Hoje continuamos falando sobre isso em ordem de valor de mercado. É o Rocket Pool da pista de staking, eu deveria ter mencionado isso antes. sair do programa anterior.
O valor de mercado atual do Rocket Pool é de US$ 900 milhões, ocupando o 50º lugar, e a promessa descentralizada número 1 do Ethereum.
Em comparação com o Lido Finance, o Rocket Pool representa apenas uma fração da participação de mercado de liquidez de $ETH, com menos de 550.000 $ETH depositados no protocolo, em comparação com mais de 4 milhões de $ETH depositados no Lido Finance. A Rocket Pool distribui esses $ETH para mais de 2.500 operadores de nós, enquanto a Lido Finance distribui mais de 4 milhões de $ETH para apenas 24 operadores de nós. Rocket Pool está trabalhando duro silenciosamente para ajudar Ethereum a alcançar uma distribuição de nós de verificação mais descentralizada.
A importância da descentralização do operador de nó para Ethereum
Após a transição do Ethereum para o blockchain Proof-of-Stake, provedores de serviços de staking, como Binance Stake e Coinbase Stake, controlaram uma grande parte do $ETH apostado. Esses grandes validadores são responsáveis por validar novas transações e produzir novos blocos para Ethereum, e podem facilmente ser pressionados por terceiros a revisar certas transações para cumprir seus respectivos requisitos regulatórios.
Por outro lado, mais de 30% do $ETH prometido é através do maior protocolo de staking líquido, o Lido Finance. Os usuários depositam $ ETH no pool de apostas do Lido, e esses $ ETH depositados são então distribuídos para 24 operadores de nós na lista de permissões. Esses operadores de nó são selecionados pelo Lido DAO, e aqueles que obtiveram qualificações na lista de permissões são, em sua maioria, operadores de nós profissionais de grande escala, como P2P Validators, Stake.Fish e Chorus One. A Lido Finance detém mais de 90% da participação de mercado no espaço de staking líquido e distribui todos os $ETH depositados para alguns operadores de nós profissionais selecionados. Isto naturalmente levanta preocupações de que o sucesso do Lido Finance tenha provocado a centralização do poder de verificação de transações do Ethereum e possa até ter um impacto potencial no Ethereum.
A visão da Ethereum é ter um portfólio descentralizado e diversificado de nós validadores em todo o mundo. No entanto, a situação atual é que a maior parte do $ETH apostado é apostado através de exchanges centralizadas ou flui para um pequeno número de operadores de nós profissionais através do Lido Finance. Então isso não faz sentido.
Rocket Pool ajuda mais pessoas a terem a oportunidade de se tornarem operadores de nós
Serviço de penhor líquido
Assim como o token stETH de liquidez da Lido Finance, o Rocket Pool emite rETH, um token que representa ativos depositados. A principal diferença entre os dois é que o rETH não acumula retornos por meio de emissões adicionais como o stETH. Quando o Ethereum se funde com sucesso e abre o resgate do $ETH prometido, os usuários podem devolver o rETH ao protocolo e resgatar o $ETH prometido e a parcela correspondente das recompensas do $ETH. Portanto, o valor do rETH aumentará com o tempo, e o preço atual do mercado secundário do rETH é de aproximadamente 1,023 $ETH.
Os operadores de nós do Rocket Pool não têm permissão, enquanto o Lido Finance é atribuído apenas a operadores de nós profissionais. Para ajudar os operadores de nós independentes, a Rocket Pool também desenvolveu software de nó inteligente para simplificar o processo de configuração dos nós Ethereum.
O protocolo Rocket Pool não tem permissão, deixando as decisões para seus detentores de tokens. Qualquer pessoa pode se tornar um operador de nó na rede criando um “minipool”: para isso, o operador do nó precisa depositar 16 ETH (metade do requisito de 32 ETH estipulado no protocolo Ethereum) e o restante 16 ETH provenientes de depósitos de usuários. Além disso, o operador do “mini pool” também precisará apostar pelo menos 1,6 ETH em tokens RPL (ou seja, 10% dos 16 ETH apostados), que são usados como aposta no protocolo no caso de uma grande redução. incidente no nó validador. Segurança e proteção.
RPL é o token de governança do protocolo Rocket Pool e também pode ser usado para apostar em nós do Rocket Pool como forma de seguro. Especificamente, esses tokens RPL prometidos pelos operadores de "mini pool" servirão como garantia. Quando o operador do nó for severamente punido ou perdido pelo protocolo Ethereum durante a execução de tarefas de verificação, isso resultará na perda do depósito de penhor do nó. 16 ETH estiverem disponíveis, essas garantias RPL serão vendidas em leilão por ETH, ajudando assim a compensar o protocolo Rocket Pool por esses ETH perdidos. Em troca de fornecer essa segurança, o protocolo recompensará os operadores de nós com tokens RPL por meio da inflação de tokens incorporada ao protocolo. Quanto mais tokens RPL apostados pelos operadores de nós no Rocket Pool (o limite superior é 150% do valor de seu ETH apostado), mais recompensas de tokens RPL eles podem receber.
O modelo do Rocket Pool alinha os interesses entre os operadores de protocolo e de nó, exigindo que eles façam stake de tokens RPL, e minimiza as suposições de confiança, automatizando o processo de adesão à rede.
No entanto, isso tem o custo de uma escalabilidade reduzida. Ao contrário do Lido, que pode distribuir continuamente uma quantidade ilimitada de ETH aos validadores a qualquer momento, o crescimento do Rocket Pool é limitado pelos 16 ETH necessários para ingressar na rede e depende da necessidade de ter constantemente novos operadores de nós online.
Se mais validadores independentes ingressarem no Rocket Pool, mais $RPL serão apostados como seguro, o que reduzirá a oferta circulante de $RPL. Atualmente, 34,55% do fornecimento total de tokens em $RPL está apostado para essa finalidade. Ao mesmo tempo, como o valor de $RPL que precisa ser apostado para se tornar um validador independente é baseado no valor de $ETH, isso significa que se o preço de $ETH aumentar, mas o preço de $RPL não mudar, então, tornar-se um operador de nó independente exige apostar mais $ RPL, o $ RPL circulando no mercado diminuirá mais rapidamente.
Os benefícios de ser um validador independente do Rocket Pool vêm principalmente de dois aspectos: recompensas de verificação de rede e recompensas de $ RPL. Validadores independentes podem ganhar 100% dos retornos de $ETH de metade do $ETH fornecido por eles próprios, 15% da comissão da outra metade do $ETH fornecido pelo protocolo e recompensas de $RPL, 70% do total de $ O fornecimento de RPL será usado para recompensar esses validadores independentes. De acordo com as estatísticas oficiais do Rocket Pool, a TAEG das recompensas de verificação + receita de comissão é de aproximadamente 4,81%, o que é um pouco superior à receita de staking do Ethereum de 4,2%, e a TAEG das recompensas de $ RPL é de aproximadamente 12,16%.
Portanto, duas forças atuam juntas na oferta circulante de $RPL:
Recompensas de incentivo para $RPL >> Aumento na oferta circulante
Mais validadores independentes e aumento de preço de $ETH >> Diminuição da oferta circulante
O TVL atual é de US$ 1,5 bilhão e apresenta tendência ascendente. Em outras palavras, o staking descentralizado de Ethereum está se tornando cada vez mais popular.
