Por que todos pensam que 2024 será um mercado altista na indústria monetária? Há muitas razões pelas quais 2024 atraiu tanta atenção, fazendo com que se acredite amplamente que pode ser um ano de mercado altista no círculo monetário. Aqui estão alguns dos principais fatores:

A julgar pela análise abaixo, você acha que definitivamente haverá um mercado altista em 2024?

Parte Um: O Mercado do Bitcoin Reduzindo pela Metade ao Longo dos Anos

O halving do Bitcoin ocorre a cada quatro anos e o horário específico é incerto. No momento, o próximo halving é 2024.05.09, daqui a 319 dias. Vejamos os últimos ciclos de redução pela metade.

O primeiro halving ocorreu em novembro de 2012. O ponto mais baixo ocorreu 357 dias antes e o ponto mais alto ocorreu 371 dias depois. O total durou 735 dias.

A segunda redução pela metade ocorreu em julho de 2016. O ponto mais baixo ocorreu 546 dias antes e o ponto mais alto ocorreu 518 dias depois. Durou um total de 1.071 dias. O aumento máximo desde a redução pela metade foi de 40 vezes.

A terceira redução pela metade ocorreu em maio de 2020. O ponto mais baixo ocorreu 518 dias antes e o ponto mais alto ocorreu 546 dias depois. Durou um total de 1.071 dias. O aumento máximo desde a redução pela metade foi de 7,5 vezes.

Há uma grande probabilidade de que haja uma onda de bezerros antes de cada ciclo de redução pela metade. Parece que estamos enfrentando tal mercado no momento, se o aumento da base para o topo do mercado de bezerros não exceder 3,4 vezes. vez é cerca de 2-2,5 vezes, então desta vez o topo do Mavericks estará entre 30.000-37.500;

A inclinação crescente de cada ciclo de redução pela metade continua a diminuir. Se o declínio for de cerca de 16° de acordo com a situação histórica, então o próximo preço mais alto deverá ser em torno de 65.000, e o preço mais alto não excederá o ponto mais alto do último aumento. o aumento geral do ciclo será a partir de maio de 2024. De janeiro a cerca de março de 2025, será cerca de 1,5 vezes;

Portanto, se a história realmente se repete segundo rimas simples, em termos de operações, temos as seguintes conclusões:

O preço atual não está longe do topo da panturrilha previsto antes do halving;

Enfrentando o próximo mercado reduzido pela metade, se a escolha do alvo for Bit, a imaginação do aumento não será muito alta, e pode estar perto do máximo anterior;

Uma dupla queda poderá ocorrer no primeiro trimestre do próximo ano, durante as eleições russas;

Este artigo foi escrito a partir da perspectiva de buscar uma espada enquanto esculpe um barco, mas comparado a antes, o cenário macro atual é muito diferente.

O Bitcoin nasceu devido à crise das hipotecas subprime nos Estados Unidos. Desde então, os Estados Unidos continuaram a imprimir dinheiro, iniciando um mercado altista que dura mais de dez anos. O S&P 500 foi 6.Um aumento de 5 vezes. Em comparação com antes, ainda existem muitas incertezas:

A macroeconomia não é clara e o impacto potencial da redução da RRR a curto prazo e da redução das taxas de juro da China ainda não foi revelado;

A situação internacional está a mudar rapidamente e a guerra entre a Rússia e a Ucrânia continua;

Os aumentos das taxas de juro nos Estados Unidos ainda não pararam. Embora os aumentos das taxas estejam agora suspensos, são esperados mais dois aumentos das taxas este ano;

Ainda não se sabe se o imobiliário nos EUA poderá aterrar sem problemas, e a crise bancária ainda persiste;

À medida que o círculo monetário se torna cada vez maior, o aumento em cada ronda torna-se cada vez menor;

Depois que as instituições entraram no mercado em 2020, a correlação com o índice Nasdaq tornou-se cada vez mais alta. Algumas pessoas até consideraram o Bit como uma ação de tecnologia no mercado de ações dos EUA. Ao olhar para o Bit no ciclo maior do mercado de ações dos EUA, mesmo que há um grande lançamento em 2020, o aumento não parece ser alto;

Parte 2: O ciclo de aumento das taxas de juros do Fed

Olhando para trás na história, vejamos primeiro os aumentos das taxas de juros nos últimos 30 anos:

A primeira rodada de aumentos nas taxas de juros durou 12 meses, de fevereiro de 1994 a fevereiro de 1995, com a taxa básica de juros variando de 3% a 6%.

