Em termos mais simples, um gap se refere a uma descontinuidade de preço em um gráfico. Em trading, você pode definir "gap" como "descontinuidade", "intervalo" ou "quebra".
O QUE É UMA LACUNA NA NEGOCIAÇÃO
Como já sabemos, uma lacuna na negociação se refere a uma descontinuidade em um gráfico de preços.
Um gap up ocorre quando o preço de abertura de uma nova vela é significativamente maior que o preço de fechamento e a máxima da vela anterior.
Da mesma forma, um gap down ocorre quando o preço de abertura de uma nova vela é significativamente menor que o preço de fechamento e a mínima da vela anterior.
AS RAZÕES POR TRÁS DA FORMAÇÃO DE LACUNAS
Existem duas razões principais para a formação de lacunas:
Interrupções na sessão de negociação: podem ocorrer lacunas devido a interrupções na negociação de câmbio, como interrupções durante a noite ou fins de semana, quando não há negociação.
Aumento da atividade de negociação: Lacunas também podem se formar como resultado do aumento da atividade de negociação desencadeado por comunicados de notícias significativos ou outros eventos importantes.
Vamos nos aprofundar em ambos os motivos mencionados acima:
Interrupções da sessão de negociação
Cada mercado opera em seu próprio cronograma:
Os mercados de câmbio e futuros operam quase 24 horas por dia, durante a semana, em um modo próximo a 24 horas por dia, 5 dias por semana;
As criptomoedas são negociadas sem interrupções, operando 24 horas por dia, 7 dias por semana;
A negociação de ações, ETFs e certos outros ativos segue um cronograma de trabalho de 6 a 8 horas.
Quando os mercados estão fechados, eventos podem se desenrolar que podem impactar os preços quando a bolsa reabrir. Por exemplo, abaixo está um exemplo de uma lacuna no gráfico de futuros do S&P 500 E-mini.
Esses contratos são negociados na bolsa do CME Group, que introduziu o sistema Globex em 1992, permitindo negociações quase contínuas durante a semana.
O período de tempo representado é diário, onde o número 1 representa uma vela de sexta-feira, e o número 2 representa uma vela de segunda-feira. Sexta-feira exibiu otimismo, e no fim de semana, o otimismo do investidor cresceu, resultando em uma formação de gap na abertura da vela de segunda-feira em relação à vela de sexta-feira.
Após a sessão de negociação de segunda-feira, a negociação foi interrompida para compensação. Após a abertura da vela de terça-feira (número 3), também observamos a formação de uma lacuna significativa, o que é incomum para futuros de E-mini S&P 500 dentro de uma semana. Lacunas menores dentro da semana geralmente ocorrem quando a negociação é retomada após uma breve interrupção durante a noite.
O gráfico acima mostra uma lacuna no mercado futuro de ouro. Ela ocorreu quando a bolsa COMEX suspendeu as negociações por uma hora durante a noite, de acordo com sua programação.
Aumento da atividade comercial
A negociação de ativos financeiros está intimamente ligada a informações fundamentais, como:
Decisões tomadas por bancos centrais e reguladores financeiros;
Publicação de estatísticas econômicas;
Declarações feitas por políticos.
Como resultado, lacunas podem se formar devido a uma mudança repentina no equilíbrio de oferta e demanda. O processo detalhado de como isso ocorre será discutido na seção a seguir.
Análise do gráfico com o indicador Depth of Market
Vamos examinar o gráfico acompanhado pelo indicador de Profundidade de Mercado.
O mercado futuro é conhecido por sua popularidade e alta liquidez. Especuladores se envolvem em atividades de negociação enquanto outros protegem suas posições para mitigar riscos. A negociação em bolsas centralizadas em mercados futuros é quase contínua, com lacunas normalmente aparecendo após uma breve pausa durante a noite, quando os participantes da negociação diminuem em número. Um exemplo pode ser observado no gráfico acima, onde ocorreu uma lacuna no mercado futuro de ouro.
No mercado de criptomoedas, as exchanges operam sem interrupções; no entanto, isso não implica a ausência de lacunas. As lacunas nas criptomoedas ocorrem principalmente devido a dois motivos:
Instrumentos exóticos com baixa liquidez: Devido ao número limitado de compradores e vendedores, as ordens não são colocadas em todos os níveis de preço, resultando em flutuações de preços e na formação de lacunas.
Pequenos incrementos de preço: Por exemplo, em certas bolsas, o incremento de preço para negociação de bitcoins pode ser tão pequeno quanto $1 (ou mesmo expresso em centavos), enquanto o preço do bitcoin em si é medido em dezenas de milhares de dólares. Como resultado, ordens para bitcoin e outros instrumentos populares não são colocadas em todos os níveis de preço, levando à formação de lacunas que são visíveis apenas quando a escala de preço é significativamente expandida.
O mercado de ações é propenso a formações frequentes de gap. Normalmente, cada novo dia de negociação abre com um gap de preço em relação ao preço de fechamento do dia anterior.
Tom Williams, o criador da estratégia VSA (Volume Spread Analysis), afirmou que jogadores fortes às vezes utilizam lacunas em sua vantagem durante a negociação pré-mercado. Eles "saltam" sobre os níveis de resistência em vez de absorver ordens de venda massivas perto deles.
Como negociar usando gaps?
