O que a estagflação significa para o Bitcoin?
Como a estagflação acompanha a alta inflação e a crise econômica, o BTC pode ser visto como uma proteção contra a inflação e, ao mesmo tempo, como um ativo de risco cujo preço pode cair durante um declínio econômico.
O BTC pode ser visto através da mesma lente do ouro, que tradicionalmente funcionava como uma proteção contra a inflação. De fato, o BTC poderia naturalmente ser uma excelente proteção contra a inflação. Primeiro, o BTC é um meio de pagamento global descentralizado além do controle das autoridades centrais. Os governos não têm controle sobre ele, tornando-o quase imune à corrupção potencial e à política monetária.
Além disso, o BTC é um ativo escasso, pois um máximo de vinte e um milhões pode entrar em circulação e é deflacionário, já que o número de Bitcoin que entra em circulação cai pela metade aproximadamente a cada quatro anos. Por causa dessa escassez e finitude, ele também é chamado de ouro digital ou “reserva de valor”.
Em geral, os preços de investimentos arriscados caem quando as taxas de juros sobem. Como o mercado de criptomoedas desenvolveu uma correlação significativa com os mercados de ações, muito dependerá de se e quando o BTC pode quebrar sua correlação. Esse processo provavelmente levará tempo, também dada a adoção institucional.
A estagflação pode ser um catalisador para a adoção do BTC e da criptomoeda. Isso pode acontecer se a economia de dívida em que construímos for insustentável. Quando o Bitcoin é visto como uma alternativa ou proteção contra um sistema financeiro falido, os preços e a adoção podem aumentar em tempos economicamente incertos. Um ponto de inflexão pode ocorrer quando a confiança pública no BTC exceder a confiança no sistema econômico atual.
Como combater a estagflação?
Para combater a estagflação, o governo pode implementar políticas monetárias, fiscais e outras que aumentem o crescimento econômico. A criptomoeda também pode provar ser uma ferramenta em si.
A primeira ferramenta é a política fiscal. Por meio de uma política fiscal expansionista, pode-se aumentar os gastos do governo ou diminuir impostos para aumentar a demanda agregada e estimular o crescimento econômico. O governo pode cortar gastos para ajudar a reduzir a demanda por bens e serviços, o que pode desacelerar a inflação.
A segunda ferramenta é a política monetária, que envolve a manipulação das taxas de juros para tentar estimular a economia. Os bancos centrais usam uma política de juros baixos para diminuir o custo de tomar dinheiro emprestado. A política de juros também pode reduzir a quantidade de dinheiro em circulação para diminuir a oferta de dinheiro, o que pode ajudar a impulsionar o crescimento econômico ao longo do tempo.
A terceira ferramenta é tentar reduzir o desemprego por meio de políticas ativas do mercado de trabalho. No entanto, aqui há o risco de inflação embutida, que se refere à demanda por aumentos salariais nos mercados de trabalho para atender ao aumento do custo de vida. No entanto, isso geralmente resulta em empresas aumentando os preços de bens e serviços para compensar o aumento dos custos salariais.
Se essas medidas falharem, outras opções incluem aumentar tarifas ou desvalorizar a moeda nacional para tornar as exportações mais competitivas em mercados estrangeiros. Vender títulos ou outros instrumentos financeiros pode diminuir a oferta de moeda ao tirar essa quantia de circulação.
As criptomoedas também podem ajudar diretamente a combater a estagflação ao permitir que pessoas em todo o mundo participem do comércio global sem precisar ir a um banco ou a uma instituição diferente. O maior acesso que as pessoas têm aos mercados internacionais pode ajudar a melhorar as condições econômicas globais e levar a um crescimento mais sustentável no geral.
Como a estagflação afeta os mercados de criptomoedas?
As criptomoedas não existem há muito tempo. Portanto, ainda não há muitos dados sobre se a criptomoeda é um bom investimento durante a estagflação e se a estagflação é geralmente boa ou ruim para os mercados.
Para entender se os investimentos em criptomoedas funcionam bem durante a estagflação, pode-se examinar como os mercados tradicionais se comportam durante a inflação ou estagflação e por quê. A estagflação é naturalmente ruim para os mercados tradicionais, e como os mercados de criptomoedas têm uma alta correlação com índices gerais, o que significa que o sentimento negativo pode se infiltrar nas criptomoedas, que são ativos digitais gerenciados com algoritmos criptográficos.
