Com os novos regulamentos da FCA, as empresas de criptografia do Reino Unido enfrentam uma supervisão reforçada, estabelecendo um potencial precedente global para os padrões de marketing de criptografia. Leia como.
Em 8 de outubro de 2023, a Autoridade de Conduta Financeira (FCA) revelou um novo conjunto de regras que regem a promoção de ativos criptográficos, uma medida que visa reforçar a proteção dos investidores e, ao mesmo tempo, proporcionar maior clareza neste setor dinâmico.
Ancorando este lançamento está a Declaração de Política PS23/6 da FCA, um documento abrangente que descreve as estipulações e orientações relevantes associadas a estas novas regras promocionais.
Requisitos rigorosos vinculam agora as empresas que pretendem promover ativos criptográficos no Reino Unido: devem ser autorizadas, registadas ou ter a sua comercialização verificada por uma entidade autorizada.
A lista de avisos da FCA para empresas de criptografia não conformes (publicidade no Reino Unido) sai. São 500 páginas cheias principalmente de golpes. Vamos ver se esta lista faz alguma coisa para impedir essas empresas. É difícil ter uma regulamentação extraterritorial. pic.twitter.com/iRPl5nEJaJ
-Mikko Ohtamaa (@ moo9000) 9 de outubro de 2023
Além disso, as promoções devem ser transparentes, justas e desprovidas de qualquer conteúdo enganoso. Esta revisão alinha ativos criptográficos com outros domínios de investimento de alto risco.
No centro dessas regulamentações está a classificação dos ativos criptográficos como “investimentos restritos no mercado de massa” (RMMIs). Esta categorização reconhece os riscos únicos que estes ativos representam para os consumidores. Os RMMI enfrentam agora condições promocionais rigorosas, nomeadamente em relação aos níveis de exposição ao investimento e a um teste de adequação.
Em essência, a FCA está expandindo sua supervisão para promoções de ativos criptográficos direcionadas aos consumidores do Reino Unido, buscando clareza e prevenção de informações enganosas.
Classificação de ativos criptográficos da FCA
A FCA deu um passo decisivo ao classificar ativos criptográficos como RMMIs. Mas o que isso significa? Para simplificar:
Investimentos restritos no mercado de massa (RMMIs): Esta classificação reconhece os riscos únicos que os ativos criptográficos representam para os consumidores em geral, necessitando de condições promocionais rigorosas.
Títulos facilmente realizáveis: Estes são normalmente investimentos convencionais que podem ser facilmente negociados e avaliados. Classificar os ativos criptográficos nesta categoria significaria que eles poderiam ser amplamente promovidos sem muitas restrições, algo que a FCA considerou inadequado dados os riscos percebidos.
Investimentos no mercado não de massa (NMMI): Os investimentos sob este rótulo enfrentariam uma proibição quase total da sua comercialização ao público em geral. A FCA acreditava que esta classificação rigorosa era desproporcional para todo o setor criptográfico, que ainda está em sua fase inicial e traz benefícios potenciais para os consumidores.
Dados os desafios e riscos únicos associados aos criptoativos, a FCA considerou que a classificação RMMI atingiu o equilíbrio certo entre a proteção do consumidor e a promoção da inovação na indústria.
O feedback sobre esta proposta foi misto. Prevaleceu um sentimento líquido negativo, com 45% dos entrevistados discordando. Embora alguns considerem que a categorização proposta atinge o equilíbrio certo entre a promoção da inovação e a proteção do consumidor, outros exigem uma maior diferenciação com base no perfil de risco de vários ativos criptográficos.
Por exemplo, ativos criptográficos garantidos por ativos, fan tokens e stablecoins foram citados como tendo um perfil de risco mais baixo por alguns entrevistados. Eles acreditavam que tais ativos deveriam ter restrições de marketing mais flexíveis. Entretanto, alguns inquiridos do setor financeiro tradicional defenderam categorizações ainda mais rigorosas devido aos riscos elevados que percecionam nos ativos criptográficos.
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Após análise meticulosa do feedback, a FCA manteve-se firme na sua posição. Eles destacaram eventos significativos na indústria criptográfica, como o notável colapso da Terra e da FTX em 2022, que ressaltou os riscos significativos associados aos ativos criptográficos.
Novas mudanças e regras
Para compreender as recentes medidas regulatórias impostas pela FCA às promoções de ativos criptográficos, vamos nos aprofundar em algumas regras importantes e suas implicações.
Avisos e resumos de risco
A FCA está renovando sua abordagem aos alertas de risco para investimentos em criptomoedas. Estes avisos serão mais concisos e esclarecerão que, se um investimento fracassar, os consumidores não devem esperar resgate do FSCS ou do serviço de ouvidoria.
Embora as empresas recebam um modelo, elas terão alguma flexibilidade. Se houver um motivo válido, como prevenir a desinformação ou abordar riscos únicos que não estão no modelo, as empresas podem ajustar a redação.
No entanto, precisam de documentar quaisquer alterações feitas e garantir sempre que os seus resumos de riscos permanecem precisos e oportunos. O objetivo da FCA com isso é garantir que os consumidores estejam plenamente conscientes dos riscos e das proteções que lhes faltam ao se aventurarem no mundo criptográfico.
