Hoje continuaremos falando sobre isso em ordem. É também uma bolsa descentralizada, Balancer. O nome do token é BAL. Seu valor de mercado atual é de 170 milhões de dólares americanos e sua classificação está em torno de 140+. Também vem caindo este ano ... Depois que terminei minha pesquisa, ainda acho que há alguma inovação, então vamos dar uma olhada nisso.
Balancer é um gestor de carteira sem custódia, provedor de liquidez e sensor de preços. Balancer é um protocolo de negociação automatizado de criação de mercado com propriedades de autoequilíbrio que geram carteiras ponderadas e sensores de preços. O Balancer vira o conceito de fundo de índice de cabeça para baixo: em vez de pagar um gestor de portfólio para reequilibrar seu portfólio, você cobra taxas de traders, que reequilibram seu portfólio seguindo oportunidades de arbitragem.
A bolsa descentralizada Balancer fornece principalmente dois serviços, nomeadamente negociação descentralizada e plataforma de pool de liquidez.
O token do protocolo Balancer é o token de governança nativo BAL, e o pool de capital do Balancer é seu negócio principal. Contanto que os usuários estejam dispostos a fornecer liquidez ao pool de capital do Balancer, eles podem obter incentivos de token BAL. código aberto e pode ser usado por qualquer pessoa sem restrições. Crie um pool de liquidez dentro da plataforma.
Atualmente, os pools de capital do Balancer são divididos em três tipos de protocolo, nomeadamente pools privados, pools compartilhados e pools inteligentes:
✔ Pool privado: O pool privado pertence a 1 proprietário, e o proprietário do pool privado pode fornecer liquidez e completar direitos e interesses ao pool de capital. O proprietário pode ajustar a função de troca do pool de fundos e seus principais parâmetros a qualquer momento.
✔ Pool compartilhado: Todos os parâmetros principais do pool compartilhado permanecem inalterados: os tokens, pesos e taxas de transação do pool de capital são parâmetros que não podem ser alterados. Os criadores do pool compartilhado não têm nenhum privilégio e qualquer pessoa pode adicionar liquidez ao pool compartilhado. O Balancer também usa BPT - Balancer Pool Token para rastrear a propriedade da liquidez do pool.
✔Smart pool: Este é um tipo de pool privado. Este tipo de pool de fundos utiliza contratos inteligentes como mecanismo de gestão e controle. Os pools inteligentes podem aceitar liquidez de qualquer pessoa. Este tipo de pool de fundos utiliza o BPT para rastrear a propriedade dos fundos.
O “pool inteligente” do Balanceador possui cinco variáveis principais que podem ser alteradas dinamicamente pelo controlador de liquidez (ou pela pessoa que criou o pool de liquidez).
Tokens Aprovados: Projetados para controlar os tokens que podem ser mantidos no pool durante a vida útil do pool de liquidez.
Definir peso: Controlar o peso dos diversos ativos criptográficos no pool de liquidez, ou seja, a porcentagem dos diversos ativos mantidos no pool de liquidez em relação ao valor total do pool de liquidez.
Taxas de câmbio: Configure taxas de câmbio (ou taxas de transação) para um pool de liquidez específico, o que afeta os retornos que os provedores de liquidez recebem de um pool específico.
Restringir provedores de liquidez (LP): Este parâmetro permite que o controlador do pool de liquidez coloque endereços Ethereum na lista de permissões, o que significa que apenas os provedores de liquidez na lista de permissões podem adicionar liquidez ao pool (vale a pena mencionar que o Balancer exige que seu pool inteligente tenha propriedades de pool público, o que significa que qualquer pessoa pode fornecer liquidez a ele).
Montante máximo de capital depositado na carteira de liquidez: Este parâmetro controla o montante máximo de capital depositado na carteira de liquidez.