Em geral, investidores que têm seu dinheiro em instrumentos tradicionais podem estar mais dispostos a enfrentar períodos de incerteza econômica do que aqueles que investem em criptomoedas que acompanham maior volatilidade. Durante a estagflação, pode haver menos demanda por criptomoedas do que o normal.
A estagflação também pode prejudicar os mercados de criptomoedas porque torna os investidores de varejo menos interessados em comprar ativos digitais. Afinal, a inflação alta impacta diretamente quanto dinheiro as pessoas têm para comprar criptomoedas, o que é considerado um investimento mais arriscado.
No entanto, dependendo da estratégia de investimento em criptomoedas, pode-se escolher investir nesses ativos em vez de instrumentos financeiros tradicionais. As criptomoedas são executadas em um blockchain e não estão vinculadas à política monetária de nenhum país em particular, como as moedas fiduciárias. Quando a inflação sobe em um país, mas não em outro, os investidores ainda podem capitalizar os ganhos realizados por meio de investimentos em criptomoedas, mesmo que sua moeda nacional perca valor devido a pressões inflacionárias.
Os investidores frequentemente procuram uma maneira de proteger sua riqueza da estagflação, especialmente em países como Venezuela ou Argentina, onde ocorre hiperinflação. Hiperinflação é quando há um aumento rápido e incontrolável de preços de bens e serviços vitais em uma economia. Aqui, os investimentos em criptomoedas funcionam bem durante a estagflação, pois fornecem um meio de pagamento alternativo e protegem contra a hiperinflação. Os indivíduos podem escolher fugir da hiperinflação redirecionando algumas de suas reservas para Bitcoin (BTC).
O que causa a estagflação?
A estagflação pode ser causada por um aumento no custo de vida que ultrapassa a demanda do consumidor ou os níveis de produção ou uma redução no produto interno bruto, o que pode acontecer quando um governo impõe medidas de austeridade. Existem várias outras causas de estagflação, incluindo choques de oferta e erros de política monetária.
Um choque de oferta é um evento que faz com que os preços subam sem nenhuma mudança na demanda agregada ou no estoque das empresas. Esses choques podem ser provocados por ações humanas. Por exemplo, um conflito entre estados pode aumentar os preços do petróleo ou de outro insumo essencial no processo de produção, levando à inflação de custo, que é a inflação devido a um aumento nos custos como resultado do aumento de salários e matérias-primas.
Choques de oferta também podem incluir aumentos de preços devido a desastres naturais, levando a preços mais altos. Simplificando, uma mudança no processo de produção resulta em uma diminuição na oferta de bens ou serviços, levando à inflação de demanda, um tipo específico de inflação causada por escassez de oferta.
Erros de política monetária referem-se a como os bancos centrais administram a oferta de moeda de seus países. Suponha que eles disponibilizem muito dinheiro para empréstimos devido às baixas taxas de juros. Nesse caso, as taxas de juros cairão, causando pressões inflacionárias sobre os salários e preços dos consumidores. No entanto, com taxas de juros muito altas, um declínio na atividade econômica também pode resultar em estagflação.
O que é estagflação?
Estagflação é um fenômeno relativamente raro que pode acompanhar a estagnação econômica. A estagflação contrasta com a inflação junto com o crescimento econômico, que ocorre quando os preços aumentam junto com uma produção maior da economia.
A estagnação econômica ocorre quando a economia não está crescendo rápido o suficiente para atender às necessidades de seu povo. A estagflação é quando a economia não consegue se desenvolver e também é marcada por alta inflação. A estagflação pode ser vista como uma contradição porque essas circunstâncias geralmente não coincidem.
Durante a estagflação, uma economia cresce tão lentamente que o desemprego aumenta. Enquanto isso, os preços continuam a aumentar como se as empresas vendessem tudo o que podem produzir. Há uma demanda menor por bens e serviços, o que pode levar a um desemprego ainda maior.
Em uma economia com altas taxas de inflação, os indivíduos não sabem quanto capital poderão gastar no futuro. A inflação dificulta o planejamento e o investimento no presente porque ninguém sabe qual será sua renda após um certo período de tempo. Isso causa ainda mais incerteza e crescimento mais lento. Portanto, estagflação é uma combinação de duas palavras: estagnação econômica e inflação.
Um dos exemplos mais adequados de estagflação foi durante a década de 1970, quando várias economias desenvolvidas experimentaram crescimento econômico lento, alto desemprego e inflação crescente devido à escassez global de combustível. A estagflação também pode acontecer devido à política monetária ou fiscal, como quando os Estados Unidos desvincularam seu dólar do padrão-ouro no referido período.