Proibição de incentivos para investir em ativos criptográficos
A FCA introduziu uma regra clara: não há mais incentivos para investir em ativos criptográficos. Quer se trate de bônus em dinheiro ou outras recompensas por indicar amigos, essas vantagens estão agora fora de questão. Ao contrário de outros investimentos, as promoções criptográficas também não podem oferecer “benefícios aos acionistas”.
Então o que isso quer dizer? As empresas têm de repensar a forma como atraem investidores e, para os consumidores, as vantagens adicionais de investir em criptomoedas desapareceram. O principal objetivo é garantir que as pessoas invistam em criptografia pelos motivos certos, não apenas para bônus rápidos.
Período de reflexão de 24 horas
Para aqueles que são novos em uma empresa de criptografia, foi introduzido um botão de pausa de 24 horas. Isso significa que quando um investidor novato demonstra interesse em uma Promoção Financeira de Oferta Direta (DOFP) – uma comunicação promocional que oferece diretamente produtos financeiros a potenciais investidores – ele deve esperar 24 horas após realmente visualizá-la e colocar seu dinheiro.
Mas, durante este período, as empresas podem continuar com outros processos de integração, como verificações KYC. O período de reflexão aplica-se apenas na primeira vez que investem numa empresa específica, e não em todas as transacções.
Categorização de clientes em promoções criptográficas
A introdução dos Requisitos de Categorização de Clientes pela FCA obriga as empresas a categorizar seus clientes, garantindo que os materiais promocionais estejam alinhados com o conhecimento, a experiência e o apetite ao risco do destinatário. Essencialmente, nem todos receberão o mesmo conteúdo promocional.
É fornecida uma camada adicional de precisão: para uma declaração de património líquido elevado, os consumidores podem arredondar os seus rendimentos ou ativos líquidos para as dezenas ou centenas de milhares mais próximos. Além disso, a FCA também descreve a devida diligência esperada por parte das empresas em tais declarações do consumidor.
Quem deve estar atento a isso? Um amplo espectro: desde investidores em criptografia atuais e potenciais até empresas de criptografia registradas, aqueles que buscam registro na FCA e até mesmo empresas de criptografia estrangeiras voltadas para o público do Reino Unido.
Resultados imediatos das novas regras da FCA
No dia inaugural do regime recém-estabelecido, a FCA agiu rapidamente emitindo 146 alertas sobre promoções de ativos criptográficos. Com estes alertas, a expectativa é clara: várias partes interessadas, incluindo plataformas de redes sociais, lojas de aplicações e empresas de pagamento, devem desempenhar o seu papel na proteção dos consumidores do Reino Unido contra promoções ilícitas.
Uma ferramenta fundamental para os consumidores é a Lista de Advertências, que visa informá-los sobre potenciais empresas não conformes. No entanto, a abordagem da FCA é baseada no risco, indicando que nem todas as empresas preocupantes serão imediatamente sinalizadas. A lista é dinâmica e evoluirá à medida que mais potenciais infratores forem identificados.
Como isso está afetando as empresas de criptografia?
As recentes regulamentações de marketing de criptografia da FCA deram início a uma onda de mudanças e desafios para as empresas de criptografia.
Um incidente significativo gira em torno da OKX, que se adaptou reduzindo consideravelmente suas ofertas de tokens para o mercado do Reino Unido, incorporando uma bandeira de consultoria de risco e lançando um canal OKX_UK na plataforma renomeada, X.
No entanto, a abordagem rigorosa da FCA não deixou de ter controvérsias. A Binance, uma importante exchange, anunciou uma parceria com a Rebuildingsociety.com, regulamentada pela FCA, com o objetivo de garantir que seus materiais de marketing estejam alinhados com as novas regulamentações.
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No entanto, em poucos dias, a FCA impediu a Rebuildingsociety.com de aprovar promoções financeiras para a Binance e empresas semelhantes. A Binance, embora seja um player proeminente em todo o mundo, é uma bolsa não regulamentada no Reino Unido e não está autorizada a realizar tais atividades.
Enquanto algumas empresas, como ByBit e PayPal, escolheram um caminho conservador, suspendendo serviços ou introduzindo interrupções temporárias, outras, como a Nexo, adaptaram-se alterando ofertas específicas.
O ponto comum entre essas decisões é a mensagem clara da FCA: as empresas de criptografia devem priorizar a transparência e a justiça em seu marketing ou enfrentarão as consequências.
O cenário das promoções de criptomoedas no Reino Unido mudou inegavelmente, com as empresas lutando para encontrar o equilíbrio entre inovação e conformidade regulatória rigorosa.
A estrada à frente
No Reino Unido, o caminho a seguir para as empresas de criptografia é marcado por mudanças e supervisão cuidadosa. Eles precisarão repensar suas abordagens de marketing para atender às novas regulamentações e priorizar a segurança dos investidores.
Isto também pode significar maiores investimentos em formação, verificações de conformidade e monitorização contínua. Essas diretrizes do Reino Unido poderiam estabelecer um precedente para regulamentar as promoções de criptografia em todo o mundo.
À medida que o cenário criptográfico continua a evoluir, o diálogo contínuo entre a indústria e os reguladores será crucial.
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