Hoje continuamos falando sobre um projeto com grande potencial É o GMX, uma bolsa descentralizada de contrato perpétuo que suporta transações com alavancagem máxima de 50 vezes. impressão muito concreta. Mas depois da pesquisa de hoje, tenho um grande respeito por ele. É um projeto incrível que atualmente tem um valor de mercado de 300 milhões de dólares americanos e está classificado em 100+. alto. Olha a moeda An, olha a uni, né? Então o espaço para a imaginação é realmente enorme.
Introdução
O GMX era anteriormente chamado de Gambit e funcionava na cadeia BSC. Em 21 de setembro, todas as operações foram transferidas para a Arbitrum, renomeada como GMX, e então expandida e implantada na cadeia Avalanche. A equipe GMX permanece anônima, mas a equipe mencionada anteriormente na Proposta da Comunidade 2 tem dois desenvolvedores em tempo integral. Outros negócios, incluindo marketing, são administrados por membros da comunidade em tempo parcial. , é impossível obter mais informações sobre o currículo. Determinar o nível de força dos membros da equipe. O nome do fundador no Twitter é X. De acordo com informações da comunidade, percebe-se que a equipe liderada por X é relativamente pequena. Os projetos desenvolvidos anteriormente são chamados de X1, GXM é uma versão melhorada do Gambit e a equipe está desenvolvendo o X4, um. novo AMM. As informações da conta do Twitter do fundador X são as seguintes
Características
Lançada em setembro de 2021, a GMX é uma bolsa descentralizada perpétua e à vista, negociando diretamente das carteiras dos usuários em uma rede rápida e barata com slippage de 0%, taxas de 10bps e alavancagem de até 50x BTC, ETH, AVAX, UNI e LINK, sem KYC ou restrições geográficas.
A GMX possui um pool de liquidez, GLP, que é um pool de múltiplos ativos que fornece liquidez para negociação de margem: os usuários podem operar comprados/vendidos e executar negociações cunhando e queimando tokens GLP. O pool recebe taxas de LP por meio de negociações e transações alavancadas, que são distribuídas aos detentores de GMX e GLP.
Para negociar com alavancagem, os traders depositam garantias no protocolo. Os comerciantes podem escolher uma alavancagem de até 50 vezes. Quanto maior a alavancagem, maior será o preço de liquidação.
Por exemplo, ao operar comprado em ETH, o trader está “alugando” o lado positivo do ETH do pool GLP; ao operar vendido em ETH, o trader está “alugando” o lado positivo da moeda estável em relação ao ETH do pool GLP. Mas os activos do pool GLP não são efectivamente arrendados.
Ao fechar uma posição, se o trader apostar corretamente, os lucros serão pagos do pool GLP na forma de tokens longos, caso contrário, as perdas serão deduzidas da garantia e pagas ao pool; A GLP lucra com as perdas dos comerciantes e lucra com os lucros dos comerciantes.
No processo, os traders pagam taxas de negociação, taxas de abertura/fechamento e taxas de empréstimo em troca da vantagem de operar comprado/vendido em relação ao dólar americano em tokens designados (btc, eth, avax, unl e link).
Se um trader optar por retirar uma garantia diferente da garantia depositada, isto é considerado atividade de negociação e será cobrada uma taxa de negociação, que é uma percentagem do tamanho da garantia.
O GLP representa uma parcela de um pool de liquidez, semelhante aos índices de ativos usados para negociação e negociação alavancada. Ele pode ser cunhado usando qualquer ativo do índice e destruído para resgatar qualquer ativo do índice.
O preço do token GLP é o valor do valor total dos ativos do índice, incluindo lucros não realizados e perdas em posições não realizadas, dividido pela oferta de GLP. A suposição básica é que toda posição aberta provavelmente será fechada no próximo segundo.
Ao cunhar e manter tokens GLP, os LPs assumem o risco delta do índice de ativos, ou seja, mantendo uma cesta de ativos criptográficos. Se o LP depositar quaisquer ativos especificados, o valor de mercado do pool de ativos aumenta com os ativos criptográficos.
