Por que o mercado criptográfico caiu esta semana?
O aumento das taxas de juros, os atrasos no ETF Bitcoin, a turbulência financeira global e outras pressões regulatórias estão fazendo com que os mercados criptográficos tenham um desempenho inferior.
Vários factores económicos contribuíram para este declínio. Com as taxas de juro acima da marca de 5% e a inflação a permanecer acima da meta de 2%, os custos dos empréstimos estão a aumentar tanto para as famílias como para as empresas, exercendo pressão sobre os gastos dos consumidores e a expansão económica. Isto significa que há menos dinheiro disponível para poupança, o que pode forçar as pessoas a abandonar os investimentos apenas para pagar as suas contas mensais.
Com a expectativa de que a inflação seja de 3,6% em 2024 e o rendimento médio por hora crescendo 5,5% ano a ano, o ritmo mais rápido desde 2020, o Fed provavelmente manterá ou mesmo aumentará as taxas de juros nos próximos meses. Portanto, um cenário de altas taxas de juros é bom para investimentos em renda fixa, o que é ruim para criptomoedas.
A inflação caiu de um pico de 9% para os atuais 3%, enquanto o S&P 500 está apenas 9% abaixo do seu máximo histórico. Isto poderia sinalizar uma “aterragem suave” orquestrada pela Fed, sinalizando que a probabilidade de uma recessão longa e profunda está a diminuir, minando temporariamente a tese de investimento do Bitcoin como cobertura.
Fatores emergentes na indústria de criptomoedas
Os investidores têm grandes expectativas para a aprovação de um fundo negociado em bolsa (ETF) Bitcoin à vista, especialmente com endossos de peso da BlackRock e Fidelity. No entanto, essas esperanças foram frustradas, uma vez que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) continuou a adiar a sua decisão, alegando preocupações sobre salvaguardas insuficientes contra a manipulação. Para complicar ainda mais a situação, as bolsas offshore não regulamentadas que utilizam stablecoins continuam a registar grandes volumes de negociação, levantando questões sobre a autenticidade da atividade do mercado.
As dificuldades financeiras no Digital Currency Group (DCG) também tiveram um impacto negativo. Uma subsidiária da DCG está lutando com mais de US$ 100 milhões em dívidas da Gemini Exchange. Além disso, a Genesis Global Trading declarou recentemente falência devido às perdas causadas pelo colapso da Terra e da FTX. Esta situação volátil pode resultar numa venda forçada das posições do Grayscale Bitcoin Trust se o DCG não cumprir as suas obrigações.
Para agravar ainda mais os problemas do mercado está o endurecimento das regulamentações. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA apresentou uma série de acusações contra a Binance e seu CEO, Changpeng Zhao, acusando-a de práticas enganosas e de operar uma bolsa não registrada. Da mesma forma, a Coinbase enfrenta escrutínio regulatório e ações judiciais sobre a classificação de certas criptomoedas como títulos, destacando a ambiguidade da política de valores mobiliários dos EUA.
Dólar se fortalece apesar da desaceleração econômica global
Há também sinais de problemas decorrentes do abrandamento do crescimento económico da China. Os economistas já reviram em baixa as suas previsões de crescimento para o país, com as importações e as exportações a diminuírem nos últimos meses. O investimento estrangeiro na China caiu mais de 80% no segundo trimestre em comparação com o mesmo período do ano anterior. É preocupante que os promotores privados da China tenham impressionantes 39 mil milhões de dólares em contas não pagas, o que representa uma grande ameaça para a economia.
Embora a economia global possa piorar, o que pode aumentar o apelo do Bitcoin devido à sua escassez e políticas monetárias fixas, os investidores têm mostrado uma tendência a migrar para a segurança do dólar americano.
À medida que o mercado das criptomoedas enfrenta estes desafios multifacetados, o fluxo e refluxo de vários fatores económicos e desenvolvimentos regulamentares continuarão, sem dúvida, a moldar a sua trajetória nos próximos meses.
O foco principal do segundo semestre deste ano no círculo monetário é acompanhar o desempenho do Ethereum! Contanto que embosquemos as peças certas, podemos tirar muito proveito dessa onda de atualizações de Cancún!