A hora agora é 17 de setembro de 2023. Deixe-me começar com a conclusão: o mercado altista do Bitcoin em 24-25 anos será diferente de qualquer mercado altista anterior.

Deixe-me compartilhar meus pontos de vista de duas perspectivas. O primeiro é o significado orientador do mercado passado de redução pela metade do Bitcoin para o futuro, e o segundo é o possível impacto da política monetária do Federal Reserve nos últimos anos no ponto mais alto da próxima rodada de preços de mercado do Bitcoin.

Parte Um: O Mercado do Bitcoin Reduzindo pela Metade ao Longo dos Anos

O halving do Bitcoin ocorre a cada quatro anos, e o momento específico é incerto. Atualmente, o próximo halving é 2024.05.09, ou seja, 319 dias. Vejamos os últimos ciclos de redução pela metade.

A primeira redução pela metade ocorreu em novembro de 2012. O ponto mais baixo ocorreu 357 dias antes e o ponto mais alto ocorreu 371 dias depois. A duração total foi de 735 dias.

A segunda redução pela metade ocorreu em julho de 2016. O ponto mais baixo ocorreu 546 dias antes e o ponto mais alto ocorreu 518 dias depois. Durou um total de 1.071 dias. O aumento máximo desde a redução pela metade foi de 40 vezes.

A terceira redução pela metade ocorreu em maio de 2020. O ponto mais baixo ocorreu 518 dias antes e o ponto mais alto ocorreu 546 dias depois. Durou um total de 1.071 dias. O aumento máximo desde a redução pela metade foi de 7,5 vezes.

Você pode ver que as semelhanças são:

Sempre parece haver um ponto mais baixo antes de cada redução pela metade, e isso sempre ocorre entre 1 e 1,5 anos;

A alta pós-halving ocorre no período de 1 a 1,5 anos;

Antes do halving, há basicamente oportunidades de atingir o fundo duas ou até múltiplas vezes, e os intervalos entre os fundos variam;

Antes do halving havia basicamente um mercado de bezerros, com o aumento variando de 6 vezes no início, para 4 vezes e depois para 3,5 vezes;

Assim que o halving começa, não há chance de uma segunda queda e tudo continua a subir.

Existem também algumas diferenças:

Nem todo ciclo de redução pela metade tem um topo duplo no topo;

À medida que o tamanho aumenta, o aumento após cada redução pela metade torna-se cada vez menor, de 100 vezes no início para 7,5 vezes recentemente;

A inclinação de cada subida está a diminuir cada vez mais (63°-48°-31°), e a tendência geral parece dirigir-se para o topo do arco.

A história muitas vezes não se repete simplesmente. Se a história se repete numa rima tão simples, o que podemos fazer agora?

Em primeiro lugar, com base na história passada, podem ser feitas as seguintes conjecturas:

Perto de 15.000 é o ponto mais baixo antes deste ciclo de redução pela metade. Se houver uma nova mínima no futuro, ela será apenas perto daqui, provavelmente em torno de 18.000 (ou seja, assumindo que 15.000 seja o fundo, o comportamento de fundo ocorre perto do decote do preço). área inferior);

Há uma grande probabilidade de que haja uma onda de bezerros antes de cada ciclo de redução pela metade. Parece que estamos enfrentando tal mercado no momento, se o aumento da base para o topo do mercado de bezerros não exceder 3,4 vezes. vez é cerca de 2-2,5 vezes, então desta vez o topo do Mavericks estará entre 30.000-37.500;

A inclinação crescente de cada ciclo de redução pela metade continua a diminuir. Se o declínio for de cerca de 16° de acordo com a situação histórica, então o próximo preço mais alto deverá ser em torno de 65.000, e o preço mais alto não excederá o ponto mais alto do último aumento. o aumento geral do ciclo será a partir de maio de 2024. De janeiro a cerca de março de 2025, será cerca de 1,5 vezes;

Se a inclinação deste aumento for fixada em 15°, então podemos nos referir ao preço máximo do bezerro antes do halving, que está aproximadamente entre 31.500 e 33.000.

Portanto, se a história realmente se repete segundo rimas simples, em termos de operações, temos as seguintes conclusões:

O preço atual não está longe do topo da panturrilha previsto antes do halving;

Se 15.000 bits forem usados, há uma grande probabilidade de que haja uma oportunidade de comprar novamente;

Enfrentando o próximo mercado reduzido pela metade, se a escolha do alvo for Bit, a imaginação do aumento não será muito alta, e pode estar perto do máximo anterior;

Uma dupla queda poderá ocorrer no primeiro trimestre do próximo ano, durante as eleições russas;

Este artigo foi escrito a partir da perspectiva de buscar uma espada enquanto esculpe um barco, mas comparado a antes, o cenário macro atual é muito diferente.