O pano de fundo naquela época era que, contando com a tecnologia informática electrónica acumulada no ciclo anterior, os Estados Unidos estavam numa era de descolagem abrangente da tecnologia da informação. Mesmo com as subidas das taxas de juro entre 1994 e 1995, o crescimento do PIB manteve-se sempre acima dos 3%.

Correspondendo ao grande ciclo, este é também o início desta ronda de prosperidade Kangbo.As características do período de prosperidade são inflação baixa e crescimento elevado. Após o término do aumento das taxas de juros, o Nasdaq não caiu significativamente.

A segunda ronda de subidas das taxas de juro durou 11 meses, de Junho de 1999 a Maio de 2000, com a taxa de juro de referência a subir de 4,75% para 6,5%.

O pano de fundo nessa altura foi a bolha especulativa da Internet entre 1995 e 2001. A taxa de crescimento do PIB manteve-se em torno de 4,5% durante todo o ano. Após a última ronda de subidas das taxas de juro, a inflação caiu de 3% para cerca de 1,7%. desta vez, ainda estávamos no período de boom Kangbo.

Depois de 1998, a tendência da inflação era óbvia (de cerca de 1,7% para cerca de 3,7%).Para reduzir os riscos financeiros e conter a inflação, a Reserva Federal continuou a aumentar as taxas de juro com base na taxa de juro de 4,75% até o Nasdaq atingir o seu pico. perto dos 5.000 pontos em março de 2000. Após metade do ano, caiu para cerca de 1.100 pontos, quando as taxas de juros caíram de 6,5% para 2,5%.

Vale ressaltar que o Nasdaq não entrou em tendência de queda durante o ciclo de aumento das taxas de juros, mas primeiro subiu e depois caiu. Da mesma forma, o início do ciclo de corte das taxas de juros não trouxe uma tendência de alta. Em vez disso, o declínio continuou por No entanto, acontecimentos repentinos como o 11 de Setembro Um corte nas taxas de juro pode provocar uma recuperação parcial do mercado, mas não pode afectar a tendência geral.

A terceira ronda de subidas das taxas de juro durou 25 meses, de 2004,6 a 2006,7, e a taxa de juro de referência foi elevada de 1% para 5,25%.

então

O pano de fundo é o início de um novo ciclo de capacidade de produção no início do século, a adesão da China à OMC em dezembro de 2001, a reconstrução pós-catástrofe de 11 de setembro nos Estados Unidos, a economia começou a se recuperar e o período de expansão de Kangbo foi chegando ao fim.

Num ano e meio, o Nasdaq subiu de 1100 pontos para 2100 pontos. Neste momento, o PIB dos EUA também regressou a uma taxa de crescimento de 5%, e o IPC aumentou ainda mais, passando de cerca de 1,5% após o desastre para cerca de. 3,8%. Para evitar uma repetição do passado, a Reserva Federal realizou aumentos regulares das taxas de juro.

À medida que o ciclo de subida das taxas de juro começou, o mercado accionista como um todo apresentou uma tendência ascendente volátil, o crescimento do PIB começou a abrandar e o IPC também caiu suavemente para níveis pós-catástrofe.

A quarta ronda de subidas das taxas de juro durou 36 meses, de 2015.12 a 2018.12, com a taxa de juro de referência elevada de 0% para 2,25%.

Sincronizada com o Nasdaq, em agosto de 2015, foi concluída a segunda exploração antes do halving. A queda dos preços da energia deu à China e aos Estados Unidos até sinais de deflação no IPC. Para conter o aumento da inflação causado pelo excesso de energia no curto prazo e pela possibilidade de estagflação no futuro, os Estados Unidos iniciaram um ciclo de subida das taxas de juro.

Durante esta ronda de subidas das taxas de juro, o Nasdaq flutuou para cima, passando de um mínimo de 4.300 para 8.100. O crescimento do PIB recuperou lentamente para cerca de 3,5% e o IPC foi controlado abaixo dos 3%.

A quinta rodada de aumentos das taxas de juros, 2022.3-? , que durou pelo menos 18 meses, e a taxa de juro de referência foi elevada de 0% para pelo menos 5,5-5,75%.