Os investimentos de risco em startups de criptomoedas no segundo trimestre ultrapassaram US$ 3 bilhões
Por que o capital de risco não acompanha o crescimento do Bitcoin, onde estão investindo as empresas de capital de risco e devemos esperar atividade no segundo semestre de 2024 no mercado de startups de criptografia

Os investimentos de capital de risco em startups de criptomoedas no segundo trimestre de 2024 aumentaram 28% em relação ao trimestre anterior, atingindo US$ 3,19 bilhões. De acordo com a Galaxy Digital, citada pela Coindesk, os fundadores e investidores de projetos de criptomoedas relataram uma captação de recursos mais ativa do que nos anos anteriores. .

“O sentimento do capital de risco criptográfico continua a melhorar, embora os níveis permaneçam significativamente mais baixos do que o mercado altista de 2021-2022”, disseram Alex Thorne e Gabe Parker, do Galaxy Digital, do The Block.

Não há apenas um aumento no volume de negócios em relação ao primeiro trimestre, mas também no tamanho médio do investimento, que aumentou de US$ 3 milhões para US$ 3,2 milhões. E a avaliação média de pré-investimento de uma startup saltou de US$ 19 milhões para US$ 37 milhões. , dizem os analistas.

De acordo com analistas da Galaxy, as empresas criptográficas estão em uma posição bastante favorável devido ao aumento do interesse na indústria. O ambiente altamente competitivo do mercado de startups de blockchain permite que seus criadores reivindiquem grandes somas na fase de negociação, tendo mais alavancagem sobre as empresas de capital de risco.



“Isso sugere que, apesar da falta de capital de investimento disponível em comparação com os picos anteriores, o ressurgimento do mercado de criptomoedas nos últimos trimestres está levando a uma concorrência significativa e ao medo de perder (FOMO) entre os investidores”, observou Galaxy.

O número de transações também aumentou: 8%, passando de 682 no primeiro trimestre para 739 no segundo trimestre. Isso é um pouco abaixo do recorde de 775 negócios relatados no segundo trimestre de 2022, de acordo com o The Block. Embora existam outros dados publicados pela Coindesk que mostram uma diminuição no número de negociações no mesmo período de 603 para 577.

Analistas citados pelo The Block observaram que se este ritmo de crescimento continuar até o final do ano, 2024 poderá aproximar-se dos máximos recordes em capital investido e contagem de negócios vistos em 2021 e 2022.

O relatório diz que os EUA continuam a dominar em termos de número de negócios e capital investido. No entanto, isso pode mudar. Thorne e Parker observaram que os obstáculos regulatórios poderiam forçar mais empresas a se mudarem para o exterior. E se os Estados Unidos quiserem continuar a ser um centro de inovação tecnológica e financeira a longo prazo, os decisores políticos devem reconhecer como as suas ações ou omissões podem impactar o ecossistema das criptomoedas.

Em que o capital de risco investe?
Os maiores negócios de risco nos últimos três meses foram liderados pela blockchain Monad (US$ 225 milhões liderada pela Paradigm), plataforma social Farcaster (US$ 150 milhões liderada pela Paradigm), blockchain Berachain (US$ 100 milhões liderada por Brevan Howard Digital e Framework Ventures).

No primeiro trimestre de 2024, o capital de risco concentrou-se em protocolos de re-staking, soluções de interoperabilidade entre diferentes blockchains de ecossistemas e exchanges descentralizadas (DEX) com suporte de derivativos. As tendências no segundo trimestre mudaram em direção ao ecossistema Bitcoin.

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Uma das startups da nova criptotendência baseada em bitcoin foi o protocolo de staking BTC Babylon, que arrecadou US$ 70 milhões liderado pela Paradigm. Comentando sobre a rodada de investimentos incomum, o jornalista da Bloomberg Muyao Shen observou que se o conceito proposto pela Babylon se enraizar, o staking de Bitcoin poderá se tornar tão comum quanto o staking de outras criptomoedas.

O Bitcoin foi projetado com base no algoritmo Proof-of-Work e não pode ser usado para piquetagem, que só é implementado em redes Proof-of-Stake, como Ethereum ou Solana. O staking envolve o recebimento de renda em moedas nativas pelo bloqueio de um depósito.

Os investimentos no setor de soluções Bitcoin de segundo nível, ou as chamadas redes L2, cresceram 174% em relação ao primeiro trimestre, para US$ 94,6 milhões.

Os investidores estão entusiasmados com o fato de o ecossistema Bitcoin ver mais casos de uso para espaço de bloco, atraindo modelos como DeFi ou NFTs, escreveram Thorne e Parker da Galaxy.

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Os analistas acrescentaram que, segundo as suas observações, existem pelo menos 65 projetos que se identificam como soluções de segundo nível baseadas na principal criptomoeda.

Muitos especialistas consideram o Bitcoin não apenas como uma ferramenta para armazenar valor. Supõe-se que se o Bitcoin puder desenvolver um ecossistema de aplicações baseado em contratos inteligentes, isso poderá ter um impacto positivo no seu preço.

Os especialistas da Galaxy também observaram que a maior parte do capital investido durante o trimestre de referência ocorreu nas fases iniciais de captação de recursos, totalizando 78% do total dos investimentos. O relatório descobriu que, embora as empresas em estágio avançado tenham dificuldade em levantar capital, isso pode ser benéfico para o mercado de criptomoedas no longo prazo.

Investimentos e taxa de câmbio Bitcoin
Assim como no primeiro trimestre, não há relação entre o preço do Bitcoin e o volume de investimentos em startups de criptoativos. Anteriormente, presumia-se que os investimentos de risco estavam correlacionados com o preço da principal criptomoeda. Por exemplo, a falta de crescimento no preço do BTC pode significar que os fundos serão cautelosos e seletivos ao investir no espaço das criptomoedas.

O relatório Galaxy confirma que a correlação de longa data entre o preço do Bitcoin e o investimento de capital de risco foi quebrada este ano: “Embora o BTC tenha aumentado significativamente desde o início do ano, o capital investido permanece bem abaixo dos níveis vistos quando o BTC foi negociado pela última vez acima de US$ 60. k em 2021-2022 anos."

Galaxy sugeriu que catalisadores como ETFs Bitcoin, falências de startups de criptografia, incerteza regulatória e ventos contrários macroeconômicos contribuíram para a divergência. No entanto, os analistas prevêem que novos aumentos no preço do Bitcoin poderiam levar ao aumento da atividade de capital de risco no segundo semestre do ano.