De acordo com a Coindesk: A alta do preço do Bitcoin para mais de $93.000 está reformulando sua relação percebida com os mercados tradicionais e outras criptomoedas. Uma vez considerado um ativo de alto risco intimamente ligado às ações dos EUA, o Bitcoin (BTC) está cada vez mais esculpindo sua própria identidade no cenário de investimentos, à medida que os dados revelam uma correlação enfraquecida com o Nasdaq e o Ethereum (ETH).
Bitcoin e Nasdaq: Caminhos Divergentes em 2024
Em 2024, o Bitcoin e o Nasdaq Composite se moveram em tandem apenas 52% dos dias de negociação, de acordo com o Investing.com. Isso marca uma forte mudança em relação aos anos anteriores, quando os dois ativos frequentemente exibiam uma correlação quase perfeita, particularmente em 2021 e 2022.
Desde março de 2024, a correlação entre Bitcoin e Nasdaq em uma base de 30 dias caiu para 0,46, um dos níveis mais baixos em cinco anos. Em setembro, ela se tornou brevemente negativa em -0,50. Enquanto o Nasdaq caiu 4% abaixo de seu recente pico histórico, o Bitcoin continua sua trajetória ascendente, agora sendo negociado apenas 1,5% abaixo de seu pico.
Demanda Institucional e o Momento Independente do Bitcoin
A volatilidade implícita do Bitcoin diminuiu significativamente ao longo dos anos, agora em torno de 60%, abaixo de mais de 100% em 2021, de acordo com a Glassnode. Essa mudança reflete o crescente interesse institucional e um mercado em amadurecimento que vê o Bitcoin como uma classe de ativos independente, em vez de apenas um investimento de risco.
Os dados da Fidelity apoiam essa perspectiva, mostrando o Bitcoin como uma das classes de ativos com melhor desempenho quando ajustado pelo risco. Além disso, a correlação do Bitcoin com o S&P 500 caiu para apenas 19%, indicando ainda mais sua crescente independência dos mercados tradicionais.
Bitcoin vs. Ether: Correlação Enfraquece Entre as Principais Criptos
A tendência de desconexão se estende ao Bitcoin e ao Ether (ETH), as duas maiores criptomoedas por capitalização de mercado. Historicamente, os dois ativos mostraram uma forte correlação, muitas vezes próxima de 1:1. No entanto, sua correlação de 30 dias agora está em apenas 0,35, o segundo nível mais baixo já registrado.
Essa divergência é atribuída à compreensão em evolução do mercado sobre os casos de uso únicos desses ativos. Enquanto o Bitcoin cada vez mais se assemelha ao "ouro digital", o Ether é frequentemente visto como a espinha dorsal das finanças descentralizadas (DeFi) e das aplicações em blockchain.
Perspectiva de Mercado: A Maturidade Crescente do Bitcoin
A correlação reduzida do Bitcoin com ações e outras criptomoedas sinaliza sua maturação como uma classe de ativos. À medida que o mercado total de criptomoedas atinge um novo pico histórico de $3,025 trilhões, o Bitcoin continua a consolidar sua posição como o sétimo maior ativo por capitalização de mercado.
Os analistas esperam que essa tendência persista, com o Bitcoin gradualmente se desconectando de ativos tradicionais de risco e negociando mais com base em seus próprios fundamentos. Seja em sua relação com ações ou Ether, o Bitcoin está cada vez mais provando ser uma força independente nos mercados globais.
