Há um mês, o mercado despencou, em parte devido à taxa de desemprego, aos dados não agrícolas e ao PMI industrial, alimentando temores de recessão.
Esses dados serão divulgados novamente na próxima semana (03 a 06 de setembro).
Há apenas um mês, testemunhamos a tempestade perfeita para o mercado global de especulação.
Ao longo de 3 dias, de 31 de julho a 2 de agosto, o mercado passou de assustado a pânico total.
Quarta-feira, 31 de julho,
O catalisador foi o aumento das taxas de juros pelo Japão, seguido pelo Fed mantendo as taxas de juros em 5,5%.
Quinta-feira-sexta-feira, 01-02 de agosto,
O mercado entrou em pânico quando a taxa de desemprego atingiu 4,3% e desencadeou a regra Sahm
O emprego não agrícola ficou 60 mil abaixo do previsto.
O PMI industrial caiu novamente.
As más notícias eram péssimas notícias!
O mercado reagiu.
O VIX (índice de volatilidade) disparou, atingindo níveis vistos apenas durante a Covid e a crise financeira de 2008.
Os mercados de ações globais também testemunharam uma liquidação.
O S&P500, o Nasdaq e o Nikkei foram todos vendidos.
Notavelmente, todos recuperaram todas essas perdas.👇
O Russell 2000, que é um índice de ações de pequena capitalização dos EUA, também foi vendido e se recuperou em grande parte.
Acredito que o Rus2000 é o índice de ações mais correlacionado ao Bitcoin ou criptomoedas quando se trata de sentimento econômico. Empresas de pequena capitalização são mais afetadas por políticas monetárias restritivas, maiores custos de empréstimos ou preocupações econômicas.
O Bitcoin e o Rus2000 tiveram ações de preços semelhantes nas semanas anteriores a 31 de julho e depois tiveram uma queda semelhante. O Rus2000, assim como outros índices, se recuperou muito melhor do que o Bitcoin ou as criptomoedas em geral.
Muitas mudanças em um mês. Há 30 dias, vimos uma liquidação e pânico generalizado no mercado. Agora, todo o mercado está precificando um pouso suave.
O DXY (força do dólar) despencou quando o mercado precificou cortes de 50 bps em setembro.
Dados recentes tornaram um corte de 25 bps mais provável e o DXY se recuperou ligeiramente.
Um corte de 25 bps em setembro agora tem um preço de 70%.👇
Tudo isso aponta para um pouso suave.
O setor cripto não compartilha desse sentimento.
Na semana passada, postei que esperava condições levemente otimistas, esperava que a capitalização de mercado total de criptomoedas testasse a parte superior do canal na imagem mostrada acima (Total).
Eu estava claramente errado. (Desculpe)
Minha visão se baseava em como o mercado mais amplo estava recebendo os dados econômicos e a narrativa: criptomoedas, assim como ações, são apenas investimentos especulativos, criptomoedas são apenas menos regulamentadas e estão mais acima na curva de risco.
Então a criptomoeda está subvalorizada ou é o canário na mina de carvão?🤔
Desde março, grande parte da ação do preço das criptomoedas tem sido determinada por dados que apontam para cortes nas taxas de juros; recentemente, isso se voltou para dados que apontam para cortes nas taxas de juros sem recessão.
Os dados do último mês mostraram que uma recessão não é provável e que o tão esperado ciclo de flexibilização começará em breve.
Ótimas notícias para as criptomoedas…
Então por que as criptomoedas não são otimistas?
Considerando o sentimento mais amplo do mercado, mesmo que o varejo tenha sido constantemente enganado nos últimos 3-4 meses, grandes investidores deveriam estar comprando BTC.
Talvez as criptomoedas estejam apenas ficando para trás...
Eu pessoalmente acho que outros sinais de alerta claros ainda estão mostrando que as coisas podem não ser tão “suaves” quanto parecem.
O carry trade do iene foi retomado. Esse dinheiro ainda não retornou ao mercado de criptomoedas?
Foram tomadas medidas emergenciais pelos bancos centrais/grandes bancos e grandes fundos para esconder o dano total da reversão do carry trade do iene?
O mercado tem uma falsa sensação de segurança?
Atualmente, considerando tudo, o Bitcoin está subvalorizado ou o mercado (de ações) mais amplo está supervalorizado.
O que aconteceu no mês passado foi praticamente esquecido, trilhões foram perdidos em dias, chamadas de margem no mundo todo, definitivamente houve danos colaterais generalizados, até agora isso foi varrido para debaixo do tapete.
Se um pouso suave e o início de um ciclo de flexibilização forem o cenário base para grandes investidores, então as criptomoedas devem estar otimistas, especialmente BTC e ETH por meio de investimentos em ETFs.
O halving do BTC já passou há muito tempo, a pressão de venda de todos os fundos ou governos falidos praticamente acabou.