Permita-me fornecer uma breve visão geral de três estratégias de negociação envolvendo lacunas:
Estratégia de rompimento de gap: essa estratégia se concentra em negociar o gap em si, buscando oportunidades quando o preço rompe o gap e continua nessa direção;
Estratégia de preenchimento de lacuna: essa abordagem envolve negociar com a expectativa de que o preço eventualmente preencherá ou fechará a lacuna, visando lucrar com o retorno do preço ao seu nível anterior à lacuna;
Padrão de velas baseado em lacunas: esta estratégia envolve analisar padrões de velas que se formam em torno de lacunas, usando-os como indicadores para tomar decisões de negociação;
Observe que esta não é uma lista exaustiva, pois os gaps podem ser utilizados em várias outras estratégias de negociação.
QUEBRA DE LACUNA
Quando a negociação de uma ação abre com um gap que rompe a resistência do dia anterior, isso cria uma configuração potencial para compra.
Por exemplo, vamos considerar o gráfico das ações da TSLA como exemplo.
O preço parece ter ultrapassado o nível de 407. Talvez, dessa forma, um interesse significativo esteja tentando empurrar as ações em direção a picos mais altos, e a lacuna além do nível de 407 atua como uma barreira para os compradores, conservando os recursos necessários para superar a resistência do vendedor.
Ao observar essa lacuna, você pode considerar mudar seu foco para prazos menores para se envolver em negociações intradiárias, com a expectativa de que a tendência ascendente ganhe força.
Por exemplo, um gráfico de 30 segundos revela uma configuração simples para entrar em uma posição longa após uma lacuna ascendente na abertura do mercado.
Representado numericamente:
Saldo de curto prazo após a abertura do mercado com um gap.
Esforços do comprador para romper o equilíbrio de curto prazo (aumento do preço acompanhado por aumento do volume). Entrar em posições longas no fechamento desta vela seria justificado.
PREENCHIMENTO DE LACUNAS
Acredita-se que quando um gap se forma, o preço frequentemente (mas nem sempre!) tende a retornar a ele. Isso é conhecido como preenchimento de gap.
Como definição, um gap é considerado preenchido quando o preço retorna ao nível em que estava antes do gap se formar. No entanto, essa regra não é absoluta. Gráficos semelhantes ao exibido abaixo podem ser encontrados.
Na abertura do mercado, o preço do TSLA formou um gap ascendente, que mais tarde atuou como uma zona de suporte. Comprar dessa zona é uma variação de negociação baseada no fechamento de gap.
Padrão de Candlestick Envolvendo Lacunas
No escopo deste artigo sobre gaps, examinaremos o padrão de velas Morning Star.
Por exemplo, vamos considerar o gráfico semanal das ações da Tesla.
Este é um padrão de reversão de alta que consiste em três velas. De acordo com as regras deste padrão, a seguinte sequência deve ser formada no gráfico de velas:
A primeira vela deve apresentar uma queda significativa no preço.
A segunda vela deve abrir mais baixa com uma lacuna, e a taxa de descida deve diminuir.
A terceira vela deve ser uma vela de alta de corpo largo, com seu preço de abertura localizado acima do corpo da segunda vela. Algumas fontes não exigem um intervalo entre os corpos da segunda e terceira velas.
Antes do aparecimento do padrão de candlestick Morning Star, é desejável observar um período de tendência de baixa. No entanto, o surgimento desse padrão indica uma mudança no sentimento do mercado. A tendência de baixa é "anulada" (por exemplo, por notícias importantes de alta), abrindo caminho para preços mais altos.
De acordo com uma pesquisa conduzida por analistas da Candlescanner, que rastrearam o padrão Morning Star em gráficos diários de ações incluídas no índice S&P 500 de 01/07/1995 a 30/06/2015, um total de 1.861 padrões foram identificados.
Em um período de 10 dias após o aparecimento do padrão Estrela da Manhã, o preço das ações caiu em 20% dos casos, aumentou ligeiramente em 19% dos casos, aumentou moderadamente em 14% dos casos e aumentou significativamente em 47% dos casos.
DESVANTAGENS DE NEGOCIAR COM GAPS
Certamente, as lacunas não são um Santo Graal que prevê o comportamento do mercado com precisão garantida.
A desvantagem das lacunas reside nas suas interpretações variadas:
Lacunas que ocorrem no início de uma tendência.
Lacunas que ocorrem no final de uma tendência.
Lacunas aleatórias.
Para interpretar corretamente uma lacuna, é preciso considerar o contexto mais amplo do mercado e entender o provável significado por trás de sua aparência. Desenvolver habilidades de julgamento em relação a lacunas requer tempo e prática significativos.
A segunda desvantagem envolve estresse emocional e risco aumentado. Normalmente, gaps significam negociação acelerada e a necessidade de tomada de decisão rápida, o que pode ser desafiador para traders novatos.
Cuidado: Ao negociar com gaps, é essencial usar candlesticks ou barras. Outros tipos de gráficos (como linhas ou Renko) podem ocultar a presença de gaps.
CONCLUSÕES
Lacunas são ocorrências em que o preço de abertura de uma vela difere significativamente do preço de fechamento da vela anterior. As lacunas se formam mais comumente na abertura do mercado de ações. Portanto, negociar com lacunas é mais adequado para traders intraday que rastreiam tendências no mercado de ações.
No entanto, tome cuidado para não cair na ilusão de que os gaps são simples e podem enriquecer você de forma rápida e fácil. Analisar gráficos de cluster, manter a disciplina e o autoaperfeiçoamento são o que realmente o ajudarão a atingir seus objetivos ao se envolver em negociações em mercados financeiros.