Hoje analisamos um projeto que acaba de ser lançado na Binance, que também é LIDO na rede SOL. Agora foi lançado na Binance e aumentou mais de 30 vezes. O valor de mercado atual atingiu 330 milhões de dólares americanos, diretamente chegando a 130+ no ranking CMC. Hoje vamos analisar e ver se há alguma oportunidade potencial.​

Introdução

Jito é o quarto protocolo DeFi a anunciar um lançamento aéreo no ecossistema Solana este ano, depois de Pyth, Júpiter e Meteora.

Às 11h ET de quinta-feira, Jito abriu um airdrop para usuários e emitirá 90 milhões de tokens de governança JTO (10% do fornecimento total) – esses tokens valem mais de US$ 270 milhões (atualmente custando US$ 3).

Jito é o serviço de staking líquido (serviço de staking de liquidez) da Solana, que aloca recompensas MEV (valor máximo extraível) aos detentores. Jito Stake Pool permite aos usuários apostar seus tokens Solana em troca de tokens de pool de ações líquidas (JitoSOL). Os tokens JitoSOL fornecem liquidez enquanto ganham uma combinação de recompensas de aposta e recompensas MEV. JitoSOL possui dois recursos:

1.JitoSOL oferece aos usuários recompensas adicionais de transações MEV que ocorrem em Solana, não apenas recompensas de aposta, mas também recompensas MEV.

2.Jito trabalha exclusivamente com validadores que executam software desenvolvido para melhorar o desempenho da rede. Introdução de melhorias no mecanismo de leilão para reduzir a possibilidade de congestionamento da rede.

JitoSOL acumula automaticamente valor de apostas e recompensas MEV. O token permite que os usuários obtenham receita por meio da integração DeFi, mantendo a eficiência do capital. Os titulares do JitoSOL podem obter rendimentos de validadores enquanto acumulam juros em protocolos de empréstimo ou fazendas produtivas. O objetivo da Jito é fornecer os melhores benefícios para a JitoSOL e, ao mesmo tempo, melhorar a rede da Solana.​

Fonte MEV

Primeiro, você precisa entender a origem da recompensa do Valor Máximo Extraível (MEV). MEV é um fenômeno único que existe em redes blockchain onde validadores e participantes da rede podem extrair valor adicional na blockchain reorganizando ou censurando transações. Este conceito é crucial para o funcionamento do protocolo Jito.

Resolva o problema do MEV

Jito lançou um novo cliente para validadores para eliminar spam MEV e oferecer recompensas às partes interessadas. A solução é um leilão.

Simplificando, o cliente validador Jito-Solana implementa um mecanismo de leilão onde os traders podem licitar pelas oportunidades trazidas por esses MEVs. Os licitantes vencedores serão atribuídos aos validadores e depois aos stakers.

Os usuários depositam SOL e obtêm JitoSOL. O Jito Stake Pool confia o SOL depositado pelos usuários a validadores que suportam MEV. Esses validadores então leiloam o espaço do bloco e obtêm recompensas MEV. As recompensas MEV serão redistribuídas ao Stake Pool como APY adicional. , ou seja quer dizer, os usuários podem obter recompensas duplas de staking e MEV ao mesmo tempo.

Arquitetura Jito-Solana

O cliente validador Jito-Solana foi de código aberto pela Fundação Jito e foi projetado para gerar receita MEV e otimizar sua distribuição para validadores e stakers de rede. Do ponto de vista arquitetônico, o mecanismo de bloco do Jito Labs é responsável por obter as transações do retransmissor e encaminhar esses dados para o buscador, depois obter o pacote (uma lista de transações executadas em ordem) do buscador e realizar a simulação do pacote, bem como selecionar a melhor solução para a rede.As transações lucrativas e, por fim, as melhores transações e pacotes são encaminhados aos validadores para processamento.

