posição, quaisquer lucros obtidos serão creditados na margem inicial de 2 BTC alocados para a negociação. Mas se o preço do ETH cair drasticamente, o valor máximo que você pode perder é 2 BTC de margem isolada. Mesmo que a sua posição seja forçada a ser liquidada, os 8 BTC restantes na sua conta não serão afetados. É por isso que este modelo é denominado margem “isolada”.
O que é margem cruzada?
Cross Margin usa todos os fundos disponíveis em sua conta como garantia para todas as negociações. Se uma posição perder dinheiro, mas outra posição obtiver lucro, parte do lucro pode ser usada para cobrir a perda, estendendo assim a duração da sua posição.
Ilustramos como isso funciona com um exemplo. Digamos que o saldo total da sua conta seja de 10 BTC. Você decide abrir uma posição longa alavancada em ETH e uma posição curta alavancada em outra criptomoeda, Z, no modo de margem cruzada. Na verdade, você está negociando com 4 BTC de ETH e 6 BTC de Z, ambos com uma alavancagem de 2:1. O saldo total da sua conta de 10 BTC será usado como garantia para ambas as posições.
Suponha que o preço da ETH caia, provocando uma perda potencial, mas ao mesmo tempo o preço de Z também caia, fazendo com que a sua posição curta obtenha lucro. Desta forma, o lucro da transação Z pode ser usado para compensar a perda da transação ETH, e ambas as posições podem permanecer abertas.
No entanto, se o preço da ETH cair e o preço de Z subir, você poderá enfrentar perdas em ambas as posições. Se a perda exceder o saldo total da sua conta, ambas as posições poderão ser forçadas a fechar e você poderá perder todo o saldo da sua conta de 10 BTC. Isto é muito diferente do modo de margem isolada, onde a sua perda máxima não é superior aos 2 BTC atribuídos à negociação correspondente.
Tenha em mente que o exemplo simplificado acima não inclui taxas de transação e outros custos. Além disso, os cenários reais de negociação são muitas vezes muito mais complexos.
A principal diferença entre margem isolada e margem cruzada
A partir dos exemplos acima, podemos ver claramente as semelhanças e diferenças entre a negociação com margem isolada e a negociação com margem cruzada. Podemos resumir suas principais diferenças da seguinte maneira:
Mecanismo de Garantias e Liquidação
Na modalidade de margem isolada, apenas uma parcela dos recursos é reservada para uma transação específica, e apenas essa parcela dos recursos corre risco de perda. Isso significa que se você negociar com 2 BTC no modo de margem isolada, apenas esses 2 BTC correm o risco de serem liquidados.
Mas no modo de margem cruzada, todos os fundos da sua conta são usados como garantia comercial. Se uma posição perder dinheiro, o sistema pode usar todo o saldo da sua conta para evitar que a posição seja liquidada. Mas se você tiver várias negociações com perdas significativas, poderá perder todo o seu saldo.
Gerenciamento de riscos
A margem isolada permite uma gestão de risco mais refinada. Você pode alocar uma quantia específica de dinheiro que deseja perder em cada negociação sem afetar o saldo restante da conta. Em contraste, a margem cruzada combina o risco de todas as posições abertas. Este modelo pode ser útil na gestão de múltiplas posições que podem compensar-se entre si, mas o risco combinado de todas as posições também pode significar que as perdas potenciais podem ser maiores.
flexibilidade
Na negociação com margem isolada, se desejar aumentar a sua margem, deverá adicionar manualmente mais fundos à posição de margem isolada. Em contraste, a margem cruzada utiliza automaticamente todos os saldos disponíveis na sua conta, evitando que quaisquer posições sejam liquidadas e eliminando a necessidade de pagamentos frequentes de margem de manutenção.
Exemplo
A margem isolada é adequada para traders que desejam gerir o risco separadamente, especialmente quando o trader está altamente confiante sobre uma negociação específica e deseja gerir o risco separadamente. A margem cruzada, por outro lado, é mais adequada para traders que detêm múltiplas posições que podem estar se compensando, ou para traders que desejam utilizar todo o saldo de sua conta sem ter que pagar margem de manutenção frequente.
Vantagens e desvantagens da margem isolada
As vantagens e desvantagens da margem isolada são as seguintes:
Vantagens da margem isolada
Risco controlável: você pode decidir quanto dinheiro alocar e perder em uma posição específica. Apenas essa quantia de dinheiro corre o risco de perda; os fundos restantes na sua conta não são afetados pela perda potencial nessa transação específica.
P&L mais claro: Quando você sabe a quantidade exata de dinheiro alocada para uma posição individual, é mais fácil calcular o P&L dessa posição.
Seja Previsível: Ao isolar os fundos, os traders podem prever as perdas máximas que poderão enfrentar no pior cenário, facilitando assim uma melhor gestão do risco.
Desvantagens da margem isolada
É necessária uma monitorização rigorosa: Como apenas uma parte dos seus fundos é utilizada como garantia para uma posição, poderá ser necessário monitorizar as suas negociações mais de perto para evitar a liquidação forçada.
