As stablecoins que rendem juros estão em alta:
Atualmente, representa apenas 1,5% da capitalização de mercado total das stablecoins Ethereum.
As stablecoins com juros mais populares incluem o sDAI da MakerDAO e o eUSD/peUSD da LybraFinance:
- sDAI: US$ 1,05 bilhão
- eUSD: US$ 24,62 milhões
- peUSD: 11,49 milhões de dólares americanos
Seus fluxos de receita são muito diferentes:
- sDAI: receita gerada a partir de taxas de estabilidade em Maker Vaults e investimentos RWA (por exemplo, títulos do Tesouro dos EUA)
- eUSD/peUSD: LST de stETH, WBETH, rETH, etc.
Benefícios das stablecoins que rendem juros:
- Preservar a liquidez optando por um rendimento mais elevado (semelhante ao LST)
- Stablecoins como R, USDC e FRAX também possuem produtos de conta poupança. No entanto, os usuários perderão liquidez assim que depositarem
Além do rendimento, fatores de sucesso para stablecoins:
- Liquidez: CurveFinance é um campo de batalha importante para a liquidez da stablecoin
- Integração DeFi: Os maiores detentores de sDAI são AaveAave (13%) e spark_protocol (9%). A integração DeFi ajuda a aumentar a utilidade das stablecoins
- Ganchos: Do ponto de vista da experiência do usuário, manter os ganchos é importante. Um dos principais usos das stablecoins é atuar como pó seco sem a necessidade de risco de mercado. O modelo PSM/AMO ajuda a manter o gancho
O que esperar do futuro:
Minha opinião é que o domínio das stablecoins que rendem juros continuará a aumentar. Projetos emocionantes com diferentes mecânicas estão prestes a ser lançados. Por exemplo:
- sFRAX (rendimento de títulos do tesouro, FRAX AMO) por fraxfinance
- USDM (rendimento de títulos do Tesouro de curto prazo) MountainUSDM
- USDe (rendimento em stETH e arbitragem subjacente) por ethena_labs
Para monitorar o crescimento da indústria de stablecoin que rende juros, sinta-se à vontade para verificar o painel do DuneAnalytics:
dune.com/21co/stablecoin-monitor
Atualmente, representa apenas 1,5% da capitalização de mercado total das stablecoins Ethereum.
As stablecoins com juros mais populares incluem o sDAI da MakerDAO e o eUSD/peUSD da LybraFinance:
- sDAI: US$ 1,05 bilhão
- eUSD: US$ 24,62 milhões
- peUSD: 11,49 milhões de dólares americanos
Seus fluxos de receita são muito diferentes:
- sDAI: receita gerada a partir de taxas de estabilidade em Maker Vaults e investimentos RWA (por exemplo, títulos do Tesouro dos EUA)
- eUSD/peUSD: LST de stETH, WBETH, rETH, etc.
Benefícios das stablecoins que rendem juros:
- Preservar a liquidez optando por um rendimento mais elevado (semelhante ao LST)
- Stablecoins como R, USDC e FRAX também possuem produtos de conta poupança. No entanto, os usuários perderão liquidez assim que depositarem
Além do rendimento, fatores de sucesso para stablecoins:
- Liquidez: CurveFinance é um campo de batalha importante para a liquidez da stablecoin
- Integração DeFi: Os maiores detentores de sDAI são AaveAave (13%) e spark_protocol (9%). A integração DeFi ajuda a aumentar a utilidade das stablecoins
- Ganchos: Do ponto de vista da experiência do usuário, manter os ganchos é importante. Um dos principais usos das stablecoins é atuar como pó seco sem a necessidade de risco de mercado. O modelo PSM/AMO ajuda a manter o gancho
O que esperar do futuro:
Minha opinião é que o domínio das stablecoins que rendem juros continuará a aumentar. Projetos emocionantes com diferentes mecânicas estão prestes a ser lançados. Por exemplo:
- sFRAX (rendimento de títulos do tesouro, FRAX AMO) por fraxfinance
- USDM (rendimento de títulos do Tesouro de curto prazo) MountainUSDM
- USDe (rendimento em stETH e arbitragem subjacente) por ethena_labs
Para monitorar o crescimento da indústria de stablecoin que rende juros, sinta-se à vontade para verificar o painel do DuneAnalytics:
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