Como a Lightning Network é compatível com a regulamentação? Investigamos a questão e o resultado foi uma avaliação surpreendentemente otimista.
A Lightning Network é uma grande esperança para expandir o Bitcoin em um sistema de pagamento global, e a rede está crescendo rapidamente.
No entanto, há uma questão espinhosa e embaraçosa que é muitas vezes ignorada: será que isto resiste à regulamentação da UE?
A discussão tardia centra-se em duas questões: quais participantes da Lightning Network escaparam à regulamentação – e se são realmente capazes de cumprir as regras?
Estas são questões difíceis. Quando comecei a pesquisá-los, as respostas foram inicialmente desanimadoras e parecia inevitável que a regulamentação mataria a Lightning Network. Mas no final, as perspectivas revelaram-se melhores do que o esperado.
administrador ostensivo considerado administrador
Vamos começar com o óbvio: hospedar uma carteira requer licença. Eles serão regulamentados como “custodiantes de ativos criptográficos” ou “VASPs” (provedores de serviços de ativos virtuais).
Isso não é surpreendente, mas ainda é desconfortável. Porque, diferentemente das carteiras on-chain puras, os custodiantes melhoram muito a experiência do usuário da Lightning Network. Não há necessidade de se preocupar com canais e liquidez, você pode usar carteiras como BlueWallet, lnbits, Zebedee ou LNTXBOT como uma carteira on-chain.
Mais cedo ou mais tarde, estas carteiras de custódia – e os seus utilizadores – entrarão na realidade regulamentar. Para aqueles que optam por ignorar isto, isto pode ser um golpe esmagador. Em última análise, porém, a Lightning Network ajudou os reguladores a alcançar os usuários de Bitcoin com carteiras na rede que de outra forma nunca alcançariam.
Carteiras semi-custodiais como Phoenix e Muun são interessantes. Com essas carteiras, os próprios usuários gerenciam suas chaves, mas dependem de nós de operadoras (não confirmados) para canais de pagamento. Essas carteiras semi-custodiais oferecem uma experiência de usuário quase tão boa quanto as carteiras de custódia.
Se eles resistirem à regulamentação, isso poderá ajudar a estabelecer um padrão de carteira mais elevado para a Lightning Network.
Os Lightning Nodes serão regulamentados?
Mais difícil e desagradável é a questão de saber se os nós Lightning também são considerados “VASPs”.
O especialista em regulamentação da UE, Patrick Hanser, disse que “nós de iluminação profissionais” poderiam ser considerados provedores de pagamento regulamentados. No entanto, ele não especificou o que queria dizer com “profissional”.
Se um “profissional” precisar gerar receita com algo, cada nó do Lightning o fará após cobrar uma taxa de pagamento.
Formalmente, um nó Lightning atua como um administrador: ele pega o dinheiro do remetente e paga ao destinatário com seu próprio dinheiro. Os contratos inteligentes garantem que ele não possa trapacear. Mas isso é suficiente para evitar ser classificado como administrador?
Afinal, os nós privados podem optar por reduzir ou reduzir significativamente as suas taxas. Isso os tornaria um projeto de hobby, em vez de um negócio regulamentado.
E os nós administrados por empresas numa base comercial terão mais dificuldades. Alguns exemplos: LNBIG fornece grandes quantidades de liquidez para obter rendimento, Bitrefill também fornece taxas de liquidez, nós Acinq fornecem capacidade de entrada para a carteira Phoenix e muito mais.
Mesmo que carteiras semi-custodiais como a Phoenix possam escapar da regulamentação, os nós por trás delas não podem.
Regras de viagem na Lightning Network: um requisito inatingível?
Mas o que significa quando os nós do Lightning são regulamentados?
A questão central é a regra de viagem. As regras estão atualmente a ser implementadas em quase todas as jurisdições do mundo e, mais recentemente, na UE, como parte dos regulamentos MiCa. As regras de viagem exigem que os prestadores de serviços conheçam e armazenem a identidade do remetente e do destinatário de cada pagamento.
Para fazer isso, o provedor deve primeiro verificar a identidade do usuário. Como verificar sua identidade, conhecida como KYC (Know Your Customer), que há muito tempo é padrão para muitos provedores de serviços, como bolsas de criptomoedas ou carteiras de custódia.
Este ainda é um grande desafio para carteiras como BlueWallet, LNBITs, Satoshi Wallet, etc. – e uma grande surpresa para as pessoas.
Mas agora vem a parte complicada das regras de viagem: como o prestador de serviços sabe a quem se destina o pagamento? A resposta óbvia é: eles perguntam ao usuário. Mas como você sabe que eles estão dizendo a verdade?
Para transações em cadeia, os prestadores de serviços têm uma certa abordagem porque todas as transações são transparentes. Isto não é perfeito, mas deve ser suficiente para dar a credibilidade necessária. Porém, com a Lightning Network, as transações são mais privadas. Isto é intencional e bem-intencionado, mas do ponto de vista regulamentar pode tornar-se um cavalo de Tróia. É difícil, senão impossível, para uma carteira Lightning cumprir integralmente as regras de viagem.
