A DataFi escreveu este artigo há 2 semanas, hoje, vendo que a Jump Trading tomou medidas, a equipe gostaria de compartilhar nossa perspectiva pessoal. Por favor, leia e DYOR.
O conteúdo se concentrará apenas em responder a 4 perguntas principais:
Alta ou baixa com HFT?
Por que o formador de mercado aumentaria o preço?
Quando eles empurram?
Qual é o aumento esperado no preço?
A seguir está nossa análise. Espero discutir mais com os leitores.
1. POR QUE OTIMISTA?
A DataFi analisará dois grupos de carteiras que têm alta correlação com linhas de preço, incluindo:
📌 Top Holder: coletando HFT ativamente
Tendência geral 14D: O principal detentor coletou 8,67 milhões de HFT adicionais, ao mesmo tempo em que nossa equipe também registrou 4,45 milhões de HFT retirados das bolsas CEX.
No entanto, para entender melhor o comportamento do grupo de carteiras Top Holder, a DataFi considerará as 30 carteiras EOA com o maior netflow em 30D:
Todas as 30 carteiras aumentaram seus tokens em ~8,67 milhões de HFT (~$2,77 milhões)
3 grandes Market Makers, incluindo GSR, Wintermute e Jump Trading, acumularam um total de 3M HFT
Com o grupo de carteiras acima, ao considerar a idade da carteira, a DataFi descobriu um grupo de Fresh Wallets:
Contém apenas HFT
Idade da carteira < 30 dias
Saldo de 300 mil a 1,6 milhão de HFT e retirada líquida da Coinbase no mesmo período.
👉 Há uma grande possibilidade de que este seja um indivíduo/organização que quer esconder o ato de coletar $HFT. O saldo total deste grupo de carteiras é de 5,69M HFT.
Além disso, o grupo de carteiras < 30 dias é o grupo que coleta mais $HFT em 30D. Essas carteiras são todas carteiras Fresh e o Inflow total é de ~ 4,23M HFT.
👉 Há uma grande possibilidade de que subcarteiras de organizações e indivíduos tenham o poder de influenciar o preço do HFT porque esse não é o comportamento do varejo normal.
🎯 Conclusão: O Top Holder está bastante otimista em relação ao HFT.
📌 MM: Reacumular
Existem 3 MMs familiares nos quais o HFT Holder está interessado:
(1) RSE:
Eles acumularam HFT continuamente de fevereiro de 2023 até agora. O saldo atual é de 33M HFT ~ $10,7M.
(2) Wintermute e Jump Trading:
Dezembro de 2022: Receba um total de 46,2 milhões de HFT da carteira do Tesouro e Airdrop. O saldo de 40% foi distribuído e reacumulado do final de junho de 2023 até agora
Saldo atual = 28,5 milhões de HFT (sem incluir carteiras de equipes não contabilizadas)
👉 Assim vemos:
Jump Trading e Wintermute entregaram uma quantidade relativamente grande de mercadorias, mas os 28,5 milhões de HFT restantes ainda são um problema. Saldo total dos 3 milhões acima = 61,5 milhões de HFT ~ 35% do suprimento circulante
🎯 Então eles aumentam o preço para distribuir? Vamos continuar olhando para a pergunta 2.
2. A MM IMPULSIONARÁ MAIS O HFT?
Há 3 razões pelas quais a DataFi acredita que aumentará os preços do HFT em um futuro próximo:
Primeiro, todos os 3 MMs acima participaram da rodada da Seria A a um preço de $0,4/token, o que significa que eles estão atualmente com uma perda de 20%. Este é um ROI bastante baixo em comparação com os projetos anteriores Jump Trading e Wintermute price => Força motriz do preço
Segundo, o saldo total inicial da MM = 46,2M HFT, e atualmente, o saldo = $61,5M HFT ~ 35% do fornecimento circulante. Isso significa que eles são mais proativos no controle do fornecimento => empurrando os preços com confiança
Terceiro, o volume atual de negociação diária da HFT é de US$ 5-10 milhões, com oferta no CEX de ~ 89,2 milhões => Para distribuir, a MM deve aumentar os preços para estimular a demanda do varejo.
A questão é quanto o preço aumentará? Vamos continuar olhando para a questão 3
3. QUANDO OS PREÇOS AUMENTARÃO PARA QUAIS NÍVEIS E QUANDO?
Comparando o contexto do aumento de preço anterior e o atual, a equipe vê o seguinte:
Aumento de preço anterior: MM detém 46,2 milhões de HFT, BTC aumentou de $ 16 mil -> $ 25 mil e HFT aumentou em $ 0,28 -> $ 0,95
Período atual: MM detém 61,5 milhões de HFT, a equipe espera que o BTC volte a crescer para a marca de 30 mil no quarto trimestre de 2023 e o preço atual do HFT é de US$ 0,28
👉 Pode-se observar que no período atual, o MM está mantendo mais tokens do que no impulso de preço anterior, além disso, o contexto de mercado dificilmente terá um forte avanço como no início de 2023. É por isso que a equipe da DataFi tem expectativas maiores para o impulso de preço do MM em comparação ao impulso anterior para estimular a demanda do lado do varejo, especificamente a faixa de preço de US$ 0,7 a US$ 0,95 ou possivelmente mais alto, a marca de US$ 1,15.
Assim, temos base suficiente para o crescimento de preços. Então a próxima pergunta é se MM vai pressionar agora ou não?
4. O MM vai insistir agora ou não?
👉 Considere a tokenomics:
A partir de 5 de novembro de 2023, a HashFlow começará a pagar o vesting para fundos da Rodada Privada x3, Rodada Seed x16, Série A x0,8
🎯 Haverá pressão para liberar dos fundos participantes da rodada Seed + Private, por outro lado, todos os 3 MMs acima estão participando da rodada série A. Então outubro será um bom momento para empurrar o preço do HFT para cima, coincidindo com os pontos de acumulação. extremo do mercado de opções.
👉 Considere "motivação":
O MM IS GSR emergente vai querer empurrar os preços para construir sua reputação como o DWF Labs, estreando em um contexto de tendência de baixa para facilitar do que quando o mercado está em tendência de alta. Alguns projetos que estão sendo precificados pelo GSR, como IMX, MASK,... estão mostrando sinais de começar a aumentar. Embora não haja base para confirmar isso, ainda é um fator possível.
5. CONCLUSÃO 🎯
🎯 Há muitos sinais apoiando o aumento nos preços de HFT. A próxima coisa que você pode fazer é reavaliar a análise fundamental do projeto HFT para determinar se você deve colocar suas esperanças nele, a longo ou curto prazo. Então combine a análise técnica para determinar a área de entrada/SL/TP apropriada, não tenha pressa.
🔍Aviso: esta é a perspectiva da DataFi, não um conselho sobre investimentos financeiros.