Na semana passada, os detentores de criptomoedas temiam que a Binance seguisse os passos da FTX e se tornasse insolvente. A farsa da Binance começou com um relatório de auditoria de reservas de cinco páginas divulgado pela empresa de auditoria financeira Mazars. O relatório auditou apenas o Binance BTC em cadeias selecionadas. Na data da auditoria (22 de novembro), eram detidos um total de 582.486 BTC em ativos e 597.602 BTC em passivos de clientes.
O relatório de auditoria da Mazer tem uma definição estrita e restrita e, após ajustes, concluiu que os ativos BTC da Binance são seguros. Em seguida, levantou uma gama mais ampla de questões: incluindo o método auditado de ajuste dos ativos e passivos do BTC, por que existe apenas Bitcoin, se a Binance tem “passivos” conectados de outras cadeias e se a Binance emitiu mais garantias do que outras. etc. Os usuários desejam ver uma cobertura abrangente no relatório de auditoria, mas o relatório de auditoria audita apenas os ativos BTC.
O relatório da Mazars é pelo menos transparente sobre algumas das responsabilidades da Binance, o que já é melhor do que a maioria dos certificados de reservas. Mas, como ignora todos os ativos não-BTC, não fornece uma imagem abrangente da saúde financeira da Binance. A auditoria comprova apenas uma pequena parte das reservas da Binance, em vez de uma visão abrangente. Mas a turbulência levou a Mazars a anunciar que iria parar de auditar a Binance e seus outros clientes de criptomoedas.
A Binance testemunhou saídas massivas no valor de bilhões de dólares na semana passada, com retiradas de US$ 4,27 bilhões somente em 14 de dezembro. Isso se deve em parte aos dados on-chain de importantes players da TradFi, como Jump e Wintermute, que retiraram fundos da Binance no dia 12. As participações da Binance caíram de US$ 69,5 bilhões para US$ 54,7 bilhões devido a retiradas e flutuações de preços;
Se for como a situação com a FTX, a Binance mostrará um esgotamento em suas saídas de ativos de ETH e stablecoin para perto de zero. Embora haja saídas massivas à medida que os usuários procuram evitar qualquer chance de FTX 2.0, os dados da rede mostram que as reservas de stablecoin e ETH da Binance ainda são de aproximadamente 22 bilhões e aproximadamente 5 milhões, respectivamente.
Um grande motivo pelo qual a FTX está em apuros é também o uso de seu próprio token FTT para garantir empréstimos. Se a Binance também construísse seus negócios com seu próprio token BNB, poderíamos ter mais preocupações. Felizmente, apenas cerca de 10% das reservas da Binance consistem em BNB, o que é quase o mesmo que a maioria das outras bolsas de criptomoedas.
O BNB também funciona de maneira diferente do FTT. O FTT é usado para negociar descontos no FTX, mas se a bolsa falisse, o FTT seria zerado. O BNB é o ativo usado pela TVL para verificar e pagar taxas de transação na Rede L1BNB, a segunda maior rede da atualidade. O preço do BNB despencou em 17 de dezembro, mas desde então se recuperou e voltou para cerca de 250.
Todos os indicadores da rede sugerem que, embora a Binance esteja passando por algum grau de “corrida aos bancos” (embora de forma inadequada), a situação não é tão perigosa quanto se imagina. Se forem depósitos de clientes totalmente ancorados e retidos 1:1 (ao contrário do FTX), então não haverá risco, mesmo que cada usuário queira sacar seu dinheiro, como disse @heyibinance, entrada e saída gratuitas.
Sempre haverá problemas, riscos e dúvidas sobre o CEX. Esses problemas incluem que os usuários sempre questionarão os padrões morais das exchanges centralizadas quando enfrentarem grandes quantidades de fundos. Como a exchange centralizada CEX pode provar sua inocência e construir a confiança do usuário é uma pesquisa eterna. tema. . Além de terem um mecanismo operacional transparente, se as bolsas centralizadas quiserem desenvolver-se a longo prazo, ainda precisam de abraçar a supervisão e a autocontenção. Os usuários devem aprender a fazer suas próprias escolhas equilibradas entre CEX e DEX.
O artigo faz referência a Donovan Choy, autor de Bankless, “Deveríamos nos preocupar com Binance?”