Mas uma passagem nos regulamentos da UE salvou as carteiras dos administradores: para transações inferiores a 1.000 euros, os prestadores de serviços não são obrigados a verificar as informações fornecidas pelo utilizador. Como a Lightning Network atualmente mal consegue transferir quantias maiores, isso deve cobrir quase todos os pagamentos.
Para que os usuários possam respirar aliviados, esta afirmação é suficiente. Pelo menos inicialmente, não haverá quaisquer consequências negativas se o usuário simplesmente entrar anonimamente e esperar passar na avaliação do provedor de serviços.
Para nós profissionais, fica mais complicado. Muitas vezes, eles não sabem de onde vêm e para onde vão os pagamentos, ou mesmo uma maneira confiável de descobrir a identidade por trás do nome falso.
Para eles, ser classificado como VASP pode se tornar uma ameaça existencial porque lhes impõe regras que nem conseguem cumprir. A conclusão da nossa análise atingiu o fundo do poço neste ponto.
um fragmento de rede
Portanto, temos diferentes atores:
Nós, que são privados e não regulamentados ou profissionais e regulamentados.
Carteiras confiáveis e regulamentadas ou carteiras não confiáveis e não regulamentadas. A situação das carteiras semi-custodiais não é clara.
Ao nível da carteira e do fornecedor de serviços, as regras de viagem serão desconfortáveis, mas geríveis: as carteiras e as bolsas verificarão a identidade dos seus utilizadores e recolherão dados sobre os seus parceiros comerciais, mas não os verificarão.
No entanto, as regras de viagem tornam-se mais desagradáveis no nível do nó. Eles não sabem quem é o remetente ou destinatário de uma transação, por isso não têm os meios para coletar os dados necessários para as regras de viagem.
A única maneira possível é ruim: os nós profissionais formam uma “rede dentro de uma rede” e apenas encaminham pagamentos originados e fluindo para outros nós profissionais.
Nesse caso, a Lightning Network estaria em frangalhos. E quanto ao resto?
essencial
O resto, nomeadamente os nós e carteiras privadas que se recusam a cumprir os regulamentos.
Carteiras como Electrum, Eclair ou Lightning não têm problemas em armazenar Bitcoins, não há problemas em regulá-los.
Os nós operados de forma privada correm o risco de serem classificados como VASPs, mas isso é questionável e pode ser mitigado pela remoção de taxas em caso de emergência. Se os nós privados operarem fora da rede Tor, será difícil para os reguladores fazer cumprir estas regras. A UE terá de assistir impotente enquanto as suas regras são ignoradas.
Mesmo na sua forma mais grave, a Lightning Network provavelmente sobreviveria a tal “ataque” regulatório. O verdadeiro núcleo operará dentro da rede Tor ou em portos seguros regulatórios.
No entanto, o usuário médio não estará interessado nesta rede. A experiência do usuário é prejudicada porque você mesmo precisa gerenciar os canais de pagamento, os pagamentos tornam-se não confiáveis e você pode não conseguir pagar em bolsas ou comerciantes devido à falta de grandes nós de liquidez.
Às vezes diz-se que os raios devem ser capazes de servir oito mil milhões de pessoas. Isto não se aplica à rede que constitui o núcleo, uma vez que apenas uma pequena percentagem da humanidade estaria interessada em utilizá-la, provavelmente muito menos de um milhão de pessoas.
A importância das pontes inteligentes
Até agora, as perspectivas são bastante sombrias. Dividir o Lightning em uma rede regulamentada e não regulamentada é quase inevitável.
Mas há esperança! Esta esperança baseia-se principalmente num limite de 1000 euros indefinidos, segundo o qual os prestadores não têm de verificar os dados recolhidos. Ele permite que Bitcoins sejam enviados e recebidos entre as duas redes. Não há nada que o impeça de enviar dinheiro de uma carteira privada não regulamentada para uma carteira regulamentada.
Possíveis protocolos para transmissão ou recuperação de dados também seriam úteis. Por exemplo, carteiras gratuitas e não regulamentadas podem integrar opções que fornecem dados do destinatário e do remetente. Uma transação pode então seguir uma rota através de ambas as redes para ser concluída.
Se as carteiras fossem inteligentes, elas poderiam armazenar informações depois de arquivadas e - quando as usarmos - transmiti-las aos comerciantes, como o PayPal faz ao efetuar pagamentos. As carteiras inteligentes podem calcular se um pagamento também pode ser realizado de forma “privada” ou quanto economizará se for realizado, ou seja, contornando a rede de regras de viagem.
Portanto, a Lightning Network pode cumprir e fugir da regulamentação ao mesmo tempo. Essa não é a pior perspectiva.