Quando há pouco que ilustre valor na forma de usuários, receita ou qualquer outro meio numérico, tudo o que resta é uma conversa ou, em outras palavras, contar uma história.

Contar histórias pode levar os valores dos ativos a avaliações ridículas na casa dos bilhões ou mesmo dezenas de bilhões.

A narrativa é a razão pela qual Tesla, Dogecoin e muitas outras empresas vivem uma vida boa, e suas avaliações estão muito além do que qualquer avaliação razoável baseada em números pode justificar.

É claro que o excesso de liquidez nos mercados de capitais também faz subir as avaliações.

Mas alguns ativos se destacam da multidão e alcançam patamares surpreendentes.

Esses ativos são apoiados por uma narrativa forte.

Está chovendo hoje, então vou dar uma visão aprofundada da narrativa e como construir uma narrativa para seus investimentos pode torná-lo um investidor melhor.

As narrativas podem capturar as mentes de milhões

Avançamos muito além do mundo do acesso à informação. Hoje, todo mundo nos bombardeia com informações. Palavras, imagens, sons e vídeos saltam de nossas telas, prendem nossas cabeças e exigem nossa atenção.

Muitas vezes, desistimos voluntariamente de nossa atenção. Afinal, não temos tempo nem capacidade mental para pensar criticamente sobre cada informação que recebemos. Contar histórias nos ajuda a entender o mundo complexo e acelerado que nos rodeia.

Significa também que as pessoas no mundo de hoje tomam decisões em frações de segundo com base em pedaços de informação.

Não temos interesse em ser políticos no DeFi Ed, mas eles são um exemplo perfeito de uma narrativa verdadeiramente poderosa.

A narrativa é o que leva as pessoas às urnas ou às ruas com cartazes de piquete.

Uma sociedade justa também deve ser vista como uma sociedade justa. Se as alegações de que a sociedade é altamente injusta atingirem um ponto de ebulição, as consequências poderão ser catastróficas.

Embora as estatísticas e os números devam ser importantes, as pessoas respondem mais fortemente às emoções.

Portanto, os actores racionais devem também considerar o comportamento dos actores irracionais.

narrativa de investimento

Acredite ou não, mesmo no mundo dos investimentos institucionais, muitos investimentos envolvem narrativa.

Quando você elabora internamente um memorando de investimento para o seu fundo, em algum nível você precisa ter uma narrativa por trás do investimento se quiser que o fundo faça o investimento.

Ninguém vai investir milhões ou bilhões de dólares em uma empresa com base nos números do modelo DCF.

Você tem que desenvolver uma história em torno da empresa e de seu futuro.

Por exemplo, pense em Ethereum.

Fundada em 2015 pelo jovem gênio Vitalik Buterin, a Ethereum é a primeira plataforma de contratos inteligentes do mundo. Qualquer pessoa, em qualquer lugar, a qualquer momento pode acessar e construir na rede Ethereum sem permissão ou mesmo tendo que provar sua identidade. Ethereum mantém um registro permanente de todas as atividades em sua cadeia. Sendo a maior, mais descentralizada e mais utilizada plataforma de contratos inteligentes, o Ethereum tornar-se-á a futura camada fundamental da Internet e de todo o sistema financeiro, eliminando os intermediários rentistas que invadem a nossa privacidade e detêm os nossos activos.

Esta é uma narrativa poderosa.

Vamos desvendar a anatomia da narrativa Ethereum. Os componentes importantes são:

produtos

é história

liderança inspiradora

o mercado em que atua

posicionamento competitivo

Uma visão ousada para o futuro

Você consegue ver todas as partes do parágrafo acima sobre Ethereum?

Uma abordagem de investimento que prioriza a narrativa avaliará então esses componentes e os conectará a métricas observáveis.

Ethereum possui o maior número de desenvolvedores e validadores. É também o lar de quase todas as aplicações inovadoras em criptografia que são verdadeiramente adotadas e têm enormes efeitos de rede, dando-lhe uma vantagem competitiva sobre outras plataformas de contratos inteligentes.

Agora você pode observar narrativas como o ecossistema de desenvolvedores e atividades em DeFi ou NFTs.

A narrativa transcende a realidade

Os criptoativos, em particular, tendem a ser significativamente sobrevalorizados.

Ao analisar as nossas próprias narrativas de investimento, distinguimos entre o que é possível e o que não é.

O OlympusDAO do ano passado é um bom exemplo.

A afirmação de uma “moeda de reserva descentralizada” é altamente improvável, mas há apelos para uma capitalização de mercado de 100 mil milhões de dólares. Se você calculou que as taxas de emissão de OHM exigiriam pressão de compra sustentada para manter tais níveis, esses números são astronômicos. O que eles têm são activos do tesouro e preocupações da comunidade. Uma narrativa mais realista é como eles usam os ativos de que dispõem para construir um protocolo sustentável no mercado de criptografia.

Pense criticamente sobre quais narrativas são prováveis ​​ou improváveis, e quando as coisas estão superaquecidas, você vende e quando as coisas estão supervendidas, você compra.

Na DeFi Education, veja tudo de forma holística. Aprendi que focar demais na narrativa significa que você tem pontos cegos. Concentrar-se demais nos dados significa que você perderá oportunidades. Ser muito analítico irá atrasá-lo. Ser muito negligente aumenta o risco.

Encontrar o equilíbrio certo leva tempo.