Alavancagem Limitada: Se uma negociação começar a perder dinheiro e estiver perto de ser liquidada, você não poderá usar automaticamente os fundos restantes da sua conta para interrompê-la. Você deve adicionar manualmente mais fundos à Margem Isolada.
Taxas de gestão mais elevadas: Fazer malabarismos com múltiplas negociações de margem em diferentes negociações pode ser complexo, especialmente para principiantes ou traders que gerem um grande número de posições.
Em resumo, embora a margem isolada proporcione um ambiente controlável para a gestão de riscos comerciais alavancados, este modelo requer uma gestão mais activa e pode limitar o potencial de lucro se utilizado indevidamente.
Vantagens e desvantagens da margem isolada
As vantagens e desvantagens da margem cruzada são as seguintes:
Vantagens da margem total
A alocação de margem é mais flexível: A margem cruzada utilizará automaticamente todos os saldos disponíveis na conta para evitar que quaisquer posições abertas sejam forçadas a fechar. Em comparação com a margem isolada, este modo proporciona maior liquidez.
Compensação de posições: Os lucros e perdas entre posições podem compensar-se mutuamente, o que pode ser benéfico para estratégias de cobertura.
Risco de liquidação reduzido: Cross Margin reduz o risco de qualquer posição única ser liquidada prematuramente ao reunir todos os saldos, uma vez que este modelo tem um conjunto maior de fundos para cumprir os requisitos de margem.
Gerencie facilmente múltiplas negociações: Como você não precisa ajustar a margem para cada negociação individualmente, o processo de gerenciamento de múltiplas negociações simultaneamente é simplificado.
Desvantagens da margem total
O risco global de liquidação é maior: se todas as posições sofrerem perdas e a perda total exceder o saldo total da conta, existe o risco de perder todo o saldo da conta.
Controle mais fraco sobre negociações individuais: No modo de margem cruzada, é difícil definir uma relação risco-recompensa específica para uma única negociação, uma vez que a margem é compartilhada por todas as negociações.
Possibilidade de alavancagem excessiva: Como o modo Margem Cruzada suporta a utilização de todo o saldo, os traders podem ficar tentados a abrir posições maiores do que no modo Margem Isolada, o que pode resultar em perdas maiores.
Falta de clareza sobre a exposição ao risco: É difícil para os traders medir claramente a exposição global ao risco, especialmente quando existem múltiplas posições abertas com diferentes graus de lucros e perdas.
Um exemplo de uso de margem isolada e margem cruzada
Na negociação de criptomoedas, combinar estratégias de margem isolada e margem cruzada é uma maneira sutil de maximizar retornos e minimizar riscos. Ilustramos como isso funciona com um exemplo.
Vamos supor que você acredita que o preço do ETH aumentará devido a uma atualização futura do Ethereum, mas você também deseja se proteger contra riscos potenciais da volatilidade geral do mercado. Você suspeita que, embora o ETH possa subir, o BTC pode cair.
Nesse caso, você pode considerar usar o modo de margem isolada para uma parte do portfólio (digamos, 30%) e dedicar essa parte dos fundos para abrir uma posição comprada alavancada em ETH. Dessa forma, você limita as perdas potenciais a 30% caso a ETH fique abaixo das expectativas. Mas se o preço do ETH subir, você terá ganhos significativos com esta parte do seu portfólio.
Para os 70% restantes do portfólio, você pode usar o modelo de margem cruzada e usar essa parcela para abrir uma posição vendida em BTC e uma posição comprada em Z, outra altcoin. Você acredita que esta negociação terá um bom desempenho, não importa a direção que o BTC tome.
Desta forma, você está usando os ganhos potenciais de uma posição para compensar as perdas potenciais da outra posição. Se o BTC cair conforme você prevê, os ganhos resultantes podem ser usados para cobrir as perdas de Z e vice-versa.
Depois de configurar essas posições, você precisará monitorar continuamente ambas as estratégias. Se o ETH começar a cair, você pode considerar reduzir sua posição de margem isolada para limitar as perdas. Da mesma forma, se Z na estratégia de margem cruzada começar a apresentar desempenho significativamente inferior, você também poderá considerar ajustar a posição.
Ao combinar margem isolada e cruzada, você pode tentar lucrar ativamente com as previsões do mercado e, ao mesmo tempo, proteger seu risco. No entanto, embora a combinação destas duas estratégias possa ajudar na gestão do risco, não garante lucro nem protege contra perdas.
Conclusão
A negociação alavancada tem potencial para aumentar os retornos, mas também apresenta um grau de risco igual ou superior. Os utilizadores devem escolher entre margem isolada e margem cruzada com base na sua própria estratégia de negociação, tolerância ao risco e atividade ideal de gestão de posição.
A volatilidade costuma ser uma prioridade na negociação de criptomoedas, por isso é crucial compreender as complexidades de ambos os tipos de margem. Os traders podem navegar facilmente pela volatilidade do mercado de criptomoedas, combinando uma tomada de decisão inteligente e práticas diligentes de gestão de risco. Da mesma forma, antes de se aprofundar na negociação alavancada, conduza uma pesquisa completa e consulte um profissional, se possível.
Leitura adicional
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