Se grandes investidores não estão comprando BTC "com desconto", deve haver uma razão para isso. Talvez as impressoras de dinheiro e o estímulo fiscal só consigam sustentar o mercado de ações por enquanto.
FED-> Grandes Bancos -> Ações.
A narrativa é de um pouso suave, o maior problema agora pode ser o mercado de trabalho.
Os dados que alimentaram a queda do mercado há apenas 30 dias nunca mais serão divulgados esta semana 👇
Segunda-feira é dia do trabalho nos Estados Unidos, é um feriado federal e o mercado de ações está fechado.
De terça a sexta-feira, todas as leituras podem ter um grande impacto no sentimento do mercado e afetar a probabilidade de corte de 25 ou 50 pontos-base no dia 18 de setembro.
As leituras de maior impacto serão a mudança no emprego não agrícola e a taxa de desemprego na sexta-feira. Elas terão um impacto enorme no sentimento do mercado e também terão um impacto enorme na chance de um corte de 50 bps em setembro.
Um corte de 50 bps não é bom para o mercado se mostrar que o Fed está agindo por desespero. O sentimento atual do mercado é de um corte de 25 bps em setembro, com cortes futuros por vir, tudo parte de um pouso suave.
Uma leitura ruim no setor não agrícola (muito menor) ou na taxa de desemprego (4,3% ou mais) assustará novamente o mercado e alimentará os temores de recessão.
Cada leitura desta semana tem o potencial de movimentar o mercado, o foco principal está no mercado de trabalho, mas o PMI de Manufatura ou Serviços também afetará o sentimento do mercado e os temores de recessão, especialmente a manufatura, que está abaixo de 50 e tem caído consistentemente desde abril👇
Então qual é a jogada?
Para mim não existe jogo de curto prazo.
Os dados do mercado de trabalho são muito difíceis de prever e também muito fáceis de manipular.
Há pouco mais de uma semana, os dados de empregos foram revisados para baixo em 818.000 de abril de 2023 a maio de 2024, o que claramente não é preciso.
Tão perto das eleições, tudo é possível, todo o mercado está agora olhando para o mercado de trabalho para confirmar um pouso suave, Trump e Harris também estarão procurando usá-lo em sua campanha eleitoral
Menor desemprego será bom para Harris, maior desemprego será bom para Trump, é um ponto-chave de discussão econômica e política.
Há uma razão pela qual as criptomoedas não compartilham o sentimento de outros mercados: se as coisas fossem tão boas quanto a narrativa diz, os grandes detentores estariam acumulando.
Por enquanto, paciência é fundamental.
Eu tenho Spot, principalmente BTC, estou envolvido no jogo e estou feliz em ver como essa semana vai se desenrolar.
Se você quer ser otimista/pessimista, eu esperaria para ver como o PMI de manufatura sairá primeiro, ele terá mais peso no sentimento até sexta-feira.
Se virmos outra grande queda no ALTS, comprarei tokens na narrativa de re-staking/defi (ponto de médio a longo prazo)
Minha faixa alvo é mostrada na imagem Total 3 abaixo👇 (Capitalização de Mercado excluindo BTC+ETH)
Alguns tokens que estou monitorando.👇
Eu não possuo nem endosso nenhum desses projetos, a maioria é lixo com pouco caso de uso, eu apenas acho (com base em muita pesquisa) que o próximo impulso de VC será nessa narrativa, o varejo seguirá.
Não estou pensando em comprar nenhum desses tokens agora, apenas se o mercado tiver outra grande queda.
Se o preço cair para minha faixa de acumulação, comprarei à vista, não guardarei indefinidamente, não sou um trader de 50x, guardarei até ficar satisfeito com os retornos, sempre levando em consideração fatores econômicos e outros macro/fundamentos.
Esta é apenas minha opinião, estou apenas compartilhando meu plano/ideia, como já mencionei, não acho que a maioria/nenhum desses projetos traga algo valioso para as criptomoedas, eles são, em sua maioria, lixo de capital de risco, isso é tudo sobre brincar e tentar vencer o jogo de soma zero.
DYOR/NFA blá blá blá👍
"O grande dinheiro não está na compra ou venda, mas na espera." - Charlie Munger.
Não seja esse cara👇
Negocie com segurança.
Paz.
Atualização 02/09.
Pelo que li,
O PMI de manufatura deve ser de 47,3%.
PMI de serviços conforme previsão (51,3) ou 0,2% menor.
Taxa de desemprego 4,2%.
Ganhos por hora 0,3%.
NÃO-Agrícola 155k-160K.
Pedidos de seguro-desemprego: 230 mil.
Tudo o que foi dito acima pode estar muito distante da realidade, mas é apenas o que li.
Todos os dados de empregos podem ser manipulados, para cima ou para baixo, isso acontece (Política).
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