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Com a continuação de $BTC aprofundando sua queda, os mercados de opções (#options ) voltam a precificar riscos, volatilidade e as probabilidades que os investidores colocam para o próximo grande movimento.
Aqui está o que os dados de opções de Bitcoin revelam sobre o posicionamento dos investidores, a volatilidade e o sentimento do mercado. 👇
O índice #DVOL sobe com a continuidade da onda de venda de BTC, o que indica uma reprecificação gradual da volatilidade futura. Esse movimento reflete o aumento da incerteza; ainda assim, a volatilidade implícita (#ImpliedVolatility ) permanece muito abaixo dos máximos observados pelo mercado durante os grandes períodos de turbulência.
Embora o Bitcoin se tenha recuperado do nível de 58 mil dólares, o Skew ainda está claramente positivo, o que significa que os contratos de venda (Puts) continuam sendo negociados com um prêmio de preço acima dos contratos de compra (Calls). A demanda por instrumentos de proteção contra quedas segue firme, embora sua queda em relação aos níveis elevados registrados em junho indique que o posicionamento defensivo começou a acalmar gradualmente.
Com o BTC continuando a ser negociado na zona de Gama negativa (#NegativeGamma ), as operações de hedge realizadas pelos formadores de mercado seguem intensificando os movimentos de preço. Em conjunto com a alta da volatilidade implícita e com a manutenção da demanda por contratos de venda, o mercado de opções continua adotando uma postura defensiva cautelosa.