Conteúdo
O que é onda de Elliott?
Padrão básico de onda Elliott
Ondas de impulso
Ondas corretivas
O Elliott Wave é útil?
Pensamentos finais
O que é onda de Elliott?
Elliott Wave refere-se a uma teoria (ou princípio) que investidores e traders podem seguir na análise técnica. Este princípio baseia-se na ideia de que os mercados financeiros normalmente seguem determinados padrões, independentemente do período de tempo.
Essencialmente, a Teoria das Ondas de Elliott afirma que os movimentos do mercado seguem uma sequência natural de ciclos de psicologia de multidão. Os padrões surgem de acordo com as tendências atuais do mercado, que alternam entre direções de baixa e alta.
O Princípio Elliott Wave foi inventado na década de 1930 por Ralph Nelson Elliott – um contador e escritor americano. Mas a teoria não ganhou grande popularidade até a década de 1970, graças aos esforços de Robert R. Prector e A. J. Frost.
Inicialmente, a Teoria das Ondas de Elliott foi chamada de Princípio das Ondas, uma descrição do comportamento humano. A inovação de Elliott baseou-se no seu extenso estudo de dados de mercado, com ênfase nos mercados de ações. Sua pesquisa sistemática incluiu informações coletadas ao longo de pelo menos 75 anos.
Como ferramenta de análise técnica, a Teoria das Ondas de Elliott é usada atualmente para tentar identificar ciclos e tendências de mercado e pode ser aplicada a uma ampla gama de mercados financeiros. Mas o Elliott Wave não é um indicador ou um mecanismo de negociação. Pelo contrário, é uma teoria que ajuda a prever o comportamento do mercado. Prector afirma em seu livro:
[...] O princípio das ondas não é principalmente uma ferramenta de previsão, mas sim uma descrição detalhada do comportamento dos mercados.
-Brecter, R.R. Princípio das Ondas de Elliott (p. 19).
Padrão básico de onda Elliott
O padrão básico de onda de Elliott geralmente pode ser identificado por um padrão de oito ondas que inclui cinco ondas impulsivas (movendo-se com a tendência principal) e três ondas corretivas (movendo-se na direção oposta).
Portanto, um ciclo completo de ondas de Elliott em um mercado em baixa seria assim:
Observe que, no primeiro exemplo, existem cinco ondas de impulso: três no lado positivo (1, 3 e 5) e duas no lado negativo (A e C). Simplificando, qualquer movimento que corresponda à tendência principal pode ser considerado uma onda de impulso. Isso significa que as ondas 2, 4 e B são as três ondas corretivas.
Mas, de acordo com Elliott, os mercados financeiros criam padrões que são de natureza fragmentada. Portanto, se diminuirmos o zoom para intervalos de tempo mais longos, o movimento de 1 a 5 também pode ser considerado uma única onda de impulso (i), enquanto o movimento ABC pode representar uma única onda corretiva (ii).
Se ampliarmos intervalos de tempo menores, uma onda de impulso (como 3) pode ser dividida em cinco ondas menores, conforme mostrado na próxima seção.
Em contraste, um ciclo de onda de Elliott em um mercado em alta seria assim:
Ondas de impulso
De acordo com a definição de Prector, as ondas de impulso sempre se movem na mesma direção que a tendência maior do mercado.
Como vimos acima, Elliott descreveu dois tipos de desenvolvimento de ondas: ondas de impulso e ondas corretivas. O exemplo anterior incluiu cinco ondas de impulso e três ondas corretivas. Mas se ampliarmos uma onda de impulso, descobrimos que ela consiste em cinco ondas menores. Elliott chamou isso de padrão de cinco ondas e estabeleceu três regras para descrever sua formação:
A onda 2 não pode recuperar mais de 100% do movimento da onda 1 que a precedeu.
A onda 4 não pode recuperar mais de 100% do movimento da onda 3 que a precedeu.
Entre as ondas 1, 3 e 5, a onda 3 não pode ser a mais curta e muitas vezes é a mais longa. A onda 3 também sempre ultrapassa o final da onda 1.
Ondas corretivas
Ao contrário das ondas de impulso, as ondas corretivas geralmente consistem em três ondas. Freqüentemente, são formados por uma onda corretiva menor que se forma entre duas ondas de impulso menores. As três ondas são geralmente chamadas de A, B e C.
Quando comparadas às ondas de impulso, as ondas corretivas são geralmente menores porque se movem contra a tendência maior do mercado. Em alguns casos, este conflito contra-tendência também pode criar ondas corretivas que são mais difíceis de reconhecer porque podem variar muito em duração e complexidade.
Segundo Prector, a regra mais importante a lembrar sempre sobre as ondas corretivas é que elas nunca consistem em cinco ondas.
O Elliott Wave é útil?
Há um debate contínuo sobre a eficiência das ondas de Elliott. Alguns dizem que a taxa de sucesso do princípio Elliott Wave depende muito da capacidade dos traders de dividir com precisão os movimentos do mercado em tendências e correções.
Na prática, as ondas podem ser desenhadas de várias maneiras sem necessariamente quebrar as regras de Elliott. Isso significa que desenhar ondas corretamente está longe de ser fácil. Isto não só porque requer prática, mas também porque envolve um grande grau de subjetividade.
Portanto, os críticos argumentam que a Teoria das Ondas de Elliott não é uma teoria confiável devido à sua natureza altamente subjetiva, bem como à sua dependência de um conjunto de regras mal definido. Apesar disso, existem milhares de investidores e traders de sucesso que conseguiram aplicar os princípios de Elliott de forma lucrativa.
Curiosamente, um número crescente de traders está a combinar a teoria das Ondas de Elliott com indicadores técnicos para aumentar as suas taxas de sucesso e reduzir os riscos. Os exemplos mais comuns são os indicadores Retração de Fibonacci e Extensão de Fibonacci.
Pensamentos finais
De acordo com Prector, Elliott nunca previu por que os mercados tendem a apresentar uma estrutura de 5 a 3 ondas. Ele apenas analisou dados de mercado e chegou a esta conclusão. O Princípio Elliott é simplesmente o resultado dos inevitáveis ciclos de mercado criados pela natureza humana e pela psicologia das multidões.
Mas, como mencionado, o Elliott Wave não é um indicador para análise técnica, mas uma teoria. Portanto, não existe uma maneira correta de usá-lo e é inerentemente subjetivo. Prever com precisão os movimentos do mercado usando a Teoria das Ondas de Elliott requer prática e habilidades porque os traders precisam saber como traçar os números das ondas. Isso significa que usá-los pode ser arriscado – especialmente para iniciantes.