O cliente Jito-Solana incorpora um mecanismo de leilão Flashbot semelhante ao encontrado na rede principal Ethereum, mudando a forma como os traders enviam e fazem lances em sequências comerciais lucrativas. Por meio de simulação complexa de um mecanismo de bloco de terceiros, esse mecanismo pode selecionar com precisão as combinações de transações mais valiosas e distribuir de forma justa os rendimentos aos validadores e detentores de moeda (JitoSOL), reduzindo assim efetivamente o risco de ataques de poeira de transação. ao mesmo tempo traz recompensas adicionais aos detentores de moeda.

Modelo de lucro

Quanto ao modelo de lucro do JitoSOL, ele cobra 4% como taxa de administração do total de recompensas (incluindo staking e recompensas MEV, após dedução das comissões do validador). Jito lembrou que isso equivale a 0,3% do valor do SOL depositado anualmente. Esta taxa é deduzida dos ganhos do MEV após apostar recompensas e comissões do validador. Se os usuários sacarem dinheiro pelo site do Jito, também precisarão pagar uma taxa adicional de 0,1%. Este acordo permite que a JitoSOL não apenas forneça aos usuários benefícios de aposta, mas também obtenha renda adicional de recompensas MEV, criando mais oportunidades de lucro para os usuários.​

Situação de financiamento

Em agosto de 2022, Jito Labs anunciou a conclusão de um financiamento Série A de US$ 10 milhões, co-liderado pela Multicoin Capital e Framework Ventures. Juntamente com os US$ 2,1 milhões anteriores em financiamento da rodada inicial, o valor total do financiamento da Jito Labs é de US$ 12,1 milhões. .

Economia simbólica

Em termos de economia simbólica, o fornecimento total de JTO é de 1 bilhão, dos quais 10% serão usados ​​para lançamentos aéreos, 24,3% serão controlados diretamente pelos detentores de tokens por meio da governança DAO em Reinos, 25% serão usados ​​para o desenvolvimento do ecossistema e 16,2% alocados para investidores (totalmente bloqueados por 1 ano, totalmente desbloqueados em três anos), 24,5% são alocados para contribuidores principais, ou seja, os fundadores do Jito e funcionários dos primeiros contribuidores do ecossistema (totalmente bloqueados por 1 ano, totalmente desbloqueado dentro de três anos).

Os titulares podem participar na definição de taxas de pool de ações da JitoSOL, gerenciando a receita da JitoSOL e a tesouraria do DAO.

Então olhe para a TVL. Atualmente, um total de 6,4 milhões de SOL estão prometidos. De acordo com o preço atual da moeda SOL, a TVL é de 450 milhões de dólares americanos. O aumento de curto prazo também é muito forte, especialmente depois que o Lido anunciou em outubro de 2023 que deixaria de apoiar o staking SOL, Jito rapidamente aproveitou esta oportunidade. Em pouco mais de um mês, o TVL da Jito subiu de US$ 57 milhões para US$ 450 milhões, um aumento de 5,4 vezes, enquanto o preço do SOL aumentou 1,5 vezes no mesmo período.​

O valor total prometido atualmente no Sol é de 390 milhões. Jito também perde apenas para a coinbase em termos de piquetagem.​

Finalmente, para resumir este projeto, deveria ser o projeto DEFI de nível rei no SOL no momento. TVL também perde apenas para o projeto Marinade Finance. Então, olhe para o valor total da promessa do SOL é de 390 milhões, enquanto JITO atualmente só tem 6 milhões, então ainda há muito espaço para crescimento. Em comparação com o LIDO, o valor prometido atual é de 9 milhões de Ethereum, representando 50% de todos os prometidos e um terço do número total prometido de Ethereum (cerca de 32 milhões) .

Portanto, se o JITO conseguir atingir o nível do LIDO, então o valor do SOL precisará ser aumentado em pelo menos 100 milhões, o que será pelo menos 15 vezes. Calculando seu rendimento, 100 milhões de SOL, com base no preço atual do SOL de 70 dólares americanos, o rendimento mencionado acima é de quase 0,3%, ou seja, 21 milhões de dólares americanos. Claro, o preço do SOL no mercado altista será maior , então vamos calcular desta forma, então mesmo um PE de 20 vezes tem um valor de mercado de US$ 400-500 milhões. Portanto, o potencial do projeto ainda é muito grande.