Como os GLPs são cunhados com base no valor de mercado do pool, novas atividades de cunhagem não melhorarão/piorarão a situação dos detentores de LP existentes.
A taxa de cunhagem/queima de GLP depende se o ativo do índice está subponderado/sobreponderado, ou seja, o peso do ativo no índice é inferior ou superior ao seu peso alvo. Se o ETH for subvendido, há um incentivo para cunhar GLP depositando ETH com taxas mais baixas.
Como o peso alvo é definido? Ele é ajustado semanalmente com base nas posições em aberto: se um grande número de traders estiver comprado em ETH no Arbitrum, o pool de GLP definirá um peso alvo de ETH mais alto e, inversamente, se uma grande parte das pessoas estiver vendido? , será estável. O peso alvo da moeda também aumentará.
Por exemplo, se a meta de eth for 40%, então se for apenas 20% agora, a taxa de manuseio para depositar ETH no GLP pode ser de 0,05%, mas se houver 60% de ETH agora, então a taxa de manuseio de depósito pode ser 0,4%. Este mecanismo garante a liquidez do pool global e o equilíbrio das variedades. Ao mesmo tempo, em casos extremos, se um arbitrador quiser tirar partido deste mecanismo, também terá de pagar uma taxa elevada para realizar o swap.
A ponderação alvo é mais fácil de alcançar através de agregadores DEX: quando alguns ativos de índice estão subponderados, taxas de swap mais baratas juntamente com zero slippage podem fornecer o melhor preço para facilitar grandes volumes de negociações roteadas para GMIX, reequilibrando o GLP o peso dos ativos no pool.
Manter o GLP na verdade significa:
• Fornecer liquidez (sem perdas impermanentes, conforme explicado abaixo); · Ganhe 70% das taxas de plataforma pagas em ETH ou Avax;
•Ganhe 70% das taxas de plataforma pagas em ETH ou AVAX;
•Como a contraparte de um trader alavancado (ou seja, a casa no casino) lucra com as suas perdas;
• Ganhe recompensas de hospedagem GMX;
• Diversifique o seu investimento no Índice Mel.
Em vez de usar o modelo padrão de criador de mercado automatizado (AMM) (x*y=k), o GMX usa o feed de preço oráculo de agregação dinâmica fornecido pela Chainlink (da Binance e FTX) para determinar o “preço real” do ativo. Isso ajuda a atingir zero derrapagens na execução de ordens de mercado.
Como o GMX simplesmente extrai os preços do CEX em tempo real, ele fornece aos traders a melhor execução sem a necessidade de arbitradores ajustarem as diferenças de preços entre diferentes DEXs. Os LPs também estão protegidos contra perdas impermanentes porque não precisam arcar com custos de descoberta de preços.
Princípios de design GMX
Os detentores de GLP, em troca de assumirem o risco delta e o risco de contraparte (os traders ganham), receberão 70% das taxas da plataforma, lucro das perdas dos traders e esGMX, que é uma questão de reciprocidade.
Apostar tokens GMX na plataforma lhe renderá 30% das taxas da plataforma, esGMX e pontos multiplicadores. esGMX é um modelo de hospedagem semelhante ao modelo ve do CurveFinance, mas não possui sistema de hard lock. Pelo contrário, se você optar por receber recompensas, o esGMX será liberado de forma linear por um ano.
As recompensas esGMX podem ser usadas de duas maneiras: podem ser apostadas como GMX normal para ganhar recompensas e podem se tornar um token GMX dentro de 1 ano, conforme mencionado acima.
Para apostar recompensas esGMX agora, você pode obter exatamente as mesmas recompensas que apostar GMX normalmente - mais esGMX, multiplicadores e recompensas ETH/AVAX das taxas da plataforma.
Se você quiser adquirir o esGMX dentro de 1 ano, não receberá nenhuma recompensa, e os principais tokens derivados do esGMX (GLP ou GMX) não poderão ser sacados durante esse período, caso contrário o esGMX será deduzido proporcionalmente. Por exemplo, 50% da retirada do token principal = 50% das recompensas são cortadas.
