Prefácio
Sam Bankman-Fried, o fundador da FTX, já foi conhecido como o “gênio do círculo monetário”, com um patrimônio líquido de dezenas de bilhões de dólares e grande fama por um tempo. Porém, a bolsa entrou em colapso repentinamente, e ele foi acusado de fraude e preso, fazendo com que o mundo exterior olhasse para o jovem empresário com admiração. De cima a baixo, diante do dinheiro e da ganância, quem pode ficar imune?
O sucesso requer trabalho árduo e o fracasso requer lições aprendidas. Quando a auréola desaparecer, que tipo de julgamento ele enfrentará? Que tipo de verdade está escondida por trás do sucesso e da fama?
1. Lacunas de gestão e supervisão escondidas por trás do esplendor da FTX
No mês passado, a FTX, uma bolsa de criptomoedas que já foi avaliada em mais de 32 mil milhões de dólares (equivalente a 230 mil milhões de RMB), declarou repentinamente falência, chocando a comunidade financeira global. O fundador da FTX, Sam Bankman-Fried, foi preso nas Bahamas esta semana sob a acusação de fraude eletrônica e outros crimes. Embora a causa do colapso da indústria ainda não tenha sido investigada, muitas partes acusaram a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA de supervisão inadequada e de relacionamento demasiado próximo com ela.
Na verdade, o colapso deste negócio teve um enorme impacto no mercado de criptomoedas. Há apenas um ano, o Bitcoin era três vezes o que é hoje, e Bankman-Fried era visto como uma figura líder na indústria.
Hoje, a FTX entrou com pedido de falência, com os fundos dos clientes perdendo aproximadamente bilhões de dólares, e este incidente é, portanto, conhecido como um dos maiores casos de fraude financeira na história dos EUA. Após o estouro da bolha, o fracasso das agências reguladoras desencadeou uma forte insatisfação no mundo exterior. Alguns comentadores afirmaram sem rodeios que este escândalo será uma grande mancha na história da supervisão financeira dos EUA.
Agora, a comissão também está abrindo discretamente uma ação judicial. Pode-se constatar que, após o rebentamento da bolha, os reguladores terão de suportar maior escrutínio e responsabilização. O colapso da FTX soou o alarme para a supervisão financeira. Os reguladores devem aprender com a dolorosa experiência para evitar que a história se repita.
No entanto, este não é um simples caso de falha regulatória. Olhando para trás, para a história de desenvolvimento desta empresa, a sua glória foi tão deslumbrante e a sua taxa de crescimento foi tão rápida que escondeu as lacunas regulamentares e de gestão existentes.
No estereótipo do público, o fundador Bankman Fried tornou-se tão famoso que até esteve na lista dos ricos da Forbes, por isso ninguém duvidaria de uma empresa tão estrela.
A FTX expandiu rapidamente seus negócios e o volume de transações disparou. No entanto, as operações e a gestão internas da empresa não conseguiram acompanhar a taxa de crescimento e ocorreram violações graves. Mas como dissemos, neste incidente, o maior motivo ainda é a supervisão insuficiente nos Estados Unidos!
O caso de fraude FTX envolve consequências de longo alcance e as autoridades reguladoras dos EUA não podem escapar da culpa
Antes do seu colapso total, os procuradores dos EUA apresentaram oito acusações contra Sam Bankman-Fried, que acarretavam um total de 115 anos de prisão. A ex-namorada de Sam Bankman-Fried e outro cofundador da FTX se declarou culpada em dezembro de 2022.
No entanto, o problema central deste caso de fraude do século é que o grupo conseguiu defraudar uma quantia tão enorme, o que também reflecte outro grande fracasso na história da supervisão financeira americana.
Antes disso, as suas empresas tentavam obter mais autoridade na movimentação de capital. O Presidente da CFTC também afirmou publicamente que esta pode ser uma importante inovação tecnológica. A CFTC ainda não tomou uma decisão sobre a proposta da FTX, apesar dos avisos dos reguladores federais de que poderia prejudicar os investidores.
Só quando a empresa entrou em colapso total é que a CFTC se arrependeu de ter iniciado o processo.
Este caso de fraude do século revelou muitos problemas no domínio das criptomoedas. É necessário que as autoridades reguladoras reflitam sobre como reforçar a supervisão para evitar que tais incidentes voltem a acontecer e salvaguardar os interesses dos investidores.
Ao mesmo tempo, o processo de julgamento do caso também se tornará um julgamento público sobre a regulamentação financeira dos EUA. Sua prisão ocorre no momento em que seu cofundador enfrenta seu próprio julgamento. Segundo relatos, a outra parte se declarou diretamente culpada de quatro acusações e pode pegar até 50 anos de prisão. Embora ele não seja o mentor deste caso, ele também tem responsabilidade inabalável pela plataforma FTX.
Por outro lado, Ellison, como ex-diretora técnica da empresa, não era apenas responsável pelos aspectos técnicos da empresa, mas também estava profundamente envolvida nas operações da empresa. As sete acusações que ela admitiu eram mais sobre fraude nas operações da empresa.
Embora a mulher tivesse apenas 28 anos, o que ela fez constituiu um grave crime económico. É precisamente por isso que a outra parte enfrenta uma pena máxima de 110 anos de prisão, sendo natural que aceite sanções judiciais.
Não importa quem sejam, eles representam o lado negro da falta de regulamentação na indústria de criptomoedas. Este caso soou o alarme para toda a indústria. As autoridades reguladoras devem aprender com o colapso da FTX e adoptar medidas regulamentares mais rigorosas para evitar maiores danos aos interesses dos investidores.
Ao mesmo tempo, tal como as novas tecnologias, a tecnologia blockchain e a criptomoeda devem desenvolver-se de forma saudável e padronizada. As oscilações acentuadas nos preços do Bitcoin refletem a fragilidade do mercado de criptomoedas.
Conclusão
A recente queda de 30% no Bitcoin deveu-se em parte ao pânico causado pelo colapso da moeda estável UST, mas o factor mais importante por trás disso foi o aperto da política monetária por parte da Reserva Federal e a contracção da liquidez global.
A prisão do Bankman e o colapso da FTX também impactaram diretamente o preço desta moeda virtual. Embora o Bitcoin já tenha sido considerado “ouro digital”, o ouro é pelo menos uma moeda, e se o Bitcoin também tem valor intrínseco ainda é controverso.
Este caso de 100 mil milhões de dólares que chocou directamente os Estados Unidos também expôs as deficiências das moedas virtuais que estão sujeitas ao colapso.