Licença, a intenção do bêbado não é beber. Criptoativos como BTC e ETH são apenas o primeiro passo, e o mistério por trás deles é todo o mercado financeiro.
Antes da conformidade, vimos mais projetos nativos surgindo na indústria, como NFT e DeFi. Após a conformidade, o RWA tornou-se uma via digna de atenção a longo prazo, incluindo tokens de segurança, STO, etc. O valor de mercado do primeiro equivale atualmente a cerca de metade do da Apple, enquanto o segundo representa o potencial de todo o mercado financeiro.
——Hedy Bi, Ouke Cloud Chain Research Institute, na Conferência Bund em 9 de setembro
Embora afectada por factores macroeconómicos como a epidemia, Hong Kong, outrora chamada de uma das cidades do "New York Times" pelo New York Times, pode ter diminuído o seu estatuto de centro financeiro internacional nos últimos anos. No entanto, o governo de Hong Kong permanece firme na sua determinação em manter este estatuto. Web3 é uma de suas principais pistas de “ultrapassagens em curvas” desde o ano passado. Como dissemos no artigo anterior, os security tokens não são apenas um método técnico, mas também representam o potencial de reativação de todo o mercado financeiro.
“A intenção do bêbado não é beber”
A função principal das finanças é fornecer apoio financeiro e canais de financiamento para a economia real. A essência é injetar sangue na economia real. Para fornecer verdadeiramente apoio financeiro, é necessário permitir o fluxo de fundos, manter abertas as ligações intermédias e reduzir a fricção nas transacções, para que possa ser distribuído sangue suficiente e em tempo útil.
No entanto, ainda existem alguns desafios no actual sistema financeiro que ainda precisam de ser resolvidos. Por exemplo, os elevados custos de financiamento são um problema que não pode ser ignorado. A tokenização pode melhorar muito a liquidez e resolver o problema das dificuldades de financiamento. Em particular, o STO, que é semelhante a uma oferta pública inicial (IPO) tradicional, é um caso de aplicação típico resolvido pela tecnologia de tokenização em termos de emissão.
Isto também significa que, com o apoio do quadro de conformidade da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, a tecnologia de tokenização se tornará o botão para reativar o mercado financeiro.
A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Hong Kong apoia este campo e promove activamente a prática e implementação do STO em Hong Kong. Como um marco importante, o governo da RAE de Hong Kong emitiu com sucesso um título verde tokenizado de HKD800 milhões, que é o primeiro título verde tokenizado do mundo emitido por um governo.
As novas regulamentações divulgadas em junho deste ano são apenas o começo, visando a negociação de ativos virtuais como Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) e outros criptoativos com maior valor de mercado. O que realmente chama a atenção é a ativação secundária do mercado financeiro provocada pela tecnologia Web3.
Desde o início dos "investidores profissionais", espera-se que no futuro seja cotado e negociado na Bolsa de Conformidade de Hong Kong, e a circulação do mercado primário para o mercado secundário também será concluída na cadeia. O STO não se limita à emissão pública de ações e obrigações, mas também pode ser utilizado para a gestão de colocações privadas para melhorar a sua eficiência e transparência. Há uma escolha melhor entre a conveniência de uma colocação privada, mas com baixa transparência, e a alta transparência, mas com alto custo, de uma oferta pública.
STO não é a primeira aplicação prática
STO não é mais um termo inovador. 17,1 mil milhões de dólares americanos, este é o montante de fundos que foram angariados através do STO de acordo com as estatísticas do STOMarket, e este é apenas o começo deste mercado. O STO lançado pela Taiji Capital desta vez não é a primeira aplicação prática em Hong Kong.
Fonte: STO Market
Já em 26 de julho de 2022, a OSL Digital Securities Limited (OSGL), juntamente com Animoca Brands, United Financial Group, China Fuqiang Financial Group, etc., emitiram com sucesso tokens de segurança com títulos em dólares americanos como ativos subjacentes. É o primeiro STO oficialmente permitido pelos reguladores de Hong Kong, abrindo a porta ao mercado para corretores de ativos digitais licenciados de Hong Kong emitirem e distribuírem títulos tokenizados.
Desde títulos em dólares americanos até imóveis, podemos ver as contínuas tentativas e exploração de STO do mercado de Hong Kong. Sendo um activo financeiro com fraca liquidez e elevada fricção nas transacções, o sector imobiliário pode reduzir o limiar de investimento e saída através da titularização digital, facilitando a compra, venda e manutenção dos investidores e melhorando a liquidez do mercado e a eficiência das transacções.
Não apenas em Hong Kong, o mercado de STO está crescendo em todo o mundo, e várias regiões estão explorando ativamente os campos de aplicação de STO. Regis Aspen, um hotel de luxo no Colorado, lançou o primeiro projeto para tentar tokenizar a propriedade imobiliária, arrecadando com sucesso US$ 18 milhões em outubro de 2018. Isto marca a primeira tentativa do setor imobiliário de STO. Semelhante à regulamentação de Hong Kong, os investidores dos EUA estão sujeitos às leis e regulamentos de valores mobiliários dos EUA.
Yue Weiman, Chefe do Executivo da Autoridade Monetária de Hong Kong, fez um discurso de abertura na Cimeira dos Mercados Financeiros em 4 de setembro de 2023. Durante a reunião, foram mencionadas tecnologias subjacentes à Web3, como a tecnologia blockchain, para promover o processo de digitalização de Hong Kong como um dos centros financeiros internacionais.
No caso do STO, também podemos usar o tema de Yu Weiwen para descrevê-lo, “The Vibe is Back”.
Nota: As notícias neste artigo são todas provenientes de fontes públicas da mídia.