O Bitcoin nasceu devido à crise das hipotecas subprime nos Estados Unidos. Desde então, os Estados Unidos continuaram a imprimir dinheiro, iniciando um mercado altista que dura mais de dez anos. O S&P 500 também aumentou 6,5 vezes desde a baixa. em 2009. Em comparação com antes, ainda há muitas incertezas:

A macroeconomia não é clara e o impacto potencial da redução da RRR a curto prazo e da redução das taxas de juro da China ainda não foi revelado;

A situação internacional está a mudar rapidamente e a guerra entre a Rússia e a Ucrânia continua;

Os aumentos das taxas de juro nos Estados Unidos ainda não pararam. Embora os aumentos das taxas estejam agora suspensos, são esperados mais dois aumentos das taxas este ano;

Ainda não se sabe se o imobiliário nos EUA poderá aterrar sem problemas, e a crise bancária ainda persiste;

À medida que o círculo monetário se torna cada vez maior, o aumento em cada ronda torna-se cada vez menor;

Depois que as instituições entraram no mercado em 2020, a correlação com o Índice Nasdaq tornou-se cada vez mais alta. Algumas pessoas até consideraram a Bit como uma ação de tecnologia no mercado de ações dos EUA, mesmo que olhassem para a Bit no ciclo mais amplo do mercado de ações dos EUA. há um grande lançamento em 2020, o aumento não parece ser alto;

É difícil prever o futuro, sempre avançamos com a mentalidade de atravessar o rio procurando pedras. Olhando para trás, para os ciclos passados, o mercado altista no círculo monetário sempre foi inseparável dos três elementos da política. + liquidez + narrativa Actualmente, nenhum destes três elementos é cumprido. Neste sentido, para aqueles que querem alcançar um salto de classe confiando no círculo monetário, devem ter um sistema de conhecimento rico e responder ao mercado com uma perspectiva de longo prazo. Não é aconselhável esculpir um barco e buscar uma espada, mas é a última palavra para viver muito.

Este artigo apenas se expande a partir da perspectiva do ciclo de redução pela metade. Do ponto de vista dos dados na cadeia, cada rodada de narrativa e desempenho imitador, haverá oportunidades para continuar a explorar no futuro, mesmo que estejamos desesperados para encontrar uma espada. , existem sempre alguns factores de influência semelhantes que merecem referência quando se especula sobre novas tecnologias. Sem especular sobre as antigas, este mercado ainda tem um enorme espaço para a imaginação em comparação com a maioria dos mercados.

Enfrentando a próxima rodada de condições de mercado, com base na experiência passada, não há muito que possamos referir.

Em termos de tempo, um deles ocorre cerca de 20 meses desde o início dos cortes nas taxas de juro até ao ponto mais baixo após o rebentamento da bolha da Internet, e o outro ocorre cerca de 18 meses após a crise das hipotecas subprime. Se um evento extremo de cisne negro ocorrer no próximo ano e o Federal Reserve começar a cortar as taxas de juros em uma emergência, é completamente possível recuperar o mercado. Afinal, há uma narrativa de redução pela metade, mas ainda pode ser necessário saber se isso significa uma reversão. ser considerado. Supondo que um cisne negro ocorra em fevereiro do próximo ano e se recupere perto de 18.000, então o fundo provavelmente será no quarto trimestre de 2025. O preço naquele momento pode ser inferior a 15.000, mas isso não significa que possa ser mantido por muito tempo, porque os grandes ciclos em que estamos são diferentes, então não podemos generalizar, mas se você quiser levar de 10 a 20 anos, há uma grande probabilidade de que não seja problema, porque para as pessoas comuns, o mais difícil coisa é o custo do tempo.

O momento, a seleção de ações e a alocação são a ordem básica do investimento. A chave para ganhar dinheiro depende da fé, não da pesquisa. Esta crença inclui a crença na seleção de ações, mas também a crença no timing. Ganhar dinheiro na vida depende de Kangbo. Ampliar a perspectiva não significa perder tempo procurando espadas, mas sim manter uma atitude prudente, saber o que está acontecendo e por quê, e nos observar de uma perspectiva mais ampla. e entender seu próprio comportamento.