Fora do pool inteligente, os usuários podem construir uma rede de contratos inteligentes que interpretará os dados das transações em tempo real e ajustará os parâmetros do pool de liquidez para atender às necessidades do usuário. Essencialmente, esta solução tornará mais fácil para os usuários usarem a infraestrutura do pool de liquidez do Balancer, ao mesmo tempo que terão controle quase total sobre como o pool de liquidez opera, especialmente quando se trata de executar negociações. Se o controlador desejar gerenciar manualmente o pool de liquidez durante o processo de negociação, os parâmetros também poderão ser alterados manualmente em vez de deixar o algoritmo controlar os parâmetros do pool de liquidez.
Como cofundador da bolsa descentralizada Balancer, Fernando Martinelli espera trazer melhor liquidez para o campo DeFi.
O Balancer permite que seus pares de negociação (chamados de pools) sejam compostos por vários tokens – algo entre 2 e 8, com cada token tendo uma participação arbitrária diferente no pool (de 2% a 98%). Isso é diferente da forma como os AMMs 50/50 (como o Uniswap) dependem da equação x*y=k, pois permite esquemas de perdas permanentes e eficiências de capital diferentes e variados, dependendo do caso de uso específico.
Para combinar as negociações, ele usa um sistema que extrai liquidez de forma inteligente de vários pools para encontrar automaticamente o melhor preço disponível na variedade de pools disponíveis. O sistema é denominado Smart Order Routing (SOR).
Os pools de balanceadores são muito personalizáveis, permitindo que qualquer pessoa crie um pool com taxas personalizadas (variando de 0,00001% a 10%).
Esta taxa é dividida entre as instituições que fornecem liquidez ao pool (chamadas provedores de liquidez). Além disso, cobrar efetivamente taxas zero é uma vantagem sobre concorrentes como o SushiSwap, cujas taxas mínimas podem ser um desincentivo para coisas como negociações de alta frequência.
Isso permite que o Balancer ofereça um ETF de fundo de índice com equilíbrio automático, onde você atua como um provedor de liquidez quando os preços dos ativos constituintes do ETF mudam inevitavelmente. Em um ETF inverso, você é compensado quando o ETF se reequilibra, enquanto em vez de pagar aos gestores de portfólio para mantê-lo. o ETF equilibrado.
Isto ocorre porque os participantes do mercado são incentivados a reequilibrar as suas carteiras, a fim de aproveitarem as oportunidades de arbitragem. Suas taxas são taxas pagas a você como investidor no fundo.
As recompensas vêm na forma de Balancer Pool Tokens (BPT) para esse pool específico, permitindo a composição. Você pode criar um pool de Balanceadores dentro de um pool de Balanceadores. Isso poderia atender às necessidades de produtos que desejam ser agregados em muitos produtos diferentes, imagine um projeto que tokenize imóveis e tenha pools de Balanceadores separados para cada cidade - a versão combinada desse pool poderia representar todo o estado.
modelo de formador de mercado
Para reescrevê-lo em uma forma mais amigável, assumimos aqui que existem apenas 3 tipos de ativos no pool (ou seja, t = 3), que é o que parece. a fórmula uni.
Seu modelo não será discutido em detalhes aqui (se quiser saber mais sobre esta fórmula, você pode conferir o white paper em seu site oficial). Vamos direto à conclusão aqui. Na verdade, também é uma variante do uniswap (x*y=k). Ele pode criar pools de ativos de vários ativos e pode ser entendido como uma atualização do uni. A versão ., gerencia e incentiva a interação entre provedores de liquidez, pools de liquidez e traders por meio de dois objetivos principais: reequilíbrio de pools de fundos e encontrar o melhor preço entre pools de fundos. O Balancer permite personalizar índices de ativos para cada pool de liquidez em vez de 50% vs. 50% para cada ativo. Cada pool de liquidez pode definir as suas próprias taxas de transação, recompensando os fornecedores de liquidez que incorram em perdas temporárias devido a flutuações no valor dos ativos do pool.
