Fui muito torturado pelo mercado recentemente. Ao investir, você não deve se preocupar apenas com os fundamentos das ações em si, mas também com as diversas políticas do Federal Reserve. A reunião sobre taxas de juros do Fed geralmente é realizada às duas da tarde. Muitos amigos ao meu redor ficaram acordados até tarde para ouvir a reunião no final do mês passado. taxas de juros em 50 pontos base, em linha com as expectativas do mercado, boas notícias!
Isso faz com que pessoas como eu, que não ficaram acordadas até tarde ouvindo, sintam muita vergonha. Então, ontem, outros dados do CPI foram divulgados e Ethereum fez um bom show pintando uma porta. Não pude deixar de pensar profundamente. Você precisa saber tanto para especular sobre moedas? Então hoje fui estudar bastante o que é aumento de juros.
Para entender os aumentos das taxas de juros, precisamos primeiro entender um substantivo: taxa de juros (taxa de juros)
A taxa de juros pode ser simplesmente entendida como o custo do dinheiro no tempo. Por exemplo, um banco oferece uma taxa de juros de empréstimo e depósito de um ano de 5%, o que significa que se você depositar 100W, poderá receber de volta 105W após um ano;
Se você pegar emprestado 100W do banco, o valor total que precisa ser devolvido é 105W.
Como a taxa de juros é o custo do dinheiro no tempo, quando a taxa de juros é baixa, o valor do tempo que os fundos do depositante podem gerar é menor. Como o custo do tempo é baixo, o valor que pode ser gerado pelo empréstimo de dinheiro a terceiros é baixo. ; correspondentemente, A parte que toma o dinheiro emprestado fica em melhor situação porque o custo de tempo que ela tem para pagar pelos fundos é menor.
Por exemplo, se o banco reduzir a taxa de juros para 0, a maioria das pessoas não optará por depositar seus fundos no banco. É melhor depositar todos os seus fundos no Yu'E Bao e ganhar juros. Mais pessoas irão pedir dinheiro emprestado aos bancos para investimento ou consumo, o que promoverá maior prosperidade económica.
À medida que a poupança diminui, o consumo e o investimento aumentam, o que causará inflação. É por isso que as taxas de juro precisam de ser aumentadas, a fim de conter a inflação.
A seguir, vamos falar sobre os aumentos das taxas de juros. Os aumentos das taxas de juros do Fed não aumentam diretamente as taxas de juros dos empréstimos bancários. Quando o Fed aumenta as taxas de juros, aumenta algo chamado taxa de empréstimo overnight. Ainda usando o exemplo acima de tomar um empréstimo em um banco e precisar pagar uma taxa de juros de 5%, esses 5% são compostos por três partes: a taxa de juros livre de risco de 3% + o prêmio de risco de 1,8% + o. óleo e água do banco de 0,2% (valor numérico Haverá oscilações)
O prémio de risco de 1,8% baseia-se na situação financeira, situação social e outros factores do mutuário. Quando inserido na fórmula de cálculo interna do banco, será atribuído um valor.
A taxa de juro bancária de 0,2% é uma taxa de juro oferecida por diferentes bancos com base na concorrência do mercado e nas condições do próprio banco.
A taxa de juro sem risco de 3% é o ponto chave. Qual é a taxa de juro sem risco? É por defeito que o mutuário poderá reembolsar o dinheiro. Essas entidades são geralmente bancos centrais de vários países, especialmente bancos centrais de países grandes.
Como o país emitirá títulos do tesouro, todos comprarão títulos do tesouro porque acreditam que o país pode entregar os juros e o capital prometidos pelos títulos do tesouro no futuro.
Os títulos do Tesouro também são divididos em 1 ano, 3 anos, 10 anos e assim por diante. Esta taxa de juros pode ser deduzida do preço dos títulos do governo. Portanto, a taxa de juros futura não é um valor fixo, mas uma curva de preços. As taxas de juros derivadas de títulos públicos de diferentes vencimentos são distribuídas de acordo com o tempo.
Tal como mencionado acima, quando a Reserva Federal aumenta as taxas de juro, aumenta a taxa de empréstimo overnight. Por outras palavras, o impacto do aumento da taxa de juro do Fed sobre os títulos do Tesouro a 1 ano, os títulos do Tesouro a 3 anos e os títulos do Tesouro a 5 anos não importa muito. -taxa de juros livre do dia seguinte).
Depois de compreender isto, descobri que o aumento das taxas de juro é apenas um meio de conter a inflação e irá trazer expectativas de recessão económica num curto período de tempo. No entanto, existem muitos factores que afectam o mercado financeiro, e os aumentos das taxas de juro são apenas um deles. Aumentar ou não as taxas de juro e em quantos pontos base só pode ajudar-nos a compreender a actual situação económica e a determinação do Federal. Reserva. Depender de dados de aumento das taxas de juros para ganhar ou não perder dinheiro é um pouco fantasioso.
De agora em diante, você deve dormir normalmente durante as reuniões de decisão sobre taxas de juros do Fed. Afinal, ficar acordado até tarde não faz bem à saúde.
É claro que também existem medidas como a flexibilização quantitativa (QE) e a redução do balanço. Falaremos sobre elas na próxima vez.
É isso aí, Dyor.
Autor deste artigo: Beyond, Twitter @Beyond0x009 Editor: Gemini, Twitter @Gemini0x17;