O que são Pontos Multiplicadores (MP)? Os MPs não são GMX, mas podem ganhar taxas da mesma forma que as apostas (exceto que os MPs não podem ganhar mais MPs), proporcionando assim aos detentores de GMX de longo prazo, aumentando o rendimento do bônus de apostas GMX. Ganhe MP a uma taxa fixa de 100% a cada segundo.
Porcentagem de aumento = 100*(Multiplicador de Stake)/(GMX apostado + esGMX apostado ou seja, a proporção de MPs em relação à quantidade total de GMX &esGMX prometidos pelos usuários);
GMX ganha taxas por meio de:
1. Taxa de transação: a abertura/fechamento de uma posição é de 0,1% do tamanho da posição;
2. Taxa de swap: Se for necessário um swap ao fechar uma posição, será cobrado 0,2-0,8% do tamanho da garantia dinâmica;
3. Taxa de empréstimo: (ativos emprestados/ativos totais de GLP)*0,01%, acumulada a cada hora;
4. Taxas dinâmicas para cunhar GLP, queimar GLP ou executar um swap, dependendo se essa ação ajuda a atingir o peso alvo de um ativo específico no índice GLP.
operar
Depois de entrar na interface de negociação, você pode fazer pedidos como uma plataforma normal. Ela é dividida em posições longas, posições curtas e swaps à vista. Ela suporta alavancagem de 1-30x. . Informações detalhadas como preço e taxa de manuseio a pagar.
Após clicar para fazer um pedido, a carteira aparecerá para você assinar a transação. Como tudo é concluído no blockchain, todas as operações precisam ser assinadas e operadas diretamente através da carteira.
Depois que o pedido for colocado com sucesso, o número da posição correspondente aparecerá na interface de posição. Você poderá realizar ajuste de alavancagem, reposição de margem, liquidação e outras operações nesta posição no estágio posterior.
O processo geral de transação é basicamente semelhante ao das plataformas comuns. A diferença está em saber se os beneficiários da transação são o público em geral ou a plataforma CEX e se todos os processos são totalmente transparentes e livres de informações falsas. A julgar pela experiência do usuário, haverá um certo atraso, cerca de 5 a 10 segundos, sem derrapagem, sem pinos, e a taxa de financiamento longa é geralmente igual ou ligeiramente menor que a plataforma BA. para a situação.
Distribuição de tokens
A oferta atual é de 9.308.144 GMX e a circulação é de 8.884.693 GMX 95 foram desbloqueados até agora. O preço da moeda atual é de 36 dólares americanos e o preço máximo foi de 90 dólares americanos, em 23 de abril. Em termos de distribuição de moeda, a equipe ainda leva muito pouco. É um projeto baseado em mecanismo muito bom. Então verifiquei o TVL da rede e descobri que era de 480 milhões de dólares americanos, e o volume diário de transações estava na casa das dezenas de milhões.
Concluindo, a inovação do GMX é o seu GLP. Todo mundo joga em um grande pool, tudo é aberto e transparente, e você entende perfeitamente a situação da contraparte. Isso é completamente diferente do CEX, e é totalmente baseado na execução no. cadeia, o único risco pode ser a credibilidade de seu feed de preços Oracle e a tomada de decisão coletiva dos detentores de GMX. É uma bolsa que é muito consistente com o conceito de blockchain. O valor de mercado atual é relativamente baixo, o TVL na cadeia também é enorme e o volume diário de negociação é bom. No entanto, os pares de negociação atuais podem ser relativamente pequenos, mas devem ficar cada vez melhores com atualizações futuras.
Na verdade, para aqueles que são investidores de longo prazo, está actualmente numa posição relativamente baixa, porque os fundamentos do projecto em si não são problemáticos, e também é um projecto muito bom. No curto prazo, pode haver alguns. espaço para declínio, mas não será muito grande, haverá um apoio em torno de 33, mas ainda depende da flutuação do mercado global, mas no médio prazo, ainda pode ser otimista.