Piscina inteligente LBP
O modelo de preços de moeda dupla do Uniswap significa que mesmo pequenos volumes de negociação podem causar enormes flutuações de preços, levando a descobertas de preços irracionais. Além disso, este modelo não é adequado como mecanismo de distribuição de tokens porque os bots podem roubar transações de membros da comunidade e repetir cenários de bombeamento e despejo.
Além disso, este modelo requer um financiamento significativo da equipe fundadora (afinal, os outros 50% precisam estar em tokens maduros como o ETH).
Para resolver esse problema, o Balancer oferece os chamados Liquidity Boot Pools (LBP) – pools inteligentes de curto prazo que alteram dinamicamente os pesos dos tokens (por exemplo, tokens 2%/98% ETH/$ mudam para 98%/2% ETH/$ token) , permitindo que os fundadores criem pools de bootstrap de liquidez com muito pouco capital. Como resultado, o preço simbólico continuou a sofrer pressão descendente durante a venda. Quando isso é combinado com uma demanda de compra moderada, o preço permanecerá estável durante a venda porque os usuários/bots de baleias não comprarão imediatamente.
Novos recursos V2 - Asset Manager
Os AMMs tradicionais operam o capital de forma ineficiente porque uma grande parte de um par permanece sem utilização (negociação insuficiente para extrair a última gota de liquidez).
Para utilizar plenamente o potencial desses ativos, o BalancerV2 apresenta um novo conceito revolucionário chamado Asset Manager.
O gestor de ativos, um contrato inteligente externo designado pelo pool de fundos, tem controle total sobre os tokens do pool de fundos.
Portanto, os gestores de ativos podem emprestar tokens não utilizados para protocolos de empréstimo, aumentando o rendimento do pool ao investir fundos quando não utilizados como liquidez comercial.
Representação visual de blocos de capital ociosos no pool de capital, alavancando protocolos de empréstimo para obter renda adicional.
O mais interessante é que a Balancer fez parceria com a Aave para construir o primeiro gestor de ativos!
O Asset Manager é um recurso AMM inovador que mostra o poder da composição do DeFi.
Com esses recursos mais recentes, os provedores de liquidez do Balancer podem obter receitas em 3 lugares:
-BAL para mineração de liquidez
-Taxas de câmbio otimizadas dinâmicas
-Gerente de ativos
Situação de investimento e financiamento
Levantou US$ 3 milhões da Acomplice e Placeholder em março de 2020 e levantou uma nova rodada de financiamento da Série A totalizando US$ 12 milhões da Three Arrows Capital, DeFiance Capital, Alameda Research e Pantera Capital em fevereiro de 2021.
Economia simbólica
O primeiro horário de emissão é 23/06/2020, a oferta máxima é de 96.150.704 BAL BAL, a oferta atual é de 58.974.248 BAL e a taxa de circulação atual é de 54,1%. O preço atual da moeda está em torno de 3,2 dólares americanos, e o preço mais alto da história é de 74 dólares americanos (em 2021, podemos ver que os fundadores pegaram uma grande proporção das moedas, 22,5%, e). atualmente 45% das moedas estão desbloqueadas. E o TVL da rede tem atualmente 700 milhões de dólares americanos, o que ainda é bom. Comparado com a uni, o tvl da uni é de 3 bilhões de dólares americanos, mas seu valor de mercado é de 2,5 bilhões de dólares americanos, então o valor de mercado da BAL é de apenas 170 milhões de dólares americanos. .
Finalmente, resumimos que este projeto BAL de troca descentralizada ainda é inovador até certo ponto. Por exemplo, seu conceito de pool inteligente e estratégia de ajuste de pool dinâmica e flexível são muito bem pensados, assim como os novos recursos do V2 são inovadores com base em uni. Diz-se que o TVL da rede caiu, na verdade caiu pela metade. Não é como outros projetos que caíram 90%, porque o preço da ETH foi reduzido pela metade. ainda está crescendo e o valor de mercado atual é muito baixo, então o potencial ainda é bom. A situação específica da aquisição de tokens